+AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS 2011/61/EU IRÁNYELVE (2011. június 8.) az alternatívbefektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról (EGT-vonatkozású szöveg)
---+I. FEJEZET
------+1. cikk Tárgy
------+2. cikk Hatály
---------+Article 2 1.
---------+Article 2 2.
---------+Article 2 3.
---------+Article 2 4.
------+3. cikk Mentességek
---------+Article 3 1.
---------+Article 3 2.
---------+Article 3 3.
---------+Article 3 4.
---------+Article 3 5.
---------+Article 3 6.
------+4. cikk Fogalommeghatározások
---------+Article 4 1.
---------+Article 4 2.
---------+Article 4 3.
---------+Article 4 4.
------+5. cikk Az ABAK meghatározása
---------+Article 5 1.
---------+Article 5 2.
---------+Article 5 3.
---+II. FEJEZET
------+6. cikk Az ABAK-ként való működés megkezdésének feltételei
---------+Article 6 1.
---------+Article 6 2.
---------+Article 6 3.
---------+Article 6 4.
---------+Article 6 5.
---------+Article 6 6.
---------+Article 6 7.
---------+Article 6 8.
------+7. cikk Engedélykérelem
---------+Article 7 1.
---------+Article 7 2.
---------+Article 7 3.
---------+Article 7 4.
---------+Article 7 5.
---------+Article 7 8.
------+8. cikk Az engedély megadásának feltételei
---------+Article 8 1.
---------+Article 8 2.
---------+Article 8 3.
---------+Article 8 4.
---------+Article 8 5.
---------+Article 8 6.
------+9. cikk Induló- és szavatolótőke
---------+Article 9 1.
---------+Article 9 2.
---------+Article 9 3.
---------+Article 9 4.
---------+Article 9 5.
---------+Article 9 6.
---------+Article 9 7.
---------+Article 9 8.
---------+Article 9 9.
---------+Article 9 10.
------+10. cikk Az engedély hatályának módosítása
---------+Article 10 1.
---------+Article 10 2.
------+11. cikk Az engedély visszavonása
---+III. FEJEZET
------+1. SZAKASZ
---------+12. cikk Általános elvek
------------+Article 12 1.
------------+Article 12 2.
------------+Article 12 3.
------------+Article 12 4.
---------+13. cikk Javadalmazás
------------+Article 13 1.
------------+Article 13 2.
---------+14. cikk Összeférhetetlenség
------------+Article 14 1.
------------+Article 14 2.
------------+Article 14 2a.
------------+Article 14 3.
------------+Article 14 4.
---------+15. cikk Kockázatkezelés
------------+Article 15 1.
------------+Article 15 2.
------------+Article 15 3.
------------+Article 15 3a.
------------+Article 15 4.
------------+Article 15 4a.
------------+Article 15 4b.
------------+Article 15 4c.
------------+Article 15 4d.
------------+Article 15 4e.
------------+Article 15 4f.
------------+Article 15 4g.
------------+Article 15 4h.
------------+Article 15 4i.
------------+Article 15 5.
---------+16. cikk Likviditáskezelés
------------+Article 16 1.
------------+Article 16 2.
------------+Article 16 2a.
------------+Article 16 2b.
------------+Article 16 2c.
------------+Article 16 2d.
------------+Article 16 2e.
------------+Article 16 2f.
------------+Article 16 2g.
------------+Article 16 2h.
------------+Article 16 2i.
------------+Article 16 3.
---------+17. cikk
------+2. SZAKASZ
---------+18. cikk Általános elvek
------------+Article 18 1.
------------+Article 18 2.
---------+19. cikk Értékelés
------------+Article 19 1.
------------+Article 19 2.
------------+Article 19 3.
------------+Article 19 4.
------------+Article 19 5.
------------+Article 19 6.
------------+Article 19 7.
------------+Article 19 8.
------------+Article 19 9.
------------+Article 19 10.
------------+Article 19 11.
------+3. SZAKASZ
---------+20. cikk Átruházás
------------+Article 20 1.
------------+Article 20 2.
------------+Article 20 3.
------------+Article 20 3a.
------------+Article 20 4.
------------+Article 20 5.
------------+Article 20 6.
------------+Article 20 6a.
------------+Article 20 7.
------+4. SZAKASZ
---------+21. cikk Letétkezelő
------------+Article 21 1.
------------+Article 21 2.
------------+Article 21 3.
------------+Article 21 4.
------------+Article 21 5.
------------+Article 21 5a.
------------+Article 21 6.
------------+Article 21 7.
------------+Article 21 8.
------------+Article 21 9.
