+Artikkel 49 Mudelite läbivaatamine, stressitestid ja järeltestid
---+Artikkel 49 1.
---+Artikkel 49 1a.
---+Artikkel 49 1b.
---+Artikkel 49 1c.
---+Artikkel 49 1d.
---+Artikkel 49 1e.
---+Artikkel 49 1f.
---+Artikkel 49 1g.
---+Artikkel 49 1h.
---+Artikkel 49 1i.
---+Artikkel 49 2.
---+Artikkel 49 3.
---+Artikkel 49 4.
---+Artikkel 49 5.
---+Artikkel 49 6.
|
Artikkel 49 Mudelite läbivaatamine, stressitestid ja järeltestid
1. Ülevaade
| Pealkiri |
Regulatsioon |
|
Artikkel 49 1.
|
Keskne vastaspool vaatab korrapäraselt läbi oma võimendustagatise nõuete, tagatisfondi maksete, tagatisnõuete ja muude riskikontrollimehhanismide arvutamiseks kasutatavad mudelid ja parameetrid. Keskne vastaspool teeb mudelitele rangeid ja sagedasi stressiteste, et hinnata nende vastupanuvõimet äärmuslikes, kuid usutavates turutingimustes, ning korraldab järelteste, et hinnata kasutatavate meetodite usaldusväärsust. Keskne vastaspool hangib sõltumatu kinnituse, teavitab oma pädevat asutust ja ESMA-t tehtud testide tulemustest ja peab enne mudelite ja parameetrite olulist muutmist saama tulemuste kohta lõigetes 1a–1e käsitletud kinnituse. Kui keskne vastaspool kavatseb muuta esimeses lõigus osutatud mudelit või parameetrit, teeb ta emba-kumba:
a)
kui keskne vastaspool leiab, et kavandatav muudatus on lõike 1i kohaselt oluline muudatus, taotleb ta muudatuse kinnitamist käesolevas artiklis sätestatud korras;
b)
kui keskne vastaspool leiab, et kavandatud muudatus ei ole käesoleva artikli lõike 1i kohaselt oluline muudatus, taotleb ta muudatuse kinnitamist artiklis 49a sätestatud korras.
|
|
Artikkel 49 1a.
|
Kõiki muudatusi mudelites ja parameetrites, mida ei ole artikli 49a kohaselt hinnatud, hinnatakse käesolevas artiklis sätestatud korras. Artiklis 18 osutatud kolleegium esitab vastuvõetud mudelite ja parameetrite ning nende oluliste muudatuste kohta käesoleva artikli kohaselt arvamuse. ESMA tagab stressitestide tulemusi puudutava teabe edastamise Euroopa järelevalveasutustele, Euroopa Keskpankade Süsteemile ja Ühtsele Kriisilahendusnõukogule, võimaldamaks neil hinnata finantsettevõtjate avatust riskile, kui keskne vastaspool ei täida oma kohustusi.
|
|
Artikkel 49 1b.
|
Kui keskne vastaspool kavatseb lõikes 1 osutatud mudelis või parameetris teha mis tahes muudatusi, esitab ta asjaomase muudatuse tegemiseks kinnituse saamise taotluse elektroonilises vormingus keskandmebaasi kaudu. See taotlus edastatakse viivitamata keskse vastaspoole pädevale asutusele, Väärtpaberijärelevalvele ja artiklis 18 osutatud kolleegiumile. Keskne vastaspool lisab taotlusele kavandatud muudatuse sõltumatu kinnituse. Kahe tööpäeva jooksul pärast sellise taotluse esitamist saadetakse kesksele vastaspoolele keskandmebaasi kaudu kinnitus taotluse kättesaamise kohta.
|
|
Artikkel 49 1c.
