4.9 Identyfikacja głównych zagrożeń

Po przeprowadzeniu analizy modelu biznesowego, właściwe organy powinny ocenić główne zagrożenia, na jakie jest narażony lub może być narażony model biznesowy i strategia firmy inwestycyjnej, w tym dowolne z poniższych:

• a. słabe prognozowane wyniki finansowe;
• b. opieranie się na nierealistycznej strategii;

27

• c. nadmierna koncentracja lub zmienność (m.in. wynagrodzeń, przychodów i klientów podlegających wzmocnionym środkom należytej staranności wobec klienta, o których mowa w rozdziale II sekcja 3 dyrektywy (UE) 2015/849, państw trzecich wysokiego ryzyka zgodnie z art. 9 tej dyrektywy);
• d. podejmowanie zbyt dużego ryzyka;
• e. obawy związane ze strukturą przepływów środków pieniężnych i strukturą finansowania;
• f. istotne uwarunkowania zewnętrzne (w tym zagrożenia wynikające z możliwości wprowadzenia nowych regulac ji, takich jak wprowadzenie obowiązku wydzielenia porcji kapitału na prowadzenie poszczególnych rodzajów działalności (ang. ring-fencing)); oraz
• g. ryzyka środowiskowe, społeczne i z zakresu ładu korporacyjnego i ich wpływ na efektywność i stabilność modelu biznesowego oraz długoterminową odporność firmy inwestycyjnej.

W wyniku powyższej oceny właściwe organy powinny uzyskać wiedzę na temat wykonalnościmodelu biznesowego firmy inwestycyjnej oraz realności jej strategii i wszelkich środków niezbędnych do zaradzenia problemom i obawom.