------------+Article 21 10.
------------+Article 21 11.
------------+Article 21 12.
------------+Article 21 13.
------------+Article 21 14.
------------+Article 21 15.
------------+Article 21 16.
------------+Article 21 17.
---+IV. FEJEZET
------+22. cikk Éves jelentés
---------+Article 22 1.
---------+Article 22 2.
---------+Article 22 3.
---------+Article 22 4.
------+23. cikk A befektetők tájékoztatása
---------+Article 23 1.
---------+Article 23 2.
---------+Article 23 3.
---------+Article 23 4.
---------+Article 23 5.
---------+Article 23 6.
---------+Article 23 7.
------+24. cikk A hatáskörrel rendelkező hatóságokkal szembeni jelentési kötelezettség
---------+Article 24 1.
---------+Article 24 2.
---------+Article 24 3.
---------+Article 24 4.
---------+Article 24 5.
---------+Article 24 6.
---+V. FEJEZET
------+1. SZAKASZ
---------+25. cikk Az információk hatáskörrel rendelkező hatóságok általi felhasználása, felügyeleti együttműködés és a tőkeáttétel korlátozása
------------+Article 25 1.
------------+Article 25 2.
------------+Article 25 3.
------------+Article 25 4.
------------+Article 25 5.
------------+Article 25 6.
------------+Article 25 7.
------------+Article 25 8.
------------+Article 25 9.
------+2. SZAKASZ
---------+26. cikk Hatály
------------+Article 26 1.
------------+Article 26 2.
------------+Article 26 3.
------------+Article 26 4.
------------+Article 26 5.
------------+Article 26 6.
------------+Article 26 7.
---------+27. cikk Értesítés a tőzsdén nem jegyzett társaságok és jelentős holdingok feletti ellenőrzés megszerzéséről
------------+Article 27 1.
------------+Article 27 2.
------------+Article 27 3.
------------+Article 27 4.
------------+Article 27 5.
---------+28. cikk Tájékoztatás nyújtása ellenőrzés megszerzése esetén
------------+Article 28 1.
------------+Article 28 2.
------------+Article 28 3.
------------+Article 28 4.
------------+Article 28 5.
---------+29. cikk A tőzsdén nem jegyzett társaságok felett ellenőrzést gyakorló ABA-k éves jelentésére vonatkozó különös rendelkezések
------------+Article 29 1.
------------+Article 29 2.
------------+Article 29 3.
---------+30. cikk Vagyonkivonás
------------+Article 30 1.
------------+Article 30 2.
------------+Article 30 3.
---+VI. FEJEZET
------+30a. cikk Az uniós ABAK által az Unióban végzett, forgalomba hozatalt megelőző tájékoztatás feltételei
---------+Article 30a 1.
---------+Article 30a 2.
---------+Article 30a 3.
---------+Article 30a 4.
------+31. cikk Az uniós ABA-k befektetési jegyeinek vagy részvényeinek forgalmazása az ABAK letelepedése szerinti tagállamban
---------+Article 31 1.
---------+Article 31 2.
---------+Article 31 3.
---------+Article 31 4.
---------+Article 31 5.
---------+Article 31 6.
------+32. cikk Az uniós ABA-k befektetési jegyeinek vagy részvényeinek forgalmazása az ABAK letelepedésétől eltérő tagállamokban
---------+Article 32 1.
---------+Article 32 2.
---------+Article 32 3.
---------+Article 32 4.
---------+Article 32 5.
---------+Article 32 6.
---------+Article 32 7.
---------+Article 32 8.
---------+Article 32 9.
------+32a. cikk Egyes uniós ABA-k vagy az összes uniós ABA befektetési jegyei vagy részvényei forgalmazásának céljából hozott intézkedések bejelentésének visszavonása az ABAK letelepedése szerinti tagállamtól eltérő tagállamokban
---------+Article 32a 1.
---------+Article 32a 2.
---------+Article 32a 3.
---------+Article 32a 4.
---------+Article 32a 5.
---------+Article 32a 6.
---------+Article 32a 7.
---------+Article 32a 8.
------+33. cikk A más tagállamokban letelepedett uniós ABA-k kezelésének feltételei, valamint a más tagállamokban történő szolgáltatásnyújtás feltételei
---------+Article 33 1.
---------+Article 33 2.
---------+Article 33 3.
---------+Article 33 4.
---------+Article 33 5.
---------+Article 33 6.
---------+Article 33 7.
---------+Article 33 8.
---+VII. FEJEZET
------+34. cikk Azon uniós ABAK-okra vonatkozó feltételek, amelyek a tagállamokban nem forgalmazott, nem uniós ABA-kat kezelnek
---------+Article 34 1.
---------+Article 34 2.
---------+Article 34 3.