|
Keskse vastaspoole pädev asutus ja ESMA hindavad mõlemad kümne tööpäeva jooksul alates taotluse kättesaamise kinnitamisest, kas taotlus sisaldab nõutavaid dokumente ja kas need dokumendid sisaldavad kogu lõike 5 punkti d kohaselt nõutavat teavet. Kui keskse vastaspoole pädev asutus või ESMA jõuab järeldusele, et kõiki nõutavaid dokumente või teavet ei ole esitatud, nõuab keskse vastaspoole pädev asutus, et taotluse esitanud keskne vastaspool esitaks keskandmebaasi kaudu lisadokumente või teavet, mille puhul ta ise või ESMA on teinud kindlaks, et need on puudu. Sel juhul võib käesoleva lõike esimeses lõigus sätestatud tähtaega pikendada maksimaalselt 10 tööpäeva võrra. Taotlus lükatakse tagasi, kui keskse vastaspoole pädev asutus või ESMA jõudis järeldusele, et keskne vastaspool ei ole sellist nõuet täitnud, ning sellisel juhul teavitab asutus, kes jõudis järeldusele, et taotlus tuleb tagasi lükata, sellest teist asutust. Keskse vastaspoole pädev asutus teavitab keskset vastaspoolt taotluse tagasilükkamise otsustest keskandmebaasi kaudu ning ühtlasi teavitab keskset vastaspoolt dokumentidest või teabest, mille puhul on tehtud kindlaks, et need on puudu.
|
|
Artikkel 49 1d.
|
40 tööpäeva jooksul pärast seda, kui on jõutud järeldusele, et kõik dokumendid ja teave on esitatud kooskõlas lõikega 1c,
a)
teeb pädev asutus olulise muudatuse riskianalüüsi ning esitab oma aruande ESMA-le ja artiklis 18 osutatud kolleegiumile ning
b)
ESMA viib läbi olulise muudatuse riskianalüüsi ning esitab oma aruande keskse vastaspoole pädevale asutusele ja artiklis 18 osutatud kolleegiumile.
Käesoleva lõike esimeses lõigus osutatud ajavahemiku jooksul võib keskse vastaspoole pädev asutus, ESMA või iga artiklis 18 osutatud kolleegiumi liige esitada keskandmebaasi kaudu küsimusi otse taotluse esitanud kesksele vastaspoolele ja nõuda temalt lisateavet ning määrata tähtaja, mille jooksul taotluse esitanud keskne vastaspool peab sellise teabe esitama. 15 tööpäeva jooksul alates esimeses lõigus osutatud aruannete kättesaamisest võtab artiklis 18 osutatud kolleegium vastu arvamuse vastavalt artiklile 19 ning edastab selle ESMA-le ja pädevale asutusele. Olenemata lõike 1g kohasest esialgsest vastuvõtmisest ei võta pädev asutus ja Väärtpaberturujärelevalve vastu mudelite ja parameetrite oluliste muudatuste kinnitamise või kinnitamata jätmise otsust enne, kui artiklis 18 osutatud kolleegium on arvamuse vastu võtnud, välja arvatud juhul, kui kolleegium ei ole arvamust tähtajaks vastu võtnud.
|
|
Artikkel 49 1e.
|
Keskse vastaspoole pädev asutus ja ESMA annavad kümne tööpäeva jooksul pärast artiklis 18 osutatud kolleegiumi arvamuse saamist või pärast arvamuse esitamise tähtaja möödumist, olenevalt sellest, kumb kuupäev on varasem, kumbki kinnituse või lükkavad selle tagasi, võttes arvesse käesoleva artikli lõike 1d esimeses lõigus osutatud aruandeid ja kõnealust arvamust, ning teavitavad üksteist sellest kirjalikult, esitades igakülgselt põhjendatud selgituse kinnituse andmise või selle tagasilükkamise kohta. Kui keskse vastaspoole pädev asutus või ESMA ei ole muudatust kinnitanud, lükatakse kinnitamine tagasi. Kui keskse vastaspoole pädev asutus või ESMA artiklis 18 osutatud kolleegiumi arvamusega, sealhulgas arvamuses sisalduvate mis tahes tingimuste või soovitustega ei nõustu, peab ta oma otsust igakülgselt põhjendama ja selgitama kõiki märkimisväärseid lahknevusi sellest arvamusest või kõnealustest tingimustest või soovitustest.
|
|
Artikkel 49 1f.
|
Keskse vastaspoole pädev asutus annab kesksele vastaspoolele lõikes 1e osutatud tähtaja jooksul teada, kas kinnitamine on antud või mitte, ning esitab selle kohta igakülgselt põhjendatud selgituse.
|
|
Artikkel 49 1g.
|
Keskne vastaspool ei tohi lõikes 1 osutatud mudelit või parameetrit oluliselt muuta enne nii pädevalt asutuselt kui ka ESMA-lt kinnituse saamist. Kui keskne vastaspool seda taotleb, võib pädev asutus kokkuleppel ESMA-ga lubada nõuetekohaselt põhjendatud juhtudel kõnealuse mudeli või parameetri olulise muudatuse erandina esimesest lõigust enne kinnitamist esialgselt vastu võtta. Selline ajutine muutmine on lubatud ainult teatavaks ajavahemikuks, mille keskse vastaspoole pädev asutus ja ESMA on ühiselt kindlaks määranud. Pärast selle ajavahemiku möödumist ei lubata kesksel vastaspoolel sellist muudatust kasutada, välja arvatud juhul, kui see on käesoleva artikli kohaselt kinnitatud.
|
|
Artikkel 49 1h.
|
Parameetrite muudatusi, mis tulenevad kinnitatud mudeli osaks oleva metoodika kohaldamisest kas välise sisendi või korrapärase läbivaatamise või kalibreerimise tõttu, ei käsitata käesoleva artikli ja artikli 49a kohaldamisel mudelite ja parameetrite muutmisena.
|
|
Artikkel 49 1i.
|
Muudatust peetakse oluliseks, kui täidetud on vähemalt üks järgmistest tingimustest:
a)
muudatus toob kaasa keskse vastaspoole eelrahastatud rahaliste vahendite kogusumma, sealhulgas võimendustagatise nõuded, tagatisfond ja selleks otstarbeks määratud omavahendid, nagu on osutatud artikli 45 lõikes 4, märkimisväärse vähenemise või suurenemise;
b)
tagatismudeli struktuuri või struktuurielemente muudetakse;
c)
tagatismudeli komponent, sealhulgas võimendustagatise parameeter või lisand võetakse kasutusele, eemaldatakse või seda muudetakse viisil, mille tõttu selle tagatismudeli väljund väheneb või suureneb keskse vastaspoole tasandil märkimisväärselt;
d)
portfelli tasaarvestuste arvutamise metoodikat muudetakse, mille tulemusel väheneb või suureneb nende portfelli kuuluvate finantsinstrumentide võimendustagatise nõuete kogusumma märkimisväärselt;
e)
keskse vastaspoole tagatisfondide suuruse ning nendes tagatisfondides iga kliiriva liikme sissemakse suuruse kindlaksmääramise stressitesti stsenaariumide kindlaksmääramise ja kalibreerimise metoodikat muudetakse, mille tulemusel mis tahes tagatisfondi suurus või tagatisfondi mis tahes individuaalne sissemakse väheneb või suureneb märkimisväärselt;
f)
likviidsusriski hindamise metoodikat muudetakse, mis toob kaasa hinnangulise likviidsusvajaduse või kogulikviidsusvajaduse märkimisväärse vähenemise või suurenemise mis tahes valuutas;
g)
keskse vastaspoole konkreetse vastaspoolega seotud kontsentratsiooniriski kindlaksmääramise metoodikat muudetakse nii, et keskse vastaspoole üldine riskipositsioon selle vastaspoole suhtes väheneb või suureneb märkimisväärselt;
h)
tagatise väärtuse või tagatise väärtuskärbete kalibreerimise metoodikat muudetakse nii, et tagatise koguväärtus väheneb või suureneb märkimisväärselt;
i)
muudatused, mis võivad oluliselt mõjutada keskse vastaspoole üldist riski.
|
|
Artikkel 49 2.
|
Keskne vastaspool testib rikkumismenetluse põhiaspekte korrapäraselt, et võtta mõistlikud meetmed tagamaks, et kliirivad liikmed saavad menetlusest aru ja et nad on kehtestanud asjaomase korra, mis rakendub kohustuste mittetäitmisel.
