+Článek 49 Přezkum modelů, stresové testování a zpětné testování
---+Článek 49 1.
---+Článek 49 1a.
---+Článek 49 1b.
---+Článek 49 1c.
---+Článek 49 1d.
---+Článek 49 1e.
---+Článek 49 1f.
---+Článek 49 1g.
---+Článek 49 1h.
---+Článek 49 1i.
---+Článek 49 2.
---+Článek 49 3.
---+Článek 49 4.
---+Článek 49 5.
---+Článek 49 6.

Článek 49 Přezkum modelů, stresové testování a zpětné testování

1. Přehled

,
Článek 49 1.
Ústřední protistrana pravidelně přezkoumává modely a parametry přijaté k výpočtu svých maržových požadavků, příspěvků do fondu pro riziko selhání, požadavků na kolaterál a jiných mechanismů kontroly rizik. Tyto modely podrobuje důsledným a častým stresovým testům k posouzení jejich odolnosti v mimořádných, ale možných tržních podmínkách a provádí zpětné testy k posouzení spolehlivosti přijaté metodiky. Ústřední protistrana získává nezávislou validaci, informuje o výsledcích provedených testů svůj příslušný orgán a ESMA a před přijetím jakékoli významné změny modelů a parametrů získá jejich validaci v souladu s odstavci 1a až 1e.

Má-li ústřední protistrana v úmyslu přijmout změnu některého modelu nebo parametru uvedeného v prvním pododstavci, učiní jeden z těchto kroků:

a) 

pokud se domnívá, že zamýšlená změna je významná v souladu s odstavcem 1i, požádá o její validaci postupem stanoveným v tomto článku;

b) 

pokud se domnívá, že zamýšlená změna není významná v souladu s odstavcem 1i tohoto článku, požádá o její validaci postupem stanoveným v článku 49a.
Článek 49 1a.
Všechny změny modelů a parametrů, které nejsou posuzovány podle článku 49a, se posuzují postupem stanoveným v tomto článku.

Přijaté modely a parametry a veškeré jejich významné změny podléhají stanovisku kolegia uvedeného v článku 18 podle tohoto článku.

ESMA zajistí, aby byly informace o výsledcích stresových testů předány evropským orgánům dohledu, ESCB a Jednotnému výboru pro řešení krizí, aby mohly posoudit expozici finančních podniků vůči selhání ústředních protistran.
Článek 49 1b.
Má-li ústřední protistrana v úmyslu přijmout změnu některého modelu či parametru uvedených v odstavci 1, podá žádost o její validaci v elektronickém formátu prostřednictvím centrální databáze. Tato žádost je neprodleně sdílena s příslušným orgánem ústřední protistrany, s ESMA a s kolegiem uvedeným v článku 18. Ústřední protistrana připojí ke své žádosti nezávislou validaci plánované změny.

Do dvou pracovních dnů ode dne podání takové žádosti je ústřední protistraně prostřednictvím centrální databáze zasláno potvrzení o přijetí žádosti.
Článek 49 1c.
Příslušný orgán ústřední protistrany a ESMA do deseti pracovních dnů ode dne potvrzení o přijetí žádosti posoudí, zda žádost obsahuje požadované dokumenty a zda tyto dokumenty obsahují všechny informace požadované podle odst. 5 písm. d).

Pokud příslušný orgán ústřední protistrany nebo ESMA dospěje k závěru, že nebyly předloženy všechny požadované dokumenty nebo informace, požádá příslušný orgán ústřední protistrany žádající ústřední protistranu, aby prostřednictvím centrální databáze předložila další dokumenty nebo informace, které příslušný orgán ústřední protistrany nebo ESMA označily za chybějící. Lhůtu stanovenou v prvním pododstavci tohoto odstavce lze v takovém případě prodloužit nejvýše o deset pracovních dnů. Žádost se zamítne, pokud příslušný orgán ústřední protistrany nebo ESMA dospěje k závěru, že ústřední protistrana této žádosti nevyhověla, a v takovém případě o tom orgán, který dospěl k závěru, že žádost má být zamítnuta, informuje druhý orgán. Příslušný orgán ústřední protistrany informuje ústřední protistranu o rozhodnutích o zamítnutí žádosti prostřednictvím centrální databáze a rovněž ji informuje o dokumentech nebo informacích, které byly označeny za chybějící.
Článek 49 1d.

Do 40 pracovních dnů od dospění k závěru, že všechny dokumenty a informace byly předloženy, v souladu s odstavcem 1c:

a) 

příslušný orgán provede posouzení rizik dané významné změny a předloží svou zprávu ESMA a kolegiu uvedenému v článku 18 a

b) 

ESMA provede posouzení rizik dané významné změny a předloží svou zprávu příslušnému orgánu ústřední protistrany a kolegiu uvedenému v článku 18.

Během období uvedeného v prvním pododstavci tohoto odstavce může příslušný orgán ústřední protistrany, ESMA nebo kterýkoli z členů kolegia uvedeného v článku 18 prostřednictvím centrální databáze klást dotazy přímo žádající ústřední protistraně a požadovat od ní doplňující informace a stanoví lhůtu, v níž má žádající ústřední protistrana tyto informace poskytnout.

Do 15 pracovních dnů od obdržení zpráv uvedených v prvním pododstavci přijme kolegium uvedené v článku 18 stanovisko podle článku 19 a předá je ESMA a příslušnému orgánu. Bez ohledu na prozatímní přijetí v souladu s odstavcem 1g nesmějí příslušný orgán ani ESMA přijmout rozhodnutí o udělení nebo zamítnutí validace významných změn modelů nebo parametrů, dokud uvedené stanovisko není přijato kolegiem uvedeným v článku 18, ledaže kolegium nepřijalo dotčené stanovisko ve stanovené lhůtě.
Článek 49 1e.
Do deseti pracovních dnů od obdržení stanoviska kolegia uvedeného v článku 18 nebo po uplynutí lhůty pro vydání tohoto stanoviska, podle toho, co nastane dříve, příslušný orgán ústřední protistrany a ESMA udělí či zamítnou validaci, přičemž zohlední zprávy uvedené v odst. 1d prvním pododstavci tohoto článku a uvedené stanovisko, a navzájem se o tom písemně informují a uvedou pro udělení nebo zamítnutí řádně odůvodněné vysvětlení. Pokud příslušný orgán ústřední protistrany nebo ESMA změnu nevalidoval, je validace zamítnuta.

Nesouhlasí-li příslušný orgán ústřední protistrany nebo ESMA se stanoviskem kolegia uvedeného v článku 18 včetně veškerých podmínek nebo doporučení, které jsou v něm obsaženy, musí jeho rozhodnutí obsahovat řádné odůvodnění a vysvětlení všech podstatných odchylek od tohoto stanoviska nebo těchto podmínek či doporučení.
Článek 49 1f.
Příslušný orgán ústřední protistrany vyrozumí ústřední protistranu ve lhůtě uvedené v odstavci 1e o tom, zda byly validace uděleny nebo zamítnuty, a uvede k tomu řádně odůvodněné vysvětlení.
Článek 49 1g.
Ústřední protistrana nesmí přijmout žádnou významnou změnu modelu nebo parametru uvedeného v odstavci 1 před získáním validace od svého příslušného orgánu i od ESMA.

Odchylně od prvního pododstavce může příslušný orgán na žádost ústřední protistrany po dohodě s ESMA povolit prozatímní přijetí významné změny modelu nebo parametru před jejich validacemi, je-li to náležitě odůvodněno. Tato dočasná změna je povolena pouze po určité období, které stanoví společně příslušný orgán ústřední protistrany a ESMA. Po uplynutí tohoto období nesmí ústřední protistrana tuto změnu použít, pokud nebyla validována podle tohoto článku.
Článek 49 1h.
Změny parametrů, které jsou výsledkem použití metodiky, jež je součástí validovaného modelu, ať už v důsledku externích podnětů, nebo v důsledku pravidelného přezkumu nebo kalibrace, se nepovažují za změny modelů a parametrů pro účely tohoto článku a článku 49a.
Článek 49 1i.

Změna se považuje za významnou, je-li splněna alespoň jedna z těchto podmínek:

a) 

změna vede k významnému snížení nebo zvýšení celkových předem financovaných finančních zdrojů ústřední protistrany včetně maržových požadavků, fondu pro riziko selhání a vyčleněných vlastních zdrojů, jak je uvedeno v čl. 45 odst. 4;

b) 

struktura nebo strukturální prvky daného modelu marží jsou změněny;

c) 

je zavedena, odstraněna nebo změněna složka modelu marží, včetně maržového parametru nebo navýšení, a to způsobem, který vede k významnému snížení nebo zvýšení výstupu modelu marží na úrovni ústřední protistrany;

d) 

došlo ke změně metodiky použité pro výpočet kompenzací portfolia, která vedla k významnému snížení nebo zvýšení celkových maržových požadavků pro tyto finanční nástroje v portfoliu;

e) 

došlo ke změně metodiky definování a kalibrace scénářů stresových testů pro účely stanovení velikosti fondů ústřední protistrany pro riziko selhání a výše příspěvků jednotlivých členů clearingového systému do těchto fondů pro riziko selhání, která vedla k významnému snížení nebo zvýšení objemu kteréhokoli z fondů pro riziko selhání nebo jakéhokoli jednotlivého příspěvku do fondu pro riziko selhání;

f) 

došlo ke změně metodiky používané pro hodnocení rizika likvidity, která vedla k významnému snížení nebo zvýšení odhadované potřeby likvidity v jakékoli měně nebo celkové potřeby likvidity;

g) 

došlo ke změně metodiky používané ke stanovení rizika koncentrace, které má ústřední protistrana ve vztahu k jednotlivé protistraně, takže celková expozice ústřední protistrany vůči této protistraně se významně sníží nebo zvýší;

h) 

došlo ke změně metodiky používané pro oceňování kolaterálu nebo kalibraci snížení jeho hodnoty, která vedla k významnému snížení nebo zvýšení celkové hodnoty kolaterálu;

i) 

změna by mohla mít podstatný vliv na celkové riziko ústřední protistrany.
Článek 49 2.
Ústřední protistrana pravidelně testuje klíčové aspekty svých postupů v případě selhání a přijme veškeré přiměřené kroky k zajištění toho, aby jim všichni členové clearingového systému rozuměli a měli zavedena vhodná opatření za účelem reakce na selhání.
Článek 49 3.
Ústřední protistrana zveřejní klíčové informace o svém modelu řízení rizik a předpoklady k provádění stresových testů uvedených v odstavci 1.
Článek 49 4.

K zajištění jednotného uplatňování tohoto článku vypracuje ESMA po konzultaci s EBA, dalšími relevantními příslušnými orgány a členy ESCB návrhy regulačních technických norem, které blíže určují:

a) 

typ testů pro různé kategorie finančních nástrojů a portfolií;

b) 

zapojení členů clearingového systému nebo jiných stran do testů;

c) 

četnost testů;

d) 

časové horizonty testů;

e) 

klíčové informace uvedené v odstavci 3.

ESMA předloží tyto návrhy regulačních technických norem Komisi do 30. září 2012.

Komisi je svěřena pravomoc přijímat regulační technické normy uvedené v prvním pododstavci postupem podle článků 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.
Článek 49 5.

ESMA vypracuje v úzké spolupráci s členy ESCB návrhy regulačních technických norem, jimiž se blíže určí:

a) 

co představuje významné zvýšení nebo snížení pro účely odst. 1i písm. a) a c) až h),

b) 

prvky, které je třeba vzít v úvahu při posuzování toho, zda byla splněna jedna z podmínek uvedených v odstavci 1i,

c) 

jiné změny modelů, které lze považovat za již zahrnuté ve schváleném modelu, a které proto nejsou považovány za změnu modelu a nepodléhají postupům stanoveným v tomto článku nebo článku 49a, a

d) 

seznamy požadovaných dokumentů, které mají být přiloženy k žádosti o validaci podle odstavce 1c tohoto článku a článku 49a, a informace, které tyto dokumenty mají obsahovat, aby se prokázalo, že daná ústřední protistrana splňuje všechny příslušné požadavky tohoto nařízení.

Požadované dokumenty a úroveň informací musí být přiměřené typu validace modelu, ale musí obsahovat dostatečně podrobné informace pro zajištění řádné analýzy změny.

Pro účely prvního pododstavce písm. a) může ESMA stanovit různé hodnoty pro jednotlivá písmena odstavce 1i.

ESMA předloží návrhy regulačních technických norem uvedené v prvním pododstavci Komisi do 25. prosince 2025.

Komisi je svěřena pravomoc doplnit toto nařízení přijetím regulačních technických norem uvedených v prvním pododstavci tohoto odstavce postupem podle článků 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.
Článek 49 6.
ESMA vypracuje návrhy prováděcích technických norem, jimiž se určí elektronický formát žádosti, jež má být předložena centrální databázi za účelem validace uvedené v odstavci 1b tohoto článku a článku 49a.

ESMA předloží návrhy prováděcích technických norem uvedené v prvním pododstavci Komisi do 25. prosince 2025.

Komisi je svěřena pravomoc přijímat prováděcí technické normy uvedené v prvním pododstavci tohoto odstavce v souladu s článkem 15 nařízení (EU) č. 1095/2010.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy