Instellingen berekenen de vervangingswaarde voor eenzelfde aan een margeovereenkomst onderworpen netting set volgens de volgende formule:
RC = max{CMV – VM – NICA, TH + MTA – NICA, 0}
waarbij:
|
RC
|
=
|
de vervangingswaarde;
|
|
VM
|
=
|
de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de op regelmatige basis ontvangen of gestorte nettovariatiemarge, naargelang het geval, om verandering in de CMV van de netting set te limiteren;
|
|
TH
|
=
|
de uit hoofde van de margeovereenkomst op de netting set toepasselijke margedrempel waaronder de instelling geen zekerheden kan opvragen; en
|
|
MTA
|
=
|
het uit hoofde van de margeovereenkomst op de netting set toepasselijke minimumbedrag van de overdracht.
|