------+35. cikk Uniós ABAK által kezelt nem uniós ABA útlevéllel történő forgalmazásának feltételei az Unióban
---------+Article 35 1.
---------+Article 35 2.
---------+Article 35 3.
---------+Article 35 4.
---------+Article 35 5.
---------+Article 35 6.
---------+Article 35 7.
---------+Article 35 8.
---------+Article 35 9.
---------+Article 35 10.
---------+Article 35 11.
---------+Article 35 12.
---------+Article 35 13.
---------+Article 35 14.
---------+Article 35 15.
---------+Article 35 16.
---------+Article 35 17.
------+36. cikk Az uniós ABAK által kezelt nem uniós ABA-k útlevél nélkül történő forgalmazásának feltételei
---------+Article 36 1.
---------+Article 36 2.
---------+Article 36 3.
---------+Article 36 4.
------+37. cikk Uniós ABA-k kezelését és/vagy az általuk kezelt ABA-k Unióban való forgalmazását tervező nem uniós ABAK-ok engedélyezése a 39. vagy 40. cikkel összhangban
---------+Article 37 1.
---------+Article 37 2.
---------+Article 37 3.
---------+Article 37 4.
---------+Article 37 5.
---------+Article 37 6.
---------+Article 37 7.
---------+Article 37 8.
---------+Article 37 9.
---------+Article 37 10.
---------+Article 37 11.
---------+Article 37 12.
---------+Article 37 13.
---------+Article 37 14.
---------+Article 37 15.
---------+Article 37 16.
---------+Article 37 17.
---------+Article 37 18.
---------+Article 37 19.
---------+Article 37 20.
---------+Article 37 21.
---------+Article 37 22.
---------+Article 37 23.
------+38. cikk A nem uniós ABAK-ok engedélyezésének és felügyeletének szakértői értékelése
---------+Article 38 1.
---------+Article 38 2.
---------+Article 38 3.
---------+Article 38 4.
---------+Article 38 5.
---------+Article 38 6.
---------+Article 38 7.
---------+Article 38 8.
---------+Article 38 9.
---------+Article 38 10.
------+39. cikk Nem uniós ABAK által kezelt uniós ABA-k útlevéllel történő forgalmazásának feltételei az Unióban
---------+Article 39 1.
---------+Article 39 2.
---------+Article 39 3.
---------+Article 39 4.
---------+Article 39 5.
---------+Article 39 6.
---------+Article 39 7.
---------+Article 39 8.
---------+Article 39 9.
---------+Article 39 10.
---------+Article 39 11.
------+40. cikk Nem uniós ABAK által kezelt nem uniós ABA-k útlevéllel történő forgalmazásának feltételei az Unióban
---------+Article 40 1.
---------+Article 40 2.
---------+Article 40 3.
---------+Article 40 4.
---------+Article 40 5.
---------+Article 40 6.
---------+Article 40 7.
---------+Article 40 8.
---------+Article 40 9.
---------+Article 40 10.
---------+Article 40 11.
---------+Article 40 12.
---------+Article 40 13.
---------+Article 40 14.
---------+Article 40 15.
---------+Article 40 16.
---------+Article 40 17.
------+41. cikk A referencia-tagállamtól eltérő tagállamokban letelepedett ABA-k nem uniós ABAK-ok általi forgalmazásának feltételei
---------+Article 41 1.
---------+Article 41 2.
---------+Article 41 3.
---------+Article 41 4.
---------+Article 41 5.
---------+Article 41 6.
---------+Article 41 7.
---------+Article 41 8.
------+42. cikk Nem uniós ABAK által kezelt ABA-k útlevél nélküli forgalmazásának feltételei a tagállamokban
---------+Article 42 1.
---------+Article 42 2.
---------+Article 42 3.
---------+Article 42 4.
---+VIII. FEJEZET
------+43. cikk ABA-k ABAK-ok általi forgalmazása►C2lakossági befektetők◄részére
---------+Article 43 1.
---------+Article 43 2.
---------+Article 43 3.
------+43a. cikk A lakossági befektetők rendelkezésére álló eszközök
---------+Article 43a 1.
---------+Article 43a 2.
---------+Article 43a 3.
---+IX. FEJEZET
------+1. SZAKASZ
---------+44. cikk A hatáskörrel rendelkező hatóságok kijelölése
---------+45. cikk A hatáskörrel rendelkező hatóságok felelőssége a tagállamokban
------------+Article 45 1.
------------+Article 45 2.
------------+Article 45 3.
------------+Article 45 4.
------------+Article 45 5.
------------+Article 45 6.
------------+Article 45 7.
------------+Article 45 8.
------------+Article 45 9.
------------+Article 45 10.
------------+Article 45 11.
---------+46. cikk A hatáskörrel rendelkező hatóságok hatásköre
------------+Article 46 1.
------------+Article 46 2.
------------+Article 46 3.
------------+Article 46 4.
---------+47. cikk Az EÉPH hatásköre és illetékessége
------------+Article 47 1.
------------+Article 47 2.
------------+Article 47 3.
------------+Article 47 4.
------------+Article 47 5.
------------+Article 47 6.
------------+Article 47 7.
------------+Article 47 8.
------------+Article 47 9.
------------+Article 47 10.
---------+48. cikk Közigazgatási szankciók
------------+Article 48 1.
------------+Article 48 2.
------------+Article 48 3.
---------+49. cikk A jogorvoslathoz való jog
------------+Article 49 1.
------------+Article 49 2.
------+2. SZAKASZ
---------+50. cikk Együttműködési kötelezettség
------------+Article 50 1.
------------+Article 50 2.
------------+Article 50 3.
------------+Article 50 4.
------------+Article 50 5.
------------+Article 50 5a.
------------+Article 50 5b.
------------+Article 50 5c.
------------+Article 50 5d.
------------+Article 50 5e.
------------+Article 50 5f.
------------+Article 50 5g.
------------+Article 50 5h.
------------+Article 50 6.
------------+Article 50 7.
---------+51. cikk Személyes adatok továbbítása és megőrzése
------------+Article 51 1.
------------+Article 51 2.
---------+52. cikk Adatszolgáltatás harmadik országoknak
------------+Article 52 1.
------------+Article 52 2.
---------+53. cikk Az ABAK-ok tevékenységének lehetséges rendszerszintű következményeivel kapcsolatos információcsere
------------+Article 53 1.
------------+Article 53 2.
------------+Article 53 3.
------------+Article 53 4.
---------+54. cikk A felügyeleti tevékenység során folytatott együttműködés
------------+Article 54 1.
------------+Article 54 2.
------------+Article 54 3.
------------+Article 54 4.
---------+55. cikk Vitarendezés
---+X. FEJEZET
------+56. cikk A felhatalmazás gyakorlása
---------+Article 56 1.
---------+Article 56 2.
---------+Article 56 3.
------+57. cikk A felhatalmazás visszavonása
---------+Article 57 1.
---------+Article 57 2.
---------+Article 57 3.
------+58. cikk A felhatalmazáson alapuló jogi aktusok elleni kifogás
---------+Article 58 1.
---------+Article 58 2.
---------+Article 58 3.
------+59. cikk Végrehajtási intézkedések
---------+Article 59 1.
---------+Article 59 2.
------+60. cikk Az eltérések nyilvánosságra hozatala
------+61. cikk Átmeneti rendelkezés
---------+Article 61 1.
---------+Article 61 2.
---------+Article 61 3.
---------+Article 61 4.
---------+Article 61 6.
------+63. cikk A 2009/65/EK irányelv módosításai
------+64. cikk Az 1060/2009/EK rendelet módosítása
------+65. cikk Az 1095/2010/EU rendelet módosítása
------+66. cikk Átültetés
---------+Article 66 1.
---------+Article 66 2.
---------+Article 66 3.
---------+Article 66 4.
---------+Article 66 5.
---------+Article 66 6.
------+67. cikk Felhatalmazáson alapuló jogi aktusok a 35. és a 37–40. cikk alkalmazásában
---------+Article 67 1.
---------+Article 67 2.
---------+Article 67 3.
---------+Article 67 4.
---------+Article 67 5.
---------+Article 67 6.
---------+Article 67 7.
------+68. cikk A 36. és 42. cikkek alkalmazásának megszüntetésére vonatkozó felhatalmazáson alapuló jogi aktus
---------+Article 68 1.
---------+Article 68 2.
---------+Article 68 3.
---------+Article 68 4.
---------+Article 68 5.
---------+Article 68 6.
---------+Article 68 7.
------+69. cikk Felülvizsgálat
---------+Article 69 1.
---------+Article 69 2.
---------+Article 69 3.
---------+Article 69 4.
------+69a. cikk A passzportálási rendszer értékelése
------+69-a. cikk Egyéb felülvizsgálat
---------+Article 69-a 1.
---------+Article 69-a 2.
---------+Article 69-a 3.
---------+Article 69-a 4.
------+69b. cikk Az információk hozzáférhetősége az egységes európai hozzáférési ponton
------+70. cikk Hatálybalépés
------+71. cikk Címzettek
---+I. MELLÉKLET
---+II. MELLÉKLET
---+III. MELLÉKLET
---+IV. MELLÉKLET
---+V. MELLÉKLET A NYÍLT VÉGŰ ABA-KAT KEZELŐ ABAK-OK SZÁMÁRA RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ LIKVIDITÁSKEZELÉSI ESZKÖZÖK
 English - European Union - Financial Industry - Capital Markets -

AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS 2011/61/EU IRÁNYELVE (2011. június 8.) az alternatívbefektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról (EGT-vonatkozású szöveg)

AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS 2011/61/EU IRÁNYELVE

(2011. június 8.)

az alternatívbefektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról

(EGT-vonatkozású szöveg)

1. Áttekintés

,
I. FEJEZET I. FEJEZET
II. FEJEZET II. FEJEZET
III. FEJEZET III. FEJEZET
IV. FEJEZET IV. FEJEZET
V. FEJEZET V. FEJEZET
VI. FEJEZET VI. FEJEZET
VII. FEJEZET VII. FEJEZET
VIII. FEJEZET VIII. FEJEZET
IX. FEJEZET IX. FEJEZET
X. FEJEZET X. FEJEZET
I. MELLÉKLET



I. MELLÉKLET

1. Azon befektetéskezelési funkciók, amelyeket az ABAK-nak minimálisan el kell végeznie az ABA kezelése során:

a) 

portfóliókezelés;

b) 

kockázatkezelés.

2. Az ABAK azon funkciói, amelyeket egy ABA közös kezelése során elvégezhet:

a) 

Ügyvitel:

i. 

jogi, és a pénzeszközök kezelésével kapcsolatos számviteli szolgáltatások;

ii. 

ügyfélszolgálat;

iii. 

értékelés és árképzés, beleértve az adóbevallásokat;

iv. 

a jogszerű magatartás ellenőrzése;

v. 

a befektetésijegy-tulajdonosok/részvényesek nyilvántartásának vezetése;

vi. 

a bevétel felosztása;

vii. 

befektetési jegyek/részvények kibocsátása és visszaváltása;

viii. 

szerződések elszámolása, beleértve a bizonylatok megküldését;

ix. 

nyilvántartás vezetése;

b) 

Forgalmazás;

c) 

Az ABA-k eszközeihez kapcsolódó tevékenységek, nevezetesen az ABAK bizalmi feladatainak ellátásához szükséges szolgáltatások, a létesítmények kezelése, az ingatlankezelői tevékenységek, a vállalkozások számára a tőkeszerkezettel, ipari stratégiával és ezekhez kapcsolódó ügyekkel kapcsolatos tanácsadás, az összeolvadásokkal és vállalkozások megvásárlásával kapcsolatos tanácsadás és szolgáltatások, valamint az ABA és mindazon vállalatok és egyéb eszközök kezeléséhez kapcsolódó szolgáltatások, amelyekben az adott ABA befektetéssel rendelkezik;

▼M9

d) 

Hitelek nyújtása az ABA nevében;

e) 

Különleges célú gazdasági egységek számára történő szolgáltatásnyújtás.

▼B

II. MELLÉKLET



II. MELLÉKLET

JAVADALMAZÁSI POLITIKA

1. A teljes javadalmazási politika – beleértve a fizetésekre és a nem kötelező nyugdíjjuttatásokra vonatkozóakat – meghatározásakor és alkalmazásakor, amennyiben abban az alkalmazottak azon kategóriája részesül, amely magában foglalja a felső vezetést, a kockázatvállalásért és ellenőrzésért felelős alkalmazottakat, valamint a teljes javadalmazásuk mértéke miatt a felső vezetéssel és a kockázatvállalásért felelős alkalmazottakkal azonos javadalmazási kategóriába tartozókat, akiknek szakmai tevékenysége lényeges hatást gyakorol az ABAK-ok kockázati profiljára vagy a kezelésükben lévő ABA-k kockázati profiljára, az ABAK-oknak a méretüknek, belső szervezetüknek és tevékenységük jellegének, körének és összetettségének megfelelő módon és mértékben be kell tartaniuk az alábbi elveket:

a) 

a javadalmazási politika összhangban áll az eredményes és hatékony kockázatkezeléssel és előmozdítja azt, továbbá nem ösztönzi a kezelésükben lévő ABA-k kockázati profiljával, alapszabályával vagy létesítő okiratával nem összeegyeztethető kockázatvállalást;

b) 

a javadalmazási politika összhangban áll az ABAK és a kezelésében lévő ABA-k vagy az ilyen ABA-k befektetőinek üzleti stratégiájával, célkitűzéseivel, értékeivel és érdekeivel, valamint az összeférhetetlenség elkerülését célzó intézkedéseket tartalmaz;

c) 

az ABAK felügyeleti feladatokat ellátó irányító testülete elfogadja és rendszeres időközönként felülvizsgálja a javadalmazási politika általános elveit és felelős annak végrehajtásáért;

d) 

a javadalmazási politika végrehajtását legalább évente központi és független belső felülvizsgálatnak vetik alá annak ellenőrzése céljából, hogy megfelel-e a felügyeleti feladatait ellátó irányító testület által elfogadott javadalmazási politikáknak és eljárásoknak;

e) 

az ellenőrzési feladatokat ellátó alkalmazottak a feladatkörükhöz kapcsolódó célkitűzések elérésével összhangban álló javadalmazást kapnak, függetlenül az általuk ellenőrzött tevékenységi területek teljesítményétől;

f) 

a kockázatkezeléssel és megfelelőség-ellenőrzéssel foglalkozó vezető tisztviselők javadalmazását közvetlenül a javadalmazási bizottság felügyeli;

g) 

amennyiben a javadalmazást a teljesítményhez kötik, a javadalmazás teljes összege az egyén és az érintett szervezeti egység vagy ABA teljesítményének együttes értékelésén, valamint az ABAK általános eredményein alapul, az egyéni teljesítmény értékelése során pedig pénzügyi és nem pénzügyi kritériumokat is figyelembe vesznek;

h) 

a teljesítményértékelésre az ABAK kezelésében lévő ABA-k életciklusának megfelelő többéves kereten belül kerül sor annak biztosítása érdekében, hogy az értékelési folyamat alapja a hosszabb távú teljesítmény legyen, és hogy a javadalmazás teljesítményalapú összetevőinek tényleges kifizetése egy olyan időszakra legyen elosztva, amelynél figyelembe veszik az ABAK kezelésében lévő ABA-k visszaváltással kapcsolatos politikáját és befektetési kockázatait;

i) 

a garantált változó javadalmazás kivételes jellegű, csak új alkalmazottak felvételével összefüggésben kerül rá sor, és az első évre korlátozódik;

j) 

a teljes javadalmazás rögzített és változó összetevői megfelelő egyensúlyban vannak; a rögzített összetevő a teljes javadalmazás kellően nagy hányadát teszi ki, hogy a javadalmazás változó összetevőjével kapcsolatban teljes mértékben rugalmas politika érvényesülhessen, többek között lehetőség legyen arra, hogy változó összetevőt egyáltalán ne fizessenek;

k) 

a szerződés idő előtti megszűnéséhez kapcsolódó kifizetések az adott időszakban elért teljesítményt tükrözik, és nem jutalmazzák a teljesítmény elmaradását;

l) 

a változó javadalmazási összetevők vagy a változó javadalmazási összetevők összességének kiszámításához használt teljesítménymérés magában foglal egy átfogó kiigazítási mechanizmust minden releváns jelenlegi és jövőbeni veszélytípus figyelembevételére;

m) 

az ABA jogi felépítésétől, az azt létesítő okiratoktól vagy az alapszabályától függően, bármely változó javadalmazási összetevő jelentős része, azaz legalább 50 %-a az érintett ABA befektetési jegyeiből vagy részvényeiből, vagy egyenértékű tulajdoni részesedésből, vagy részvényekhez kapcsolt eszközökből vagy egyenértékű, készpénztől eltérő eszközből áll, kivéve, ha az ABA kezelése az ABAK által kezelt teljes portfóliónak csak kevesebb mint 50 %-át teszi ki, amely esetben az 50 %-os minimum nem érvényes.

Ezekre az eszközökre megfelelő visszatartási politika vonatkozik, amelynek célja, hogy az ösztönzőket összehangolja az ABAK, az általa kezelt ABA-k és az ilyen ABA-k befektetőinek érdekeivel. A tagállamok, illetve hatáskörrel rendelkező hatóságaik szükség szerint korlátozásokat rendelhetnek el ezen eszközök bizonyos típusaira és konstrukcióira, vagy adott esetben betilthatnak egyes eszközöket. Ez a pont a változó javadalmazási összetevőnek mind az n) ponttal összhangban halasztott részére, mind a nem halasztott részére alkalmazandó;

n) 

egy jelentős részt – amely a változó javadalmazási összetevő legalább 40 %-a – halasztva, az adott ABA életciklusához és visszaváltással kapcsolatos politikájához igazított időtartamra elosztva fizetnek ki, és azt megfelelően összehangolják az adott ABA kockázatainak jellegével.

Ennek az időszaknak legalább 3–5 évig kell tartania, kivéve, ha az érintett ABA életciklusa rövidebb; a halasztási szabályok szerinti javadalmazási jogosultság legfeljebb időarányosan illeti meg az alkalmazottat; különösen magas összeg változó javadalmazási összetevőjének esetében az összeg legalább 60 %-át halasztva kell kifizetni;

o) 

a változó javadalmazás a halasztott kifizetésű résszel együtt csak akkor kerül kifizetésre vagy akkor illeti meg az alkalmazottat, ha az az ABAK egészének pénzügyi helyzetét figyelembe véve fenntartható, valamint az adott szervezeti egység, az ABA és az egyén teljesítménye alapján megfelelően indokolt.

A változó javadalmazás teljes összegét általában jelentős mértékben csökkentik, amennyiben az érintett ABAK vagy ABA pénzügyi teljesítménye a vártnál gyengébb vagy negatív, figyelembe véve az aktuális juttatásokat és a korábban szerzett összegek kifizetésének csökkentését, például malus vagy visszatérítések formájában;

p) 

a nyugdíjpolitika összhangban van az ABAK és az általa kezelt ABA-k üzleti stratégiájával, célkitűzéseivel, értékeivel és hosszú távú érdekeivel.

