EMIR – 7 a artikla Aktiivinen tili

7 a artikla 1.

Finanssialalla toimivilla vastapuolilla ja finanssialan ulkopuolisilla vastapuolilla, jotka kuuluvat 24 päivänä joulukuuta 2024 määritysvelvollisuuden piiriin 4 a ja 10 artiklan mukaisesti tai jotka tulevat tämän jälkeen määritysvelvollisuuden piiriin ja jotka ylittävät määrityskynnysarvon missä tahansa tämän artiklan 6 kohdassa tarkoitetussa johdannaissopimusten luokassa, jossakin kyseisessä kohdassa luetellussa yksittäisessä luokassa tai kaikissa kyseisessä kohdassa luetelluissa luokissa yhteensä, on oltava kyseisten tämän artiklan 6 kohdassa tarkoitettujen johdannaissopimusluokkien osalta vähintään yksi aktiivinen tili 14 artiklan nojalla toimiluvan saaneessa keskusvastapuolessa, jos kyseinen keskusvastapuoli tarjoaa kyseisten johdannaisten määrityspalveluja, ja niiden on määritettävä vähintään edustava lukumäärä kauppoja kyseisellä aktiivisella tilillä.

Jos finanssialalla toimivaan vastapuoleen tai finanssialan ulkopuoliseen vastapuoleen aletaan soveltaa velvollisuutta ylläpitää aktiivista tiliä ensimmäisen alakohdan mukaisesti, kyseisen finanssialalla toimivan vastapuolen tai finanssialan ulkopuolisen vastapuolen on ilmoitettava tästä arvopaperimarkkinaviranomaiselle ja asiaankuuluvalle toimivaltaiselle viranomaiselleen ja perustettava tällainen aktiivinen tili kuuden kuukauden kuluessa siitä, kun siihen aletaan soveltaa kyseistä velvollisuutta.

7 a artikla 2.

Määrittäessään 1 kohtaan liittyviä velvollisuuksiaan vastapuolen, joka kuuluu unionissa konsolidoidun valvonnan piiriin kuuluvaan konserniin, on otettava huomioon kaikki 6 kohdassa tarkoitetut johdannaissopimukset, jotka kyseinen vastapuoli tai muut sellaisen konsernin yhteisöt, johon kyseinen vastapuoli kuuluu, määrittävät, konsernin sisäisiä transaktioita lukuun ottamatta.

7 a artikla 3.

Vastapuolten, joihin aletaan soveltaa 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädettyä velvollisuutta, on varmistettava, että kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

a)

kyseessä on pysyvästi toimiva tili siten, että muun muassa tiliin liittyvät oikeudelliset asiakirjat, tietotekniset yhteydet ja sisäiset prosessit ovat käytössä;

b)

vastapuolella on käytössään järjestelmät ja resurssit, jotta se pystyy toiminnallisesti käyttämään tiliä lyhyelläkin varoitusajalla suuriin määriin tämän artiklan 6 kohdassa tarkoitettuja johdannaissopimuksia kaikkina aikoina sekä vastaanottamaan lyhyessä ajassa suuren transaktiovirran positioista, joita ylläpidetään 25 artiklan 2 c kohdan mukaisessa määrityspalvelussa, jolla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys;

c)

kaikki kyseisen vastapuolen 6 kohdassa tarkoitettuihin johdannaissopimuksiin liittyvät uudet kaupat voidaan määrittää tilillä kaikkina aikoina;

d)

vastapuoli tekee viiteajanjakson aikana määrityksiä aktiivisella tilillä sellaisilla kaupoilla, jotka edustavat tämän artiklan 6 kohdassa tarkoitettuja johdannaissopimuksia, jotka määritetään 25 artiklan 2 c kohdan mukaisessa määrityspalvelussa, jolla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys.

7 a artikla 4.

Edellä 3 kohdan d alakohdassa tarkoitettua edustavuutta koskevaa velvollisuutta arvioidaan seuraavin perustein:

a)

eri johdannaissopimuslajit;

b)

kauppojen maturiteetti;

c)

kauppojen koko.

