+BILAG III

BILAG III



BILAG III

Nettingregler for løbetid

1. Et afledt renteinstrument skal konverteres til dets tilsvarende underliggende aktivposition i henhold til følgende metode:

Hvert afledt renteinstruments tilsvarende underliggende aktivposition skal beregnes som dets løbetid divideret med AIF'ens målløbetid og multipliceret med den tilsvarende underliggende aktivposition:

image

hvor:

— 
løbetid FDI er løbetiden (det afledte finansielle instruments markedsværdis følsomhed for rentebevægelser) for det afledte renteinstrument
— 
løbetid mål er i overensstemmelse med investeringsstrategien, de direkte positioner og den forventede risiko på et hvilket som helst tidspunkt og vil ellers blive reguleret. Den er også i overensstemmelse med porteføljens løbetid under normale markedsforhold
— 
CVderivat er den konverterede værdi af derivatpositionen som defineret i henhold til bilag II.

2. De tilsvarende underliggende aktivpositioner beregnet i henhold til stk. 1 modregnes som følger:

a) 

Hvert afledte renteinstrument allokeres til det relevante løbetidsinterval efter følgende liste:

Løbetidsintervaller

1. 

0 - 2 år

2. 

2 - 7 år

3. 

7 - 15 år

4. 

> 15 år

b) 

De tilsvarende lange og korte underliggende aktiver skal omregnes inden for hvert løbetidsinterval. Det tidligere beløb, der omregnes med det senere, er det omregnede beløb for det pågældende løbetidsinterval.

c) 

Startende med det korteste løbetidsinterval beregnes de omregnede beløb mellem to tilgrænsende løbetidsintervaller ved at omregne beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede lange (eller korte) position i løbetidsintervallet (i) med beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede korte (lange) position i løbetidsintervallet (i + 1).

d) 

Startende med det korteste løbetidsinterval beregnes de omregnede beløb mellem to fjerntliggende løbetidsintervaller, der er adskilt af et interval, ved at omregne beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede lange (eller korte) position i løbetidsintervallet (i) med beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede korte (lange) position i løbetidsintervallet (i + 2).

e) 

Det omregnede beløb beregnes mellem de tilbageværende ikke-omregnede lange og korte positioner for de to løbetidsintervaller, der er længst fra hinanden.

3. AIF'en beregner sin eksponering som summen af absolutte værdier:

— 
0 % af det omregnede beløb for hvert løbetidsinterval
— 
40 % af de omregnede beløb mellem to tilgrænsende løbetidsintervaller (i) og (i + 1)
— 
75 % af de omregnede beløb mellem to fjerntliggende løbetidsintervaller, der er adskilt af et andet løbetidsinterval, hvilket vil sige løbetidsinterval (i) og (i + 2)
— 
100 % af de omregnede beløb mellem de to mest fjerntliggende løbetidsintervaller og
— 
100 % af de tilbageværende ikke-omregnede positioner.

1. Oversigt

,

1.1 Referencer

1.2 Identificerede krav

1.3 Relaterede standarder

2. Identificerede krav

Krav

3. Relaterede standarder

Standarder