+Член 429в Изчисляване на стойността на експозицията на деривати
---+Член 429в 1.
---+Член 429в 2.
---+Член 429в 3.
---+Член 429в 4.
---+Член 429в 4a.
---+Член 429в 5.
---+Член 429в 6.

Член 429в Изчисляване на стойността на експозицията на деривати

-

1. Преглед

,
Член 429в 1.
Институциите изчисляват стойността на експозицията на посочените в приложение II договори за деривати и на кредитните деривати, включително задбалансовите, в съответствие с метода, изложен в трета част, дял II, глава 6, раздел 3.

При изчисляването на стойността на експозицията институциите могат да отчитат ефектите на договорите за новация и други споразумения за нетиране в съответствие с член 295. Институциите не отчитат кръстосаното нетиране на продукти, но могат да нетират в рамките на продуктовата категория, посочена в член 272, буква в), точка 25, и кредитните деривати, когато те са предмет на договорно споразумение за кръстосано нетиране на продукти, посочено в член 295, буква в).

Институциите включват в мярката за общата експозиция продадените опции, дори когато стойността на експозицията може да бъде определена за нула в съответствие с третирането, предвидено в член 274, параграф 5.
Член 429в 2.
Когато предоставянето на обезпечения по договори за деривати, намалява размера на активите съгласно приложимата счетоводна рамка, институциите не признават такова намаление.
Член 429в 3.

За целите на параграф 1 от настоящия член институциите, които изчисляват разменната стойност на договорите за деривати в съответствие с член 275, могат да признаят само обезпеченията, които са получили от своите контрагенти под формата на парични средства като вариационен маржин в съответствие с посоченото в член 275, когато по приложимата счетоводна рамка вариационният маржин не се признава за намаление на стойността на експозицията и когато е изпълнено всяко едно от следните условия:

▼M17

а) 

за сделки, които не са обект на клиринг чрез КЦК, паричните средства, получени от получаващия контрагент, не се отделят от активите на институцията;

▼M8

б) 

вариационният маржин се изчислява и обменя най-малко веднъж на ден въз основа на пазарна оценка на позициите в деривати;

в) 

полученият вариационен маржин е във валута, определена в договора за деривати, главното рамково споразумение за нетиране, приложението за кредитната подкрепа към квалифицираното рамково споразумение за нетиране или както е определен в споразумението за нетиране с КЦК;

г) 

полученият вариационен маржин е цялата сума, която би била необходима за покриване на оценената по пазарни цени експозиция по договора за деривати при спазване на прага и минималния размер на прехвърлимите средства, приложими към контрагента;

д) 

договорът за деривати и вариационният маржин между институцията и нейния контрагент по този договор са обхванати от едно споразумение за нетиране, което институцията може да третира като редуциращо риска в съответствие с член 295.

Когато дадена институция предостави на контрагент парично обезпечение, което отговаря на условията, предвидени в първа алинея, букви а)—д), институцията счита обезпечението за предоставен на контрагента вариационен маржин и го включва в изчисляването на разменната стойност.

За целите на първа алинея, буква б) се счита, че дадена институция е изпълнила посоченото там условие, когато вариационният маржин се разменя сутринта в деня за търговия, следващ деня за търговия, в който е уговорен договорът за деривати, при условие че размяната е въз основа на стойността на договора в края на деня за търговия, в който е уговорен договора.

За целите на първа алинея, буква г), ако възникне оспорване на маржина, институциите могат да признаят размера на неоспореното обезпечение, което е разменено.
Член 429в 4.
За целите на параграф 1 от настоящия член институциите не включват обезпеченията, получени при изчисляването на NICA по определението в член 272, точка 12а.
Член 429в 4a.

Чрез дерогация от параграфи 3 и 4 институцията може да признае всяко обезпечение, получено в съответствие с част трета, дял II, глава 6, раздел 3, когато е изпълнено всяко едно от следните условия:

a) 

обезпечението е получено от клиент по договор за дериват, по който институцията извършва клиринг от името на този клиент;

б) 

договорът, посочен в буква а), подлежи на клиринг чрез КЦК;

в) 

когато обезпечението е получено под формата на първоначален маржин, това обезпечение е отделено от активите на институцията.
Член 429в 5.
За целите на параграф 1 от настоящия член институциите определят стойността на множителя, който се използва при изчисляването на потенциалната бъдеща експозиция в съответствие с член 278, параграф 1, на единица, освен в случаите на договори за деривати с клиенти, когато клирингът по тези договори се извършва от КЦК.
Член 429в 6.

Чрез дерогация от параграф 1 от настоящия член институциите могат да използват метод, установен в трета част, дял II, глава 6, раздел 4 или 5, за да определят стойността на експозицията на следните елементи:

а) 

договори за деривати, изброени в приложение II, и кредитни деривати, когато те използват този метод и за определяне на стойността на експозицията по тези договори с цел изпълнение на капиталовите изисквания, предвидени в член 92, параграф 1, букви а), б) и в);

б) 

кредитни деривати, за които те прилагат третиранията, предвидени в член 273, параграф 3 или 5, когато са изпълнени условията за използване на този метод.

Когато институциите прилагат един от методите по първа алинея, те не намаляват мярката за общата експозиция с размера на получения маржин.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти