+TITLUL II CONDIȚII DE AUTORIZARE ȘI DE FUNCȚIONARE APLICABILE FIRMELOR DE INVESTIȚII
---+CAPITOLUL I Condiții și proceduri de autorizare
------+Articolul 5 Cerința de autorizare
---------+Article 5 1.
---------+Article 5 2.
---------+Article 5 3.
---------+Article 5 4.
------+Articolul 6 Domeniul de aplicare al autorizației
---------+Article 6 1.
---------+Article 6 2.
---------+Article 6 3.
------+Articolul 7 Proceduri de aprobare și de respingere a cererilor de autorizare
---------+Article 7 1.
---------+Article 7 2.
---------+Article 7 3.
---------+Article 7 4.
---------+Article 7 5.
------+Articolul 8 Retragerea autorizațiilor
------+Articolul 9 Organul de conducere
---------+Article 9 1.
---------+Article 9 2.
---------+Article 9 3.
---------+Article 9 4.
---------+Article 9 5.
---------+Article 9 6.
------+Articolul 10 Acționari și asociați care dețin participații calificate
---------+Article 10 1.
---------+Article 10 2.
---------+Article 10 3.
------+Articolul 11 Notificarea proiectelor de achiziții
---------+Article 11 1.
---------+Article 11 2.
---------+Article 11 3.
---------+Article 11 4.
------+Articolul 12 Termenul de evaluare
---------+Article 12 1.
---------+Article 12 2.
---------+Article 12 3.
---------+Article 12 4.
---------+Article 12 5.
---------+Article 12 6.
---------+Article 12 7.
---------+Article 12 8.
---------+Article 12 9.
------+Articolul 13 Evaluarea
---------+Article 13 1.
---------+Article 13 2.
---------+Article 13 3.
---------+Article 13 4.
---------+Article 13 5.
------+Articolul 14 Aderarea la un sistem acreditat de compensare a investitorilor
------+Articolul 15 Dotarea cu capital inițial
------+Articolul 16 Cerințe organizatorice
---------+Article 16 1.
---------+Article 16 2.
---------+Article 16 3.
---------+Article 16 4.
---------+Article 16 5.
---------+Article 16 6.
---------+Article 16 7.
---------+Article 16 8.
---------+Article 16 9.
---------+Article 16 10.
---------+Article 16 11.
---------+Article 16 12.
------+Articolul 16a Derogări de la cerințele de guvernanță a produselor
------+Articolul 17 Tranzacționarea algoritmică
---------+Article 17 1.
---------+Article 17 2.
---------+Article 17 3.
---------+Article 17 4.
---------+Article 17 5.
---------+Article 17 6.
---------+Article 17 7.
------+Articolul 18 Procesul de tranzacționare și finalizarea tranzacțiilor în MTF-uri și în OTF-uri
---------+Article 18 1.
---------+Article 18 2.
---------+Article 18 3.
---------+Article 18 4.
---------+Article 18 5.
---------+Article 18 6.
---------+Article 18 7.
---------+Article 18 8.
---------+Article 18 9.
---------+Article 18 10.
---------+Article 18 11.
------+Articolul 19 Cerințe specifice aplicabile MTF-urilor
---------+Article 19 1.
---------+Article 19 2.
---------+Article 19 3.
---------+Article 19 4.
---------+Article 19 5.
------+Articolul 20 Cerințe specifice aplicabile OTF-urilor
---------+Article 20 1.
---------+Article 20 2.
---------+Article 20 3.
---------+Article 20 4.
---------+Article 20 5.
---------+Article 20 6.
---------+Article 20 7.
---------+Article 20 8.
---+CAPITOLUL II Condiții de funcționare aplicabile firmelor de investiții
------+Secțiunea 1 Dispoziții generale
---------+Articolul 21 Analiza regulată a respectării condițiilor autorizării inițiale
------------+Article 21 1.
------------+Article 21 2.
---------+Articolul 22 Obligația generală de supraveghere continuă
---------+Articolul 23 Conflicte de interese
------------+Article 23 1.
------------+Article 23 2.
------------+Article 23 3.
------------+Article 23 4.
------+Secțiunea 2 Dispoziții vizând garantarea protecției investitorilor
---------+Articolul 24 Principii generale și informații care trebuie furnizate clienților
------------+Article 24 1.
------------+Article 24 2.
------------+Article 24 3.
------------+Article 24 3a.
------------+Article 24 3b.
------------+Article 24 3c.
------------+Article 24 3d.
------------+Article 24 3e.
------------+Article 24 4.
------------+Article 24 5.
------------+Article 24 5a.
------------+Article 24 6.
------------+Article 24 7.
------------+Article 24 8.
------------+Article 24 9.
------------+Article 24 9a.
------------+Article 24 10.
------------+Article 24 11.
------------+Article 24 12.
------------+Article 24 13.
------------+Article 24 14.
---------+Articolul 25 Evaluarea caracterului adecvat al clienților și raportarea către clienți
------------+Article 25 1.
------------+Article 25 2.
------------+Article 25 3.
------------+Article 25 4.
------------+Article 25 5.
------------+Article 25 6.
------------+Article 25 7.
------------+Article 25 8.
------------+Article 25 9.
------------+Article 25 10.
------------+Article 25 11.
---------+Articolul 26 Furnizarea de servicii prin intermediul unei alte firme de investiții
---------+Articolul 27 Obligația de a executa ordinele în condițiile cele mai favorabile pentru client
