+Artikel 71 Kontrol af aktivers individuelle værdi
---+Artikel 71 1.
---+Artikel 71 2.
---+Artikel 71 3.
---+Artikel 71 4.

Artikel 71 Kontrol af aktivers individuelle værdi

1. Oversigt

,
Artikel 71 1.
En FAIF skal sikre, at alle AIF'ens aktiver værdiansættes retfærdigt og hensigtsmæssigt. FAIF'en skal ud fra aktivtype dokumentere måden, hvorpå de individuelle værdier vurderes retfærdigt og hensigtsmæssigt. FAIF'en skal til enhver tid kunne påvise, at porteføljerne i de AIF'er, den forvalter, værdiansættes korrekt.
Artikel 71 2.

Værdiansættelsespolitikken og -procedurerne skal fastsætte en kontrolprocedure for aktivernes individuelle værdi, hvis der er stor risiko for en uhensigtsmæssig værdiansættelse, som f.eks. i følgende tilfælde:

a) 

værdiansættelsen er baseret på priser, der kun er tilgængelige fra en enkelt modpart eller mægler

b) 

værdiansættelsen er baseret på priserne på illikvide aktiver

c) 

værdiansættelsen er påvirket af parter med forbindelse til FAIF'en

d) 

værdiansættelsen er påvirket af andre enheder, som kan have en økonomisk interesse i AIF'ens resultater

e) 

værdiansættelsen er baseret på priser fra den modpart, som var ophavsmand til et instrument, især hvis dette engagementsleverende kreditinstitut også finansierer AIF'ens position i instrumentet

f) 

værdiansættelsen er påvirket af en eller flere personer i FAIF'en.
Artikel 71 3.

Værdiansættelsespolitikken og -procedurerne skal beskrive kontrolproceduren, herunder den tilstrækkelige og passende kontrol af de individuelle værdiers rimelighed. Rimelighed skal vurderes, for så vidt angår tilstedeværelsen af en passende grad af objektivitet. En sådan kontrol skal som minimum omfatte:

a) 

verificering af værdier ved sammenligning med priser stammende fra modparter og sammenligning over tid

b) 

validering af værdier ved sammenligning af realiserede priser og seneste bogførte værdier

c) 

hensyntagen til værdiansættelseskildens omdømme, konsekvens og kvalitet

d) 

sammenligning med værdier udarbejdet af en tredjemand

e) 

undersøgelse og dokumentation af undtagelser

f) 

fokusering på og efterforskning af eventuelle forskelle, som forekommer usædvanlige eller varierer i forhold til værdiansættelsesbenchmark fastsat for den pågældende type af aktiv

g) 

test for forældede priser og underforståede parametre

h) 

en sammenligning med priserne på eventuelle relaterede aktiver eller disses risikoafdækning

i) 

en kontrol af de input, der er anvendt i den modelbaserede prisfastsættelse, især de input, som modellens pris er særligt følsomme overfor.
Artikel 71 4.
Værdiansættelsespolitikken og -procedurerne skal omfatte passende eskaleringstiltag til at tage højde for forskelle eller andre problemer i værdiansættelsen af aktiver.

1.1 Referencer

1.2 Identificerede krav

1.3 Relaterede standarder

2. Identificerede krav

Krav

3. Relaterede standarder

Standarder