Ha az alkalmazott nyugdíjba vonulás előtt távozik az ABAK-tól, az ABAK-nak öt évig meg kell tartania a nem kötelező nyugdíjjuttatásokat az m) pontban meghatározott eszközök formájában. Amennyiben egy alkalmazott eléri a nyugdíjkorhatárt, a nem kötelező nyugdíjjuttatásokat ki kell fizetni a számára az m) pontban meghatározott eszközök formájában, figyelembe véve az ötéves visszatartási időszakot;

q) 

az alkalmazottaknak vállalniuk kell, hogy a javadalmazásukra vonatkozó megállapodásban foglalt felelősségteljes kockázatvállalás hatásának gyengítésére nem alkalmaznak egyéni fedezeti stratégiákat, illetve a javadalmazásra és a felelősségre vonatkozó biztosítást;

r) 

a változó javadalmazást nem olyan csatornákon keresztül, illetve nem oly módon fizetik ki, hogy megkönnyítsék ezen irányelv követelményeinek kikerülését.

2. Az (1) bekezdésben meghatározott elveket alkalmazni kell az ABAK-ok által kifizetett bármilyen javadalmazásra, az ABA által közvetlenül kifizetett bármilyen összegre, ideértve a nyereségrészesedést, és az ABA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek bármilyen formában történő átadását, amennyiben abban az alkalmazottak azon kategóriája részesül, amely magában foglalja a felső vezetést, a kockázatvállalásért és ellenőrzésért felelős alkalmazottakat, valamint a teljes javadalmazásuk mértéke miatt a felső vezetéssel és a kockázatvállalásért felelős alkalmazottakkal azonos javadalmazási kategóriába tartozókat, akiknek szakmai tevékenysége lényeges hatást gyakorol a kockázati profiljukra vagy a kezelésükben lévő ABA kockázati profiljára.

3. A méretük vagy a kezelésükben lévő ABA-k mérete, a belső szervezeti felépítésük, valamint tevékenységeik jellege, köre és összetettsége szempontjából jelentős ABAK-oknak javadalmazási bizottságot kell létrehozniuk. A javadalmazási bizottságot úgy kell kialakítani, hogy hozzáértő és független módon ítélhesse meg a javadalmazási politikákat és gyakorlatokat, valamint a kockázat kezelésére létrehozott ösztönzőket.

A javadalmazási bizottság felel a javadalmazásra vonatkozó – többek között az érintett ABAK-kal vagy ABA-val kapcsolatos kockázatra és kockázatkezelésre hatással lévő – döntések előkészítéséért, amelyeket a felügyeleti feladatokat ellátó irányító testületnek kell meghoznia. A javadalmazási bizottság elnöke az irányító testület egyik olyan tagja, aki az érintett ABAK-ban nem lát el vezetői feladatot. A javadalmazási bizottság tagjai az irányító testület olyan tagjai közül kerülnek ki, akik az érintett ABAK-ban nem látnak el vezetői feladatokat.
III. MELLÉKLET



III. MELLÉKLET

TÁJÉKOZTATÁSI KÖTELEZETTSÉG AZ ABAK LETELEPEDÉSE SZERINTI TAGÁLLAMBAN TERVEZETT FORGALMAZÁS ESETÉN

a) 

Az értesítés, amely az ABAK által forgalmazni kívánt ABA-kat meghatározó üzleti tervet és az ABA-k letelepedési helyére vonatkozó információt tartalmaz;

b) 

az ABA alapszabálya vagy létesítő okirata;

c) 

az ABA letétkezelőjének megnevezése;

d) 

az ABA bemutatása vagy az azzal kapcsolatban a befektetők rendelkezésére álló információk;

e) 

a master-ABA letelepedésére vonatkozó információ, ha az ABA egy feeder-ABA;

f) 

a 23. cikk (1) bekezdésében említett bármely további információ minden egyes ABA tekintetében, amelyet az ABAK forgalmazni szándékozik;

g) 

adott esetben az azon intézkedésekkel kapcsolatos információk, amelyekkel az ABA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek a ►C2  lakossági befektetők ◄ számára történő forgalmazását akadályozzák meg, beleértve azt az esetet, amikor az ABAK független szereplők bevonásával nyújtja az ABA-val kapcsolatos befektetési szolgáltatásait.
IV. MELLÉKLET



IV. MELLÉKLET

TÁJÉKOZTATÁSI KÖTELEZETTSÉG AZ ABAK LETELEPEDÉSE SZERINTI TAGÁLLAMÁTÓL ELTÉRŐ TAGÁLLAMBAN TERVEZETT FORGALMAZÁS ESETÉN

a) 

Az értesítés, amely az ABAK által forgalmazni kívánt ABA-kat meghatározó üzleti tervet és az ABA-k letelepedési helyére vonatkozó információt tartalmaz;

b) 

az ABA alapszabálya vagy létesítő okirata;

c) 

az ABA letétkezelőjének megnevezése;

d) 

az ABA bemutatása vagy az azzal kapcsolatban a befektetők rendelkezésére álló információk;

e) 

a master-ABA letelepedésére vonatkozó információ, ha az ABA egy feeder-ABA;

f) 

a 23. cikk (1) bekezdésében említett bármely további információ minden egyes ABA tekintetében, amelyet az ABAK forgalmazni szándékozik;

g) 

azon tagállam(ok) megnevezése, amelyben az ABA befektetési jegyeit vagy részvényeit szakmai befektetők részére forgalmazni kívánja;

h) 

az ABA-k forgalmazására vonatkozó intézkedésekkel kapcsolatos információk, valamint adott esetben az azon intézkedésekkel kapcsolatos információk, amelyekkel az ABA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek a ►C2  lakossági befektetők ◄ számára történő forgalmazását akadályozzák meg, beleértve azt az esetet, amikor az ABAK független szereplők bevonásával nyújtja az ABA-val kapcsolatos befektetési szolgáltatásait;

