+274 artikla Vastuuarvo
---+274 artikla 1.
---+274 artikla 2.
---+274 artikla 3.
---+274 artikla 4.
---+274 artikla 5.
---+274 artikla 6.
---+274 artikla 7.

274 artikla Vastuuarvo

-

1. Yleiskatsaus

,
274 artikla 1.

Laitos voi laskea yksittäisen vastuuarvon nettoutusryhmän tasolla kaikille nettoutussopimuksen kattamille liiketoimille, kun kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

a) 

nettoutussopimus kuuluu yhteen 295 artiklassa tarkoitetuista nettoutussopimusten tyypeistä;

b) 

toimivaltaiset viranomaiset ovat hyväksyneet nettoutussopimuksen 296 artiklan mukaisesti;

c) 

laitos on täyttänyt 297 artiklassa säädetyt velvoitteet nettoutussopimuksen osalta.

Jos ensimmäisessä alakohdassa säädetyistä ehdoista yksikin jää täyttymättä, laitoksen on käsiteltävä kutakin liiketointa ikään kuin se muodostaisi oman nettoutusryhmänsä.
274 artikla 2.

Laitosten on laskettava nettoutusryhmän vastuuarvo vastapuoliriskin standardimenetelmää käyttäen seuraavasti:

Vastuuarvo = α · (RC + PFE)
jossa:

RC

=

275 artiklan mukaisesti laskettu jälleenhankinta-arvo; ja

PFE

=

278 artiklan mukaisesti laskettu tulevaisuuden potentiaalinen vastapuoliriski;

α

=

1,4.
274 artikla 3.
Vakuusvajesopimuksen alaisen nettoutusryhmän vastuuarvo on rajattava nettoutusryhmän vastuuarvoon, joka samalla nettoutusryhmällä olisi, jos siihen ei sovellettaisi minkäänlaista vakuusvajesopimusta.
274 artikla 4.

Jos samaan nettoutusryhmään sovelletaan useita vakuusvajesopimuksia tai samaan nettoutusryhmään sisältyy sekä sellaisia liiketoimia, joihin sovelletaan vakuusvajesopimusta, että sellaisia liiketoimia, joihin ei sovelleta mitään vakuusvajesopimusta, laitoksen on laskettava nettoutusryhmän vastuuarvo seuraavasti:

a) 

laitos määrittää nettoutusryhmään kuuluvista liiketoimista asianomaiset hypoteettiset alanettoutusryhmät seuraavasti:

i) 

kaikki liiketoimet, joihin sovelletaan vakuusvajesopimusta ja samaa 285 artiklan 2–5 kohdan mukaisesti määritettyä riskivakuusjaksoa, sijoitetaan samaan alanettoutusryhmään;

ii) 

kaikki liiketoimet, joihin ei sovelleta vakuusvajesopimusta, sijoitetaan samaan alanettoutusryhmään, joka on erillinen tämän kohdan i alakohdan mukaisesti määritetyistä alanettoutusryhmistä;

b) 

laitos laskee nettoutusryhmän jälleenhankinta-arvon 275 artiklan 2 kohdan mukaisesti ottaen huomioon kaikki nettoutusryhmään kuuluvat liiketoimet, vakuusvajesopimuksesta riippumatta, ja soveltaa kaikkia seuraavia:

i) 

kaikille nettoutusryhmään kuuluville liiketoimille lasketaan markkina-arvo (CMV) ilman saatuja tai asetettuja vakuuksia siten, että positiiviset ja negatiiviset markkina-arvot on nettoutettu laskettaessa markkina-arvoa;

ii) 

muuttujat NICA, VM, TH ja MTA, soveltuvin osin, lasketaan erikseen nettoutusryhmän kuhunkin yksittäiseen vakuusvajesopimukseen sovellettavien kyseisten muuttujien summana;

c) 

laitos laskee 278 artiklassa tarkoitetun nettoutusryhmän tulevaisuuden potentiaalisen vastapuoliriskin soveltamalla kaikkia seuraavia:

i) 

278 artiklan 1 kohdassa tarkoitettu kerroin perustuu muuttujiin CMV, NICA ja VM, soveltuvin osin, tämän kohdan b alakohdan mukaisesti;

ii) 

imagelasketaan 278 artiklan mukaisesti erikseen kullekin tämän kohdan a alakohdassa tarkoitetulle hypoteettiselle alanettoutusryhmälle.
274 artikla 5.

Laitokset voivat asettaa nollaksi sellaisen nettoutusryhmän vastuuarvon, joka täyttää kaikki seuraavat edellytykset:

a) 

nettoutusryhmä koostuu ainoastaan myydyistä optioista;

b) 

nettoutusryhmän markkina-arvo on aina negatiivinen;

c) 

laitos on vastaanottanut kaikkien nettoutusryhmään kuuluvien optioiden preemion ennakolta sopimusten täytäntöönpanon vakuudeksi;

d) 

nettoutusryhmään ei sovelleta mitään vakuusvajesopimusta.
274 artikla 6.
Nettoutusryhmässä laitosten on korvattava liiketoimi, joka on rajallinen lineaarinen yhdistelmä ostettuja tai myytyjä osto- tai myyntioptioita, kaikilla yksittäisillä optioilla, jotka muodostavat kyseisen yksittäisenä liiketoimena pidettävän lineaarisen yhdistelmän tämän jakson mukaista nettoutusryhmän vastuuarvon laskemista varten. Kutakin tällaista optioiden yhdistelmää käsitellään yksittäisenä liiketoimena nettoutusryhmässä, johon yhdistelmä sisältyy, vastuuarvon laskemista varten.

Poiketen siitä, mitä ensimmäisessä alakohdassa säädetään, laitosten on korvattava digitaalinen perusoptio, jonka toteutushinta on K, asiaankuuluvalla kahden myytyjen ja ostettujen perustason osto- tai myyntioptioiden korkoputkiyhdistelmällä, joka täyttää seuraavat vaatimukset:

a) 

korkoputkiyhdistelmän muodostavalla kahdella optiolla on oltava

i) 

kohde-etuutena toimivan välineen osalta sama erääntymispäivä ja sama spot- tai termiinihinta kuin digitaalisella perusoptiolla;

ii) 

vastaavat toteutushinnat 0,95 ·K ja 1,05 ·K;

b) 

korkoputkiyhdistelmä vastaa tarkasti digitaalisen perusoption tuottoa a alakohdassa tarkoitettujen kahden toteutushinnan välisen vaihteluvälin ulkopuolella.

Toisessa alakohdassa tarkoitettu korkoputkiyhdistelmän kahden option riskipositio lasketaan erikseen 279 artiklan mukaisesti.
274 artikla 7.
Kohde-etuudessa pitkän position muodostavan luottojohdannaistransaktion vastuuarvon enimmäismääräksi voidaan määrittää jäljellä olevan maksamattoman preemion määrä sillä edellytyksellä, että sitä käsitellään omana nettoutusryhmänään, johon ei sovelleta mitään vakuusvajesopimusta.

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit