Hlava I – proporcionalita

Pri uplatňovaní týchto usmernení by príslušné orgány a investičné spoločnosti mali brať ohľad na zásadu proporcionality, ktorá je stanovená v článku 26 ods. 3 smernice (EÚ) 2019/2034 a bližšie stanovenú v hlave I týchto usmernení, s cieľom zabezpečiť, aby mechanizmy vnútorného riadenia zavedené investičnými spoločnosťami, a to aj v kontexte skupín investičných spoločností, boli v súlade s individuálnym rizikovým profilom spoločnosti a skupiny, primerané ich veľkosti a vnútornej organizácii, relevantné pre ich obchodný model, vhodné pre povahu, rozsah a zložitosti ich činností a dostatočné na účinné dosiahnutie cieľov príslušných regulačných požiadaviek a ustanovení.

Na účely predchádzajúceho odseku treba vziať do úvahy rozmanitosť rôznych obchodných modelov, podľa ktorých fungujú investičné spoločnosti a skupiny investičných spoločností, napríklad ako investiční poradcovia, správcovia portfólia, obchodné miesta, depozitári, vykonávajúci alebo veľkoobchodní makléri, obchodujúce spoločnosti a iní. V súlade s uvedeným na to, aby boli mechanizmy vnútorného riadenia považované za zodpovedajúce individuálnemu rizikovému profilu spoločnosti a skupiny, primerané ich veľkosti a vnútornej organizácii, relevantné pre ich obchodný model, vhodné pre povahu, rozsah a zložitosti ich činností a dostatočné na účinné dosiahnutie cieľov príslušných regulačných požiadaviek a ustanovení, by sa malo zabezpečiť, že investičné spoločnosti so zložitejšou organizáciou alebo väčšou veľkosťou by mali mať sofistikovanejšie mechanizmy riadenia, zatiaľ čo investičné spoločnosti s jednoduchšou organizáciou alebo menšou veľkosťou môžu zaviesť jednoduchšie mechanizmy riadenia. Investičné spoločnosti však majú vziať na vedomie, že veľkosť alebo systémový význam investičnej spoločnosti nemusia sami o sebe naznačovať mieru, do akej je investičná spoločnosť vystavená rizikám.

Pri uplatňovaní zásady proporcionality, ako je stanovená v článku 26 ods. 3 smernice (EÚ) 2019/2034 a podrobnejšie stanovená v odseku 20 týchto usmernení by príslušné orgány a investičné spoločnosti mali zabezpečiť, aby toto uplatňovanie nevyústilo do zrieknutia sa regulačných požiadaviek v prípade investičných spoločností alebo do ich uplatňovania spôsobom, ktorý by znamenal nezabezpečenie odolných mechanizmov riadenia, jasnej organizačnej štruktúry, primeraných mechanizmov vnútornej kontroly, správneho a účinného riadenia rizík a primeraných politík odmeňovania.

Na účely uplatňovania zásady proporcionality a s cieľom zabezpečiť primerané vykonávanie regulačných požiadaviek a týchto ustanovení majú investičné spoločnosti a príslušné orgány zohľadňovať tieto kritériá:

• a. veľkosť v zmysle celkovej súvahy investičnej spoločnosti a jej dcérskych spoločností v rozsahu prudenciálnej konsolidácie;
• b. či hodnota súvahových a podsúvahových aktív investičnej spoločnosti v priemere nepresahuje 100 miliónov EUR počas štvorročného obdobia bezprostredne predchádzajúceho danému účtovnému obdobiu v súlade s kritériami stanovenými v článku 32 ods. 4 písm. a) smernice (EÚ) 2019/2034;
• c. spravované aktíva;
• d. či je investičná spoločnosť oprávnená držať peniaze alebo aktíva klientov;
• e. aktíva v úschove a správe;
• f. objem vykonaných príkazov klienta;
• g. objem denných obchodných tokov;
• h. geografická prítomnosť investičnej spoločnosti a veľkosť operácií v každej jurisdikcii vrátane jurisdikcií tretích krajín;
• i. právna forma investičnej spoločnosti vrátane toho, či je investičná spoločnosť súčasťou skupiny, a ak je, posúdenie proporcionality pre skupinu;
• j. či je investičná spoločnosť kótovaná alebo nie;
• k. či je investičná spoločnosť oprávnená používať interné modely na meranie kapitálových požiadaviek (napríklad prístup na základe interných ratingov);
• l. druh povolených činností, služieb poskytovaných investičnou spoločnosťou (napr. oddiely A a B prílohy I k smernici 2014/65/EÚ) a iné služby (napr. zúčtovacie služby) poskytované investičnou spoločnosťou;
• m. základný obchodný model a stratégia; povaha a komplexnosť obchodných činností a organizačná štruktúra investičnej spoločnosti;
• n. stratégia riadenia rizík, ochota podstupovať riziká a skutočný rizikový profil investičnej spoločnosti, pričom sa zohľadní aj výsledok posúdení kapitálu a likvidity v rámci postupu preskúmania a hodnotenia orgánmi dohľadu;
• o. vlastníctvo a štruktúra financovania investičnej spoločnosti;
• p. typ klientov;
• q. zložitosť finančných nástrojov alebo zmlúv;
• r. externe zabezpečované funkcie a distribučné kanály; a
• s. existujúce systémy informačných technológií (IT) vrátane systémov na zabezpečenie kontinuity činnosti a externe zabezpečovaných funkcií v tejto oblasti.

Investičné spoločnosti, ktoré sú právnickými osobami riadenými jednou fyzickou osobou, by mali mať zavedené alternatívne mechanizmy, ktorými sa zabezpečuje správne a obozretné riadenie týchto investičných spoločností, a primerane sa zohľadňujú mechanizmy vnútorného riadenia.