▼M5

i) 

azok az adatok, többek között a cím, amelyek szükségesek a számlázáshoz és ahhoz, hogy a fogadó tagállam illetékes hatóságai közöljék az alkalmazandó szabályozási díjakat vagy illetékeket;

j) 

a 43a. cikkben említett feladatok ellátására szolgáló eszközökre vonatkozó információk.
V. MELLÉKLET A NYÍLT VÉGŰ ABA-KAT KEZELŐ ABAK-OK SZÁMÁRA RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ LIKVIDITÁSKEZELÉSI ESZKÖZÖK



V. MELLÉKLET

A NYÍLT VÉGŰ ABA-KAT KEZELŐ ABAK-OK SZÁMÁRA RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ LIKVIDITÁSKEZELÉSI ESZKÖZÖK

(1) A jegyzések, visszavásárlások és visszaváltások felfüggesztése: a jegyzések, visszavásárlások és visszaváltások felfüggesztése azt jelenti, hogy ideiglenesen nem engedélyezik az alap befektetési jegyeinek vagy részvényeinek jegyzését, visszavásárlását és visszaváltását.

(2) Visszaváltási korlát: a visszaváltási korlát a befektetésijegy-tulajdonosok vagy részvényesek befektetési jegyei vagy részvényei visszaváltására vonatkozó jogának átmeneti és részleges korlátozását jelenti, így a befektetők befektetési jegyeiknek vagy részvényeiknek csak egy bizonyos részét válthatják vissza.

(3) A felmondási idők meghosszabbítása: a felmondási idők meghosszabbítása azt jelenti, hogy a befektetésijegy-tulajdonosok vagy részvényesek által az alapkezelőknek a befektetési jegyeik vagy részvényeik visszaváltásakor biztosítandó felmondási időt meg kell hosszabbítani az alapnak megfelelő minimális időtartamon túlmenően.

(4) Visszaváltási díj: a visszaváltási díj a likviditás költségét figyelembe vevő, előre meghatározott tartományon belüli díj, amelyet a befektetésijegy-tulajdonosok vagy részvényesek a befektetési jegyek vagy részvények visszaváltásakor fizetnek az alapnak, és amely biztosítja, hogy az alapban maradó befektetésijegy-tulajdonosok vagy részvényesek ne kerüljenek méltánytalanul hátrányos helyzetbe.

(5) Ingaárazás (swing pricing): az ingaárazás olyan előre meghatározott mechanizmus, amellyel egy befektetési alap befektetési jegyeinek vagy részvényeinek nettó eszközértékét a likviditás költségét tükröző tényező („ingaárazási tényező (swing factor)”) alkalmazásával igazítják ki.

(6) Kettős árazás: a kettős árazás olyan előre meghatározott mechanizmus, amellyel a befektetési alap befektetési jegyeinek vagy részvényeinek jegyzési, visszavásárlási és visszaváltási árait úgy határozzák meg, hogy az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéket a likviditás költségét tükröző tényezővel igazítják ki.

(7) Felhígulás elleni védelem díja (anti-dilution levy): a felhígulás elleni védelem díja olyan díjat jelent, amelyet a befektetésijegy-tulajdonos vagy a részvényes fizet az alapnak a befektetési jegyek vagy részvények jegyzésének, visszavásárlásának vagy visszaváltásának időpontjában, amely kompenzálja az alapot az említett ügylet mérete miatt felmerült likviditási költségért, és amely biztosítja, hogy más befektetésijegy-tulajdonosok vagy részvényesek ne kerüljenek méltánytalanul hátrányos helyzetbe.

(8) Természetbeni visszaváltás: a természetbeni visszaváltás az alap tulajdonában lévő eszközök átruházását jelenti készpénz helyett, a befektetésijegy-tulajdonosok vagy részvényesek visszaváltási kérelmeinek teljesítése céljából.

(9) Elkülönítetteszköz-számlák (side pockets): az elkülönítetteszköz-számlák egyes, olyan eszközöknek az alap egyéb eszközeitől történő elkülönítését jelentik, amelyek gazdasági vagy jogi jellemzői jelentősen megváltoztak vagy kivételes körülmények miatt bizonytalanná váltak.

1.1 Hivatkozások

1.2 Azonosított követelmények

1.3 Kapcsolódó szabványok

2. Azonosított követelmények

Követelmények

3. Kapcsolódó szabványok

Szabványok