+Articolo 325 quaterquadragies Correlazioni infracategoria per il rischio azionario
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Articolo 325 quaterquadragies Correlazioni infracategoria per il rischio azionario

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1. Panoramica

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Articolo 325 quaterquadragies 1.
Il parametro di correlazione del rischio delta ρκl tra due sensibilità WSk e WSl all’interno della stessa categoria è fissato al 99,90 % se una è una sensibilità al prezzo a pronti di strumenti di capitale e l’altra è una sensibilità a un tasso di pronti contro termine in strumenti di capitale, e se entrambe le sensibilità sono relative allo stesso nome di emittente di strumenti di capitale.
Articolo 325 quaterquadragies 2.

Nei casi diversi da quelli di cui al paragrafo 1, il parametro di correlazione ρkl tra due sensibilità WSk e WSl al prezzo a pronti di strumenti di capitale all'interno della stessa categoria è fissato come segue:

a) 

al 15 % tra due sensibilità all'interno della stessa categoria che rientrano nella categoria «Alta capitalizzazione di mercato» e «Economia di mercato emergente» (categoria numero 1, 2, 3 o 4);

b) 

al 25 % tra due sensibilità all'interno della stessa categoria che rientrano nella categoria «Alta capitalizzazione di mercato» e «Economia avanzata» (categoria numero 5, 6, 7 o 8);

c) 

al 7,5 % tra due sensibilità all'interno della stessa categoria che rientrano nella categoria «Bassa capitalizzazione di mercato» e «Economia di mercato emergente» (categoria numero 9);

d) 

al 12,5 % tra due sensibilità all'interno della stessa categoria che rientrano nella categoria «Bassa capitalizzazione di mercato» e «Economia avanzata» (categoria numero 10);

▼M12

e) 

all’80 % tra due sensibilità all’interno della stessa categoria che rientrano in una delle due categorie di indici (categorie numero 12 o 13).
Articolo 325 quaterquadragies 3.
Il parametro di correlazione ρkl tra due sensibilità WSk e WSl ai tassi dei pronti contro termine in strumenti di capitale all’interno della stessa categoria è fissato conformemente al paragrafo 2, lettere da a) a d).
Articolo 325 quaterquadragies 4.
Tra due sensibilità WSk e WSl all'interno della stessa categoria, laddove una sia una sensibilità al prezzo a pronti di strumenti di capitale e l'altra una sensibilità a un tasso di pronti contro termine in strumenti di capitale, ed entrambe siano relative ad un nome di emittente di strumenti di capitale differente, il parametro di correlazione ρkl è fissato ai parametri di correlazione specificati al paragrafo 2, moltiplicati per 99,90 %.
Articolo 325 quaterquadragies 5.

I parametri di correlazione di cui ai paragrafi da 1 a 4 non si applicano alla categoria 11. Il requisito patrimoniale per la formula di aggregazione del rischio delta nella categoria 11 è pari alla somma dei valori assoluti delle sensibilità ponderate nette assegnate alla medesima categoria:

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1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti

3. Standard correlati

Standard