+Článek 71 Přezkum jednotlivých hodnot aktiv
---+Článek 71 1.
---+Článek 71 2.
---+Článek 71 3.
---+Článek 71 4.

Článek 71 Přezkum jednotlivých hodnot aktiv

1. Přehled

,
Článek 71 1.
Správce zajistí, aby všechna aktiva držená alternativním investičním fondem byla spravedlivě a přiměřeně oceněna. Správce pro každý druh aktiv zdokumentuje, jakým způsobem je přiměřenost a spravedlivost jednotlivých hodnot posouzena. Správce je kdykoli schopen prokázat, že portfolia alternativních investičních fondů, které spravuje, jsou řádně oceněna.
Článek 71 2.

V zásadách a postupech oceňování se stanoví postup přezkumu jednotlivých hodnot aktiv, u nichž existuje značné riziko nesprávného ocenění, například v následujících případech:

a) 

ocenění je založeno na cenách dostupných pouze od jedné protistrany nebo jednoho makléře;

b) 

ocenění je založeno na nelikvidních burzovních cenách;

c) 

ocenění je ovlivněno stranami, jež jsou ve spojení se správcem;

d) 

ocenění je ovlivněno subjekty, které mohou mít na výsledcích daného alternativního investičního fondu finanční zájem;

e) 

ocenění je založeno na cenách poskytnutých protistranou, která je původcem nástroje, zejména pokud původce také financuje pozici alternativního investičního fondu v daném nástroji;

f) 

ocenění je ovlivněno jedním nebo více jednotlivci v rámci správce.
Článek 71 3.

Zásady a postupy pro oceňování musejí upravit způsob jejich přezkumu včetně dostatečného a vhodného ověření přiměřenosti jednotlivých hodnot. Přiměřenost se posoudí podle toho, zda existuje odpovídající stupeň objektivity. Součástí těchto ověření je alespoň:

a) 

ověření hodnot porovnáním s cenami stanovenými protistranami a cenami stanovenými v průběhu času;

b) 

validace hodnot na základě srovnání realizačních cen s posledními účetními hodnotami;

c) 

posouzení pověsti, soudržnosti a kvality zdroje oceňování;

d) 

srovnání s hodnotami pocházejícími od třetí strany;

e) 

přezkum a zdokumentování výjimek;

f) 

zjištění a vyhledání rozdílů, které se zdají být neobvyklé nebo se liší o referenční odchylku stanovenou pro oceňování u daného druhu aktiva;

g) 

zjišťování přítomnosti zastaralých cen nebo neaktuálních parametrů;

h) 

srovnání s cenami souvisejících aktiv nebo jejich zajištění;

i) 

přezkum vstupů používaných pro stanovování cen pomocí modelů, zejména těch vstupů, pro něž cena stanovená modelem vykazuje značnou citlivost.
Článek 71 4.
Zásady a postupy oceňování zahrnují vhodná opatření pro eskalaci, kterými se řeší rozdíly nebo jiné problémy při oceňování aktiv.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy