+Articolo 383 decies Sensibilità al rischio delta
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---+Articolo 383 decies 2.
---+Articolo 383 decies 3.
---+Articolo 383 decies 4.
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Articolo 383 decies Sensibilità al rischio delta

1. Panoramica

Articolo 383 decies 1.

Gli enti calcolano le sensibilità delta costituite da fattori del rischio di tasso di interesse come segue:

le sensibilità delta del CVA aggregato a fattori di rischio costituiti da tassi privi di rischio, nonché di una copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, sono calcolate come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore di rischio del tasso privo di rischio;

rkt	= il valore del fattore di rischio del tasso privo di rischio k con scadenza t;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a rkt in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore di rischio del tasso privo di rischio;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a rkt nella funzione di determinazione del prezzo Vi ;

le sensibilità delta a fattori di rischio costituiti da tassi di inflazione, nonché da una copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, sono calcolate come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di tasso di inflazione;

inflkt

= il valore di un fattore di rischio di tasso di inflazione k con scadenza t;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a inflkt in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di tasso di inflazione;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a inflkt nella funzione di determinazione del prezzo Vi .

Articolo 383 decies 2.

Gli enti calcolano le sensibilità delta del CVA aggregato ai fattori di rischio costituiti da tassi di cambio a vista, nonché di uno strumento di copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di tasso di cambio a vista;

FXk	= il valore del fattore di rischio del tasso di cambio a vista k;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a FXk in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di tasso di cambio a vista;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a FXk nella funzione di determinazione del prezzo Vi .

Articolo 383 decies 3.

Gli enti calcolano le sensibilità delta del CVA aggregato ai fattori di rischio costituiti da tassi di differenziali creditizi della controparte, nonché di uno strumento di copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di tasso dei differenziali creditizi della controparte;

ccskt

= il valore del fattore di rischio di tasso di differenziali creditizi della controparte k alla scadenza t;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a ccskt in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di tasso di differenziali creditizi della controparte;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a ccskt nella funzione di determinazione del prezzo Vi .

Articolo 383 decies 4.

Gli enti calcolano le sensibilità delta del CVA aggregato ai fattori di rischio costituiti da tassi di differenziali creditizi di riferimento, nonché di uno strumento di copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di tasso di differenziali creditizi di riferimento;

rcskt

= il valore del fattore di rischio di tasso di differenziali creditizi di riferimento k alla scadenza t;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a ccskt in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di tasso di differenziali creditizi di riferimento;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a ccskt nella funzione di determinazione del prezzo Vi .

Articolo 383 decies 5.

Gli enti calcolano le sensibilità delta del CVA aggregato ai fattori di rischio costituiti da prezzi a pronti di strumenti di capitale, nonché di uno strumento di copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di prezzo a pronti di strumenti di capitale;

EQ	= il valore del prezzo a pronti degli strumenti di capitale;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a EQ in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di prezzo a pronti di strumenti di capitale;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a EQ nella funzione di determinazione del prezzo Vi .

Articolo 383 decies 6.

Gli enti calcolano le sensibilità delta del CVA aggregato ai fattori di rischio costituiti da prezzi a pronti di merci, nonché di uno strumento di copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, come segue:

dove:

= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di prezzo a pronti di merci;

CTY	= il valore del prezzo a pronti delle merci;

VCVA	= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;

x, y	= fattori di rischio diversi rispetto a CTY in VCVA ;

= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di prezzo a pronti di merci;

Vi	= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;

w, z	= i fattori di rischio diversi rispetto a CTY nella funzione di determinazione del prezzo Vi .

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti
Fonte	Requisito

3. Standard correlati

Standard
Fonte	Requisito

Builddate: 26.06.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
EULAW -
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