4.9 Identificação das principais vulnerabilidades

Após a realização da BMA, as autoridades competentes devem avaliar as principais vulnerabilidades a que o modelo de negócio e a estratégia da empresa de investimento a expõem ou podem vir a expor, tendo em consideração:

• a. O insuficiente desempenho financeiro previsto;
• b. A dependência de uma estratégia pouco realista;
• c. As concentrações ou a volatilidade excessivas (nomeadamente receitas, lucros e clientes sujeitos a medidas reforçadas de diligência quanto à clientela previstas no

27 capítulo II, secção 3, da Diretiva (UE) 2015/849, países terceiros de risco elevado de acordo com o artigo 9.º dessa diretiva);

• d. A tomada de riscos excessiva;
• e. Problemas relativos à estrutura de fluxo de caixa e de financiamento;
• f. Questões externas significativas (incluindo ameaças regulatórias como a obrigação de «circunscrição» das unidades de negócio); e
• g. Os riscos ambientais, sociais e de governo e o seu impacto na viabilidade e na sustentabilidade do modelo de negócio e na resiliência a longo prazo da empresa de investimento.

Na sequência da avaliação acima referida, as autoridades competentes devem formar uma opinião sobre a viabilidade do modelo de negócio da empresa de investimento e sobre a sustentabilidade da sua estratégia, assim como sobre a necessidade de medidas para solucionar os problemas e dar resposta às preocupações.