------------+Article 27 1.
------------+Article 27 3.
------------+Article 27 4.
------------+Article 27 5.
------------+Article 27 7.
------------+Article 27 8.
------------+Article 27 9.
------------+Article 27 10.
---------+Articolul 28 Norme de prelucrare a ordinelor clienților
------------+Article 28 1.
------------+Article 28 2.
------------+Article 28 3.
---------+Articolul 29 Obligații ce le revin firmelor de investiții care apelează la agenți delegați
------------+Article 29 1.
------------+Article 29 2.
------------+Article 29 3.
------------+Article 29 4.
------------+Article 29 5.
------------+Article 29 6.
---------+Articolul 29a Servicii furnizate clienților profesionali
------------+Article 29a 1.
------------+Article 29a 2.
------------+Article 29a 3.
---------+Articolul 30 Tranzacții cu contrapărți eligibile
------------+Article 30 1.
------------+Article 30 2.
------------+Article 30 3.
------------+Article 30 4.
------------+Article 30 5.
------+Secțiunea 3 Transparența și integritatea pieței
---------+Articolul 31 Monitorizarea respectării regulilor MTF-ului sau OTF-ului și a altor obligații legale
------------+Article 31 1.
------------+Article 31 2.
------------+Article 31 3.
------------+Article 31 4.
---------+Articolul 32 Suspendarea și retragerea instrumentelor financiare de la tranzacționare în cadrul unui MTF sau al unui OTF
------------+Article 32 1.
------------+Article 32 2.
------------+Article 32 3.
------------+Article 32 4.
------+Secțiunea 4 Piețe de creștere pentru IMM-uri
---------+Articolul 33 Piețe de creștere pentru IMM-uri
------------+Article 33 1.
------------+Article 33 2.
------------+Article 33 3.
------------+Article 33 3a.
------------+Article 33 4.
------------+Article 33 5.
------------+Article 33 6.
------------+Article 33 7.
------------+Article 33 8.
------------+Article 33 9.
---+CAPITOLUL III Drepturile firmelor de investiții
------+Articolul 34 Libertatea de a presta servicii și de a exercita activități de investiții
---------+Article 34 1.
---------+Article 34 2.
---------+Article 34 3.
---------+Article 34 4.
---------+Article 34 5.
---------+Article 34 6.
---------+Article 34 7.
---------+Article 34 8.
---------+Article 34 9.
------+Articolul 35 Înființarea unei sucursale
---------+Article 35 1.
---------+Article 35 2.
---------+Article 35 3.
---------+Article 35 4.
---------+Article 35 5.
---------+Article 35 6.
---------+Article 35 7.
---------+Article 35 8.
---------+Article 35 9.
---------+Article 35 10.
---------+Article 35 11.
---------+Article 35 12.
------+Articolul 36 Accesul la piețele reglementate
---------+Article 36 1.
---------+Article 36 2.
------+Articolul 37 Accesul la sistemele de CPC, de compensare și de decontare și dreptul de a desemna un sistem de decontare
---------+Article 37 1.
---------+Article 37 2.
------+Articolul 38 Dispoziții privind CPC-urile, mecanismele de compensare și de decontare în ceea ce privește MTF-urile
---------+Article 38 1.
---------+Article 38 2.
---+CAPITOLUL IV Furnizarea de servicii și activități de investiții de către societăți din țări terțe
------+Secțiunea 1 Furnizarea de servicii de investiții sau desfășurarea de activități de investiții prin înființarea unei sucursale
---------+Articolul 39 Înființarea unei sucursale
------------+Article 39 1.
------------+Article 39 2.
------------+Article 39 3.
---------+Articolul 40 Obligația de a furniza informații
---------+Articolul 41 Acordarea autorizației
------------+Article 41 1.
------------+Article 41 2.
------------+Article 41 3.
------------+Article 41 4.
------------+Article 41 5.
------------+Article 41 6.
---------+Articolul 42 Furnizarea de servicii la inițiativa exclusivă a clientului
------------+Article 42 1.
------------+Article 42 2.
------+Secțiunea 2 Retragerea autorizațiilor
---------+Articolul 43 Retragerea autorizațiilor

TITLUL II CONDIȚII DE AUTORIZARE ȘI DE FUNCȚIONARE APLICABILE FIRMELOR DE INVESTIȚII

TITLUL II CONDIȚII DE AUTORIZARE ȘI DE FUNCȚIONARE APLICABILE FIRMELOR DE INVESTIȚII

1. Prezentare generală

,
CAPITOLUL I Condiții și proceduri de autorizare CAPITOLUL I Condiții și proceduri de autorizare
CAPITOLUL II Condiții de funcționare aplicabile firmelor de investiții CAPITOLUL II Condiții de funcționare aplicabile firmelor de investiții
CAPITOLUL III Drepturile firmelor de investiții CAPITOLUL III Drepturile firmelor de investiții
CAPITOLUL IV Furnizarea de servicii și activități de investiții de către societăți din țări terțe CAPITOLUL IV Furnizarea de servicii și activități de investiții de către societăți din țări terțe

1.1 Referințe

1.2 Cerințe identificate

1.3 Standarde asociate

2. Cerințe identificate

Cerințe

3. Standarde asociate

Standarde
  • Builddate: 06.06.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32014L0065
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.