+Άρθρο 47 Αξιολόγηση της ακρίβειας και της συχνότητας υπολογισμού της απαίτησης ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο αθέτησης
---+Άρθρο 47 1
---+Άρθρο 47 2

Άρθρο 47 Αξιολόγηση της ακρίβειας και της συχνότητας υπολογισμού της απαίτησης ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο αθέτησης

1. Επισκόπηση

,
Άρθρο 47 1

1.   Όταν αξιολογούν αν οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων ενός ιδρύματος για κίνδυνο αθέτησης ισούνται με τιμή δυνητικής ζημίας με διάστημα εμπιστοσύνης 99,9 %, όπως απαιτείται από το άρθρο 325ξστ παράγραφος 1 στοιχεία α) και β) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, οι αρμόδιες αρχές:

α)

εξακριβώνουν αν η εκτιμήτρια συνάρτηση που χρησιμοποιεί το ίδρυμα για την εκτίμηση της δυνητικής ζημίας είναι ακριβής·

β)

όταν ο υπολογισμός της δυνητικής ζημίας βασίζεται σε προσομοιώσεις Monte Carlo, εξακριβώνουν αν ο αριθμός των προσομοιώσεων διασφαλίζει τη σύγκλιση προς σταθερά αποτελέσματα και τις ιδιότητες τυχαιότητας των ακολουθιών που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία των προσομοιώσεων·

γ)

εξακριβώνουν αν, πριν από τον υπολογισμό των μεταβολών της αξίας του χαρτοφυλακίου μετά τις αθετήσεις των εκδοτών, η αξία των θέσεων στα χαρτοφυλάκια του ιδρύματος αναφέρεται στην ημερομηνία αναφοράς της δυνητικής ζημίας·

δ)

εξακριβώνουν αν, με εξαίρεση τις θέσεις που υπόκεινται στην παρέκκλιση που αναφέρεται στο άρθρο 325ξστ παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, χρησιμοποιείται χρονικός ορίζοντας ενός έτους για τον υπολογισμό της δυνητικής ζημίας·

ε)

όταν ο κίνδυνος αθέτησης υπολογίζεται λιγότερο συχνά από καθημερινά, αναλύουν τη διαδικασία που χρησιμοποιεί το ίδρυμα για τον καθορισμό της συχνότητας υπολογισμού των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο αθέτησης και εξακριβώνουν ότι ο υπολογισμός με μειωμένη συχνότητα δεν οδηγεί σε υποεκτίμηση του κινδύνου·

στ)

εξακριβώνουν, για τους μετοχικούς τίτλους, αν οι τιμές ορίζονται στο μηδέν κατά την προσομοίωση των αθετήσεων των εν λόγω μετοχικών τίτλων, και αν αυτό διασφαλίζεται συστηματικά από τα εσωτερικά συστήματα, και μπορούν να εξακριβώσουν αν αυτό ισχύει, εξετάζοντας δείγμα θέσεων σε μετοχές.

Για τους σκοπούς του στοιχείου α), οι αρμόδιες αρχές εξακριβώνουν τον τρόπο με τον οποίο το ίδρυμα επέλεξε την εκτιμήτρια συνάρτηση και την ανάλυση που πραγματοποιήθηκε για να στηρίξει την επιλογή αυτή.

Για τους σκοπούς του στοιχείου β), οι αρμόδιες αρχές εξετάζουν τους ελέγχους που διενεργούνται από το ίδρυμα για τον καθορισμό του αριθμού των προσομοιώσεων.

Για τους σκοπούς του στοιχείου δ), οι αρμόδιες αρχές εξακριβώνουν αν είναι άρτιο το σκεπτικό του ιδρύματος για την εφαρμογή της εν λόγω παρέκκλισης, ιδίως όταν το ίδρυμα χρησιμοποιεί χρονικό ορίζοντα 60 ημερών για ορισμένες θέσεις σε μετοχές και χρονικό ορίζοντα ενός έτους για ορισμένες άλλες θέσεις σε μετοχές.

