1. Κατά την αξιολόγηση της μεθοδολογίας που χρησιμοποιεί ένα ίδρυμα για τον προσδιορισμό της συσχέτισης αθέτησης ανάμεσα σε διαφορετικούς εκδότες, όπως απαιτείται από το άρθρο 325ξστ παράγραφος 1 στοιχείο γ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, οι αρμόδιες αρχές:
|
α)
|
εξακριβώνουν αν χρησιμοποιούνται μόνον εισηγμένοι μετοχικοί τίτλοι και πιστωτικά περιθώρια ως εισαγόμενα δεδομένα για τον προσδιορισμό της συσχέτισης ανάμεσα σε διαφορετικούς εκδότες·
|
|
β)
|
όποτε το ίδρυμα χρησιμοποιεί παραδοχές copula για την υποδειγματοποίηση των συσχετίσεων αθέτησης, αξιολογούν την εσωτερική επικύρωση των παραδοχών copula που διενεργεί το ίδρυμα και εξακριβώνουν αν υπάρχει συμβατότητα μεταξύ των ιστορικών δεδομένων που χρησιμοποιήθηκαν για τη βαθμονόμηση των συσχετίσεων και των εκδοτών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του ιδρύματος·
|
|
γ)
|
προσδιορίζουν αν η συσχέτιση μεταξύ εκδοτών βασίζεται σε απόλυτες ή σχετικές αποδόσεις και αξιολογούν αν το σκεπτικό στο οποίο βασίζεται η επιλογή του τύπου απόδοσης είναι:
|
ii)
|
συνεπές με τις επιλογές των ιδρυμάτων σε σχέση με άλλες πτυχές του εσωτερικού υποδείγματος μέτρησης κινδύνων·
|
|
|
δ)
|
αξιολογούν αν είναι άρτια η μέθοδος που χρησιμοποιεί το ίδρυμα για να ληφθεί συσχέτιση στον εφαρμοστέο χρονικό ορίζοντα από αποδόσεις που υπολογίζονται σε βραχύτερο χρονικό ορίζοντα·
|
|
ε)
|
αξιολογούν τον τρόπο με τον οποίο το ίδρυμα καθορίζει την περίοδο βαθμονόμησης που αναφέρεται στο άρθρο 325ξστ παράγραφος 1 στοιχείο γ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.
|
Για τους σκοπούς του στοιχείου α), οι αρμόδιες αρχές μπορούν, κατά περίπτωση, να ζητήσουν από το ίδρυμα να παράσχει δεδομένα που χρησιμοποιούνται για την υποδειγματοποίηση της συσχέτισης μεταξύ δείγματος εκδοτών που επιλέγονται από τις αρμόδιες αρχές και να εξακριβώσουν αν τα εν λόγω δεδομένα αφορούν μόνον εισηγμένες μετοχές και πιστωτικά περιθώρια.
Για τους σκοπούς του στοιχείου δ), οι αρμόδιες αρχές εξακριβώνουν αν, σε περίπτωση που το ίδρυμα εφαρμόζει την παρέκκλιση που αναφέρεται στο άρθρο 325ξστ παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, χρησιμοποιείται συσχέτιση 60 εργάσιμων ημερών μόνο μεταξύ θέσεων σε μετοχές για τις οποίες χρησιμοποιείται η εν λόγω παρέκκλιση και αν η συσχέτιση μετράται διαφορετικά σε χρονικό ορίζοντα ενός έτους.
Για τους σκοπούς του στοιχείου ε), οι αρμόδιες αρχές εξακριβώνουν αν η προσέγγιση που χρησιμοποιεί το ίδρυμα για την επιλογή της περιόδου, συμπεριλαμβανομένης της διάρκειάς της:
|
β)
|
τεκμηριώνεται στις εσωτερικές πολιτικές του ιδρύματος·
|
|
γ)
|
επανεξετάζεται για να ληφθούν υπόψη τυχόν μεταβολές στην περίοδο ακραίων καταστάσεων που αναφέρεται στο άρθρο 325νε παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.
|