Voor blootstellingen in de vorm van aandeleninstrumenten berekenen instellingen de bruto JTD-bedragen als volgt:
JTDlong = max {LGD · Vnotional + P&Llong + Adjustmentlong; 0}
JTDshort = min {LGD · Vnotional + P&Lshort + Adjustmentshort; 0}
waarbij:
|
JTDlong
|
=
|
het bruto JTD-bedrag voor de lange blootstelling;
|
|
Vnotional
|
=
|
het notionele bedrag van het instrument waaruit de blootstelling voortvloeit; het notionele bedrag is de reële waarde van het aandeel voor aandeleninstrumenten in contanten; voor de JTDshort-formule wordt het notionele bedrag van het instrument met een negatief teken in de formule opgenomen;
|
|
P&Llong
|
=
|
een term die corrigeert voor de winsten of verliezen die de instelling reeds in aanmerking heeft genomen en die toe te schrijven zijn aan veranderingen in de reële waarde van het instrument dat tot het ontstaan van de lange blootstelling aanleiding heeft gegeven; winsten worden met een positief teken in de formule opgenomen en verliezen met een negatief teken;
|
|
Adjustmentlong
|
=
|
het bedrag waarmee het verlies van de instelling in geval van wanbetaling, wegens de structuur van het derivaat, zou worden verhoogd of verlaagd ten opzichte van het volledige verlies op het onderliggende instrument; verhogingen worden met een positief teken in de formule opgenomen en verlagingen met een negatief teken;
|
|
JTDshort
|
=
|
het bruto JTD-bedrag voor de korte blootstelling;
|
|
P&Lshort
|
=
|
een term die corrigeert voor de winsten of verliezen die de instelling reeds in aanmerking heeft genomen en die toe te schrijven zijn aan veranderingen in de reële waarde van het instrument dat tot het ontstaan van de korte blootstelling aanleiding heeft gegeven; winsten worden met een positief teken in de formule opgenomen en verliezen met een negatief teken, en
|
|
Adjustmentshort
|
=
|
het bedrag waarmee de winst van de instelling in geval van wanbetaling, wegens de structuur van het derivaat, zou worden verhoogd of verlaagd ten opzichte van het volledige verlies op het onderliggende instrument; verlagingen worden met een positief teken in de formule opgenomen en verhogingen met een negatief teken.
|