Edellä 3 kohdan d alakohdassa tarkoitettua edustavuutta koskevaa velvollisuutta ei sovelleta vastapuoliin, joiden avoinna oleva määritetty nimellismäärä on alle 6 miljardia euroa 6 kohdassa tarkoitettujen johdannaissopimusten osalta.

Edellä 3 kohdan d alakohdassa tarkoitettua edustavuutta koskevaa velvollisuutta arvioidaan alaluokittain. Kunkin johdannaissopimuslajin alaluokkien lukumäärä lasketaan maturiteettien ja kauppojen eri kokojen yhdistelmän perusteella.

Vastapuolen on täytettävä 3 kohdan a, b ja c alakohdassa tarkoitetut vaatimukset kuuden kuukauden kuluessa siitä, kun siihen aletaan soveltaa tämän artiklan 1 kohdassa säädettyä velvollisuutta, ja sen on raportoitava säännöllisesti 7 b artiklan mukaisesti. Vaatimukset on stressitestattava säännöllisesti vähintään kerran vuodessa.

Edellä 3 kohdan d alakohdassa tarkoitetun edustavuutta koskevan velvollisuuden täyttämiseksi vastapuolten on määritettävä vuosittain keskimäärin vähintään viisi kauppaa kussakin merkityksellisimmistä alaluokista kutakin johdannaissopimuslajia kohden kullakin 8 kohdan kolmannen alakohdan mukaisesti määritellyllä viiteajanjaksolla. Jos näin saatava kauppojen lukumäärä on yli puolet kyseisen vastapuolen kaikista kaupoista 12 edellisen kuukauden aikana, 3 kohdan d alakohdassa tarkoitettu edustavuutta koskeva velvollisuus katsotaan täytetyksi, jos kyseinen vastapuoli määrittää vähintään yhden kaupan kussakin merkityksellisimmistä alaluokista kutakin johdannaissopimuslajia kohden kullakin viiteajanjaksolla.

Edellä 3 kohdan d alakohdassa tarkoitettua edustavuutta koskevaa velvollisuutta ei sovelleta määrityspalvelujen tarjoamiseen asiakkaille. Jäljempänä 8 kohdan neljännessä alakohdassa tarkoitetussa vastapuolen avoinna olevan määritetyn nimellismäärän laskennassa ei oteta huomioon sen asiakkaisiin liittyvää määritystoimintaa.

7 a artikla 5.

Finanssialalla toimivat vastapuolet ja finanssialan ulkopuoliset vastapuolet, joihin sovelletaan tämän artiklan 1 kohdassa tarkoitettua velvollisuutta ja jotka määrittävät vähintään 85 prosenttia tämän artiklan 6 kohdassa tarkoitettuihin luokkiin kuuluvista johdannaissopimuksistaan 14 artiklan nojalla toimiluvan saaneessa keskusvastapuolessa, vapautetaan tämän artiklan 3 kohdan a, b ja c alakohdassa tarkoitetuista vaatimuksista, tämän artiklan 4 kohdan neljännessä alakohdassa tarkoitetusta vaatimuksesta ja 7 b artiklan 2 kohdassa tarkoitetusta lisäraportointivaatimuksesta.

7 a artikla 6.

Johdannaissopimusten luokkia, joihin sovelletaan 1 kohdassa tarkoitettua velvollisuutta, ovat mitkä tahansa seuraavat:

a)

euromääräiset tai Puolan zlotyn määräiset korkojohdannaiset;

b)

euromääräiset lyhytaikaiset korkojohdannaiset.

7 a artikla 7.

Kun arvopaperimarkkinaviranomainen tekee 25 artiklan 2 c kohdassa tarkoitetun arvion ja toteaa, että tietyillä toisen tason keskusvastapuolten tarjoamilla palveluilla tai toimilla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys unionille tai yhdelle tai useammalle sen jäsenvaltiolle tai että sellaisilla palveluilla tai toimilla, joilla arvopaperimarkkinaviranomainen on aiemmin todennut olevan järjestelmän kannalta huomattava merkitys unionille tai yhdelle tai useammalle sen jäsenvaltiolle, ei sitä enää ole, luetteloa aktiivista tiliä koskevan velvollisuuden piiriin kuuluvista sopimuksista voidaan muuttaa.

