+Artikel 50 Vurdering af korrelationsstrukturen
---+Artikel 50 1
---+Artikel 50 2
|
Artikel 50 Vurdering af korrelationsstrukturen
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 50 1
|
1. Ved vurdering af den metode, som et institut anvender til at fastsætte misligholdelseskorrelationen mellem forskellige udstedere, jf. artikel 325bn, stk. 1, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, skal de kompetente myndigheder:
|
a)
|
kontrollere, om kun noterede aktier og kreditspænd anvendes som datainput til fastsættelse af korrelationen mellem forskellige udstedere
|
|
b)
|
hvis instituttet anvender kopulaer til modellering af misligholdelseskorrelationer, vurdere den interne validering af de antagelser om kopula, som instituttet har udført, og kontrollere, om der er kompatibilitet mellem de historiske data, der er anvendt til kalibreringen af korrelationerne, og udstederne i instituttets portefølje
|
|
c)
|
angive, om korrelationen mellem udstedere er baseret på absolutte eller relative afkast, og vurdere, om begrundelsen for valget af afkasttypen er:
|
ii)
|
i overensstemmelse med de valg, som institutterne har truffet med hensyn til andre aspekter af den interne risikomålingsmodel
|
|
|
d)
|
vurdere, om den metode, som instituttet anvender til at opnå en korrelation på den relevante tidshorisont fra afkast, der er beregnet på en kortere tidshorisont, er velfunderet
|
|
e)
|
vurdere, hvordan instituttet fastsætter den kalibreringsperiode, der er omhandlet i artikel 325bn, stk. 1, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013.
|
Med henblik på litra a) kan de kompetente myndigheder, hvor det er relevant, kræve, at instituttet fremlægger de data, der anvendes til at modellere korrelationen mellem et udsnit af udstedere, der er udvalgt af de kompetente myndigheder, og kontrollere, om disse data kun vedrører noterede aktier og kreditspænd.
Med henblik på litra d) kontrollerer de kompetente myndigheder, hvis instituttet anvender undtagelsen i artikel 325bn, stk. 3, i forordning (EU) nr. 575/2013, at der kun anvendes en korrelation på 60 arbejdsdage mellem aktiepositioner, for hvilke den pågældende undtagelse anvendes, og at korrelationen i øvrigt måles over en tidshorisont på et år.
Med henblik på litra e) kontrollerer de kompetente myndigheder, om den metode, som instituttet anvender til at udvælge perioden, herunder dens længde, er:
|
b)
|
dokumenteret i instituttets interne retningslinjer
|
|
c)
|
gennemgået med henblik på at tage højde for eventuelle ændringer i stressperioden, jf. artikel 325bc, stk. 2, i forordning (EU) nr. 575/2013.
|
|
|
Artikel 50 2
|
2. Med henblik på stk. 1, litra b), kontrollerer de kompetente myndigheder, på et udsnit af udstedere, for hvilke instituttet har positioner, der er omfattet af kapitalgrundlagskravene vedrørende misligholdelsesrisiko, om de parvise udstederkorrelationer, der er afledt af korrelationsmodellen, er forenelige med de parvise udstederkorrelationer, der udledes af observerbare markedsdata.
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|