Για τους σκοπούς του στοιχείου ε), οι αρμόδιες αρχές:

α)

όταν ο κίνδυνος αθέτησης υπολογίζεται σε εβδομαδιαία βάση, αναλύουν τη διαδικασία που χρησιμοποιεί το ίδρυμα για τον καθορισμό της ημέρας της εβδομάδας κατά την οποία υπολογίζονται οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αθέτησης·

β)

ζητούν από το ίδρυμα να υπολογίζει, εφόσον δεν είναι ακόμη διαθέσιμα, τα καθημερινά ανοίγματα σε αθέτηση σε δεδομένη περίοδο και αξιολογούν αν τα εν λόγω ανοίγματα υποδηλώνουν προφίλ συστηματικά χαμηλότερου κινδύνου κατά τις ημέρες κατά τις οποίες υπολογίζονται οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων·

γ)

μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν πρόσθετα αριθμητικά στοιχεία που μπορούν να υπολογίζονται καθημερινά από το ίδρυμα για σκοπούς εσωτερικής διαχείρισης κινδύνων, συμπεριλαμβανομένων των ημερήσιων ευαισθησιών στους πιο σημαντικούς εκδότες.

Για τους σκοπούς του στοιχείου β) τέταρτο εδάφιο, όταν υπάρχουν ενδείξεις για προφίλ συστηματικά χαμηλότερου κινδύνου, οι αρμόδιες αρχές μπορούν να συμπληρώνουν την αξιολόγησή τους ζητώντας από το ίδρυμα να υπολογίζει, σε καθημερινή βάση και για δεδομένη περίοδο, τις οικείες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο αθέτησης, και αναλύοντας αν τα εν λόγω μέτρα είναι συστηματικά χαμηλότερα κατά τις ημέρες που επιλέγει το ίδρυμα.
Άρθρο 47 2

2.   Για τους σκοπούς της παραγράφου 1 στοιχείο β), οι αρμόδιες αρχές, εάν κρίνουν ανεπαρκείς τους ελέγχους που διενεργήθηκαν από το ίδρυμα για τον καθορισμό του αριθμού των προσομοιώσεων, μπορούν:

α)

να ζητήσουν από το ίδρυμα να παράσχει το στατιστικό σφάλμα Monte Carlo με επίπεδο εμπιστοσύνης 95 % και να εξακριβώσουν αν η μέθοδος που χρησιμοποιήθηκε για τη μέτρηση αυτού του στατιστικού σφάλματος είναι άρτια·

β)

να ζητήσουν από το ίδρυμα να υπολογίσει τη δυνητική ζημία με αρκετές διαφορετικές αρχικές τιμές, με ίσες όλες τις άλλες παραδοχές, και να εξακριβώσουν ότι η μέθοδος που χρησιμοποιείται για τη δημιουργία προσομοίωσης δεν δημιουργεί στρεβλώσεις στα αποτελέσματα·

γ)

να αξιολογήσουν αν οι διαφορές στις μετρήσεις δυνητικής ζημίας με διαφορετική αρχική τιμή, όπως υπολογίζονται σύμφωνα με το στοιχείο β), είναι συμβατές με το στατιστικό σφάλμα που αναφέρεται στο στοιχείο α) και, σε αντίθετη περίπτωση, μπορούν να αξιολογήσουν τη βασική αιτία της εν λόγω ασυμβατότητας και τον αριθμό των προσομοιώσεων που είναι αναγκαίες για να διασφαλιστεί ότι το στατιστικό σφάλμα είναι κάτω του 5 %.

1.1 Παραπομπές

1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις

1.3 Σχετικά πρότυπα

2. Εντοπισμένες απαιτήσεις

Απαιτήσεις

3. Σχετικά πρότυπα

Πρότυπα