Jotta voidaan muuttaa luetteloa sopimuksista, joihin sovelletaan aktiivista tiliä koskevia velvollisuuksia, arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa järjestelmäriskikomiteaa kuultuaan ja yhteisymmärryksessä liikkeeseen laskevien keskuspankkien kanssa komissiolle 25 artiklan 2 c kohdan ensimmäisen alakohdan c alakohdassa tarkoitetun määrällisen teknisen arvion mukaisen perusteellisen ja kattavan kustannus-hyötyanalyysin, jossa käsitellään tapauksen mukaan vaikutuksia muihin unionin valuuttoihin sekä arvioidaan mahdollisia vaikutuksia, joita voi aiheutua aktiivista tiliä koskevien velvollisuuksien laajentamisesta uudentyyppisiin sopimuksiin, sekä tähän arvioon liittyvän lausunnon. Liikkeeseen laskevien keskuspankkien antama hyväksyntä saa koskea vain sen liikkeeseen laskeman valuutan määräisiä sopimuksia.

Jos arvopaperimarkkinaviranomainen suorittaa arvioinnin ja antaa lausunnon, jossa todetaan, että sopimusluetteloa olisi muutettava, siirretään komissiolle valta antaa 82 artiklan mukaisesti delegoitu säädös tämän kohdan ensimmäisen alakohdan mukaisen johdannaissopimusten luettelon muuttamiseksi.

7 a artikla 8.

Arvopaperimarkkinaviranomainen laatii yhteistyössä pankkiviranomaisen, vakuutus- ja lisäeläkeviranomaisen ja järjestelmäriskikomitean kanssa ja EKPJ:tä kuultuaan luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa täsmennetään edelleen tämän artiklan 3 kohdan a, b ja c alakohdan mukaisia vaatimuksia, niitä koskevien stressitestien edellytyksiä ja 7 b artiklan mukaisen raportoinnin yksityiskohtia. Näitä teknisiä sääntelystandardeja laatiessaan arvopaperimarkkinaviranomainen ottaa huomioon eri vastapuolten salkkujen koon tämän kohdan kolmannen alakohdan mukaisesti, jotta vastapuoliin, joiden salkuissa on enemmän kauppoja, sovelletaan tiukempia toimintaedellytyksiä ja raportointivaatimuksia kuin vastapuoliin, joilla on vähemmän kauppoja.

Edellä 3 kohdan d alakohdassa tarkoitetun edustavuutta koskevan velvollisuuden osalta arvopaperimarkkinaviranomainen määrittää eri johdannaissopimuslajit, kuitenkin enintään kolme lajia, eri maturiteettien vaihteluvälit, kuitenkin enintään neljä vaihteluväliä, ja eri kaupan kokoluokat, kuitenkin enintään kolme kokoluokkaa, joiden perusteella varmistetaan aktiivisten tilien kautta määritettävien johdannaissopimusten edustavuus.

Arvopaperimarkkinaviranomainen vahvistaa merkityksellisimpien alaluokkien lukumäärän, joka ei saa olla suurempi kuin viisi, kullakin aktiivisella tilillä edustettuna olevaa johdannaissopimuslajia kohti. Kaikkein merkityksellisimpiä ovat alaluokat, jotka sisältävät suurimman lukumäärän kauppoja viiteajanjaksolla.

Arvopaperimarkkinaviranomainen vahvistaa myös viiteajanjakson keston, jonka on oltava vähintään kuusi kuukautta sellaisten vastapuolten osalta, joiden avoinna oleva määritetty nimellismäärä on alle 100 miljardia euroa 6 kohdassa tarkoitettujen johdannaissopimusten osalta, ja vähintään yksi kuukausi niiden vastapuolten osalta, joiden avoinna oleva määritetty nimellismäärä on yli 100 miljardia euroa 6 kohdassa tarkoitettujen johdannaissopimusten osalta.

Arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 25 päivänä kesäkuuta 2025.

Siirretään komissiolle valta täydentää tätä asetusta hyväksymällä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

7 a artikla 9.

Toimivaltaisten viranomaisten on seurattava toiminnan tasoa ja laskettava se tämän artiklan 6 kohdassa tarkoitettujen johdannaissopimusten osalta yhteisö- ja konsernitasolla ja yhteenlaskettuna keskiarvona sekä toimitettava nämä tiedot yhteiselle seurantamekanismille.

Jos finanssialalla toimivan vastapuolen tai finanssialan ulkopuolisen vastapuolen todetaan rikkoneen tämän artiklan mukaisia velvollisuuksiaan, sen toimivaltaisen viranomaisen on päätöksellään määrättävä hallinnollisia seuraamuksia tai uhkasakkoja tai pyydettävä toimivaltaisia oikeusviranomaisia määräämään seuraamuksia tai uhkasakkoja saadakseen kyseisen vastapuolen lopettamaan rikkomisensa, sanotun kuitenkaan rajoittamatta jäsenvaltioiden oikeutta säätää rikosoikeudellisista seuraamuksista ja määrätä niitä.

Toisessa alakohdassa tarkoitetun uhkasakon on oltava tehokas ja oikeasuhteinen, ja se saa olla enintään 3 prosenttia edellisen tilikauden keskimääräisestä päivittäisestä liikevaihdosta. Se on määrättävä jokaiselta viivästyspäivältä ja laskettava uhkasakon määräämisestä tehdyssä päätöksessä määrätystä päivästä alkaen.

Toisessa alakohdassa tarkoitettu uhkasakko määrätään enintään kuuden kuukauden ajaksi toimivaltaisen viranomaisen päätöksen tiedoksi antamisesta. Tämän ajanjakson päätyttyä toimivaltainen viranomainen tarkastelee toimenpidettä uudelleen ja tarvittaessa jatkaa sen voimassaoloa.

7 a artikla 10.

Arvopaperimarkkinaviranomainen arvioi ennen 25 päivää kesäkuuta 2026 tiiviissä yhteistyössä EKPJ:n ja järjestelmäriskikomitean kanssa ja yhteistä seurantamekanismia kuultuaan sitä, miten tehokkaasti tällä artiklalla lievennetään unioniin rahoitusvakauteen kohdistuvia riskejä, joita aiheutuu unionin vastapuolten vastuista, jotka liittyvät 25 artiklan 2 c kohdan mukaisia palveluja, joilla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys, tarjoaviin toisen tason keskusvastapuoliin.

Arvopaperimarkkinaviranomainen liittää ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettuun arviointiin Euroopan parlamentille, neuvostolle ja komissiolle osoitetun kertomuksen, johon sisältyy kaikilta osin perusteltu vaikutustenarviointi täydentävistä toimenpiteistä, mukaan lukien määrälliset kynnysarvot.

Sen estämättä, mitä ensimmäisessä alakohdassa säädetään, arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa arviointinsa ja suosituksensa milloin tahansa sen jälkeen, kun se on saanut yhteiseltä seurantamekanismilta virallisen ilmoituksen, jonka mukaan rahoitusvakauteen liittyvät riskit todennäköisesti toteutuvat unionissa sellaisten erityisten olosuhteiden seurauksena, jotka käynnistävät tapahtuman, jolla on järjestelmävaikutuksia.

Komissio laatii kuuden kuukauden kuluessa toisessa alakohdassa tarkoitetun arvopaperimarkkinaviranomaisen kertomuksen vastaanottamisesta oman kertomuksensa, johon voidaan tarvittaessa liittää lainsäädäntöehdotus.

7 a artikla Aktiivinen tili

1. Yleiskatsaus

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

3. Liittyvät standardit