|
|
Artikkel 49 3.
|
Keskne vastaspool avalikustab põhilise teabe riskijuhtimismudeli kohta ja lõikes 1 osutatud stressitestide korraldamisel kasutatavate eelduste kohta.
|
|
Artikkel 49 4.
|
Selleks et tagada käesoleva artikli ühetaoline kohaldamine, töötab Väärtpaberiturujärelevalve pärast Pangandusjärelevalve, muude asjaomaste pädevate asutuste ja EKPSi liikmetega konsulteerimist välja regulatiivsete tehniliste standardite eelnõud, milles täpsustatakse järgmine:
a)
eri liiki finantsinstrumentide ja portfellide puhul korraldatavate testide liigid;
b)
kliirivate liikmete või muude osaliste testidesse kaasatus;
e)
lõikes 3 osutatud põhiline teave.
Väärtpaberiturujärelevalve esitab kõnealuste regulatiivsete tehniliste standardite eelnõud komisjonile hiljemalt 30. septembriks 2012. Komisjonile delegeeritakse õigus võtta vastu esimeses lõigus osutatud regulatiivsed tehnilised standardid määruse (EL) nr 1095/2010 artiklites 10 kuni 14 sätestatud korras.
|
|
Artikkel 49 5.
|
ESMA töötab tihedas koostöös Euroopa Keskpankade Süsteemi liikmetega välja regulatiivsete tehniliste standardite eelnõu, et täiendavalt täpsustada järgmist:
a)
mida kujutab endast lõike 1i punktide a ja c ning d–h kohaldamisel märkimisväärne suurenemine või vähenemine;
b)
elemendid, mida tuleb arvesse võtta, kui hinnatakse, kas üks lõikes 1i osutatud tingimustest on täidetud;
c)
muud mudelite muudatused, mida võib pidada heakskiidetud mudeliga juba hõlmatuks ja mida seetõttu ei käsitata mudeli muudatusena ning mille suhtes ei kohaldata käesolevas artiklis või artiklis 49a sätestatud menetlusi, ning
d)
loetelud nõutavatest dokumentidest, mis tuleb lisada käesoleva artikli lõike 1c ja artikli 49a kohasele kinnitamise taotlusele, ja teave, mida need dokumendid peavad sisaldama, eesmärgiga näidata, et keskne vastaspool täidab kõiki käesoleva määruse asjakohaseid nõudeid.
Nõutavad dokumendid ja teabe tase peavad olema proportsionaalsed mudeli kinnitamise liigiga, kuid piisavalt üksikasjalikud, et tagada muudatuse nõuetekohane analüüs. Esimese lõigu punkti a kohaldamisel võib ESMA kehtestada lõike 1i eri punktide jaoks erinevad väärtused. ESMA esitab esimeses lõigus osutatud regulatiivsete tehniliste standardite eelnõu komisjonile hiljemalt 25. detsembriks 2025. Komisjonile antakse õigus käesolevat määrust täiendada, võttes vastu esimeses lõigus osutatud regulatiivsed tehnilised standardid kooskõlas määruse (EL) nr 1095/2010 artiklitega 10–14.
|
|
Artikkel 49 6.
|
ESMA töötab välja rakenduslike tehniliste standardite eelnõu, milles määratakse kindlaks selle taotluse elektrooniline vorming, mis tuleb esitada keskandmebaasi käesoleva artikli lõikes 1b ja artiklis 49a osutatud kinnitamise saamiseks. ESMA esitab esimeses lõigus osutatud rakenduslike tehniliste standardite eelnõu komisjonile hiljemalt 25. detsembriks 2025. Komisjonile antakse õigus võtta vastu käesoleva lõike esimeses lõigus osutatud rakenduslikud tehnilised standardid kooskõlas määruse (EL) nr 1095/2010 artikliga 15.
|
,
1.1 Viited
1.2 Tuvastatud nõuded
1.3 Seotud standardid
2. Tuvastatud nõuded
3. Seotud standardid
|