+Artikel 325w Bruttobeløb for pludselig misligholdelse
---+Artikel 325w 1.
---+Artikel 325w 2.
---+Artikel 325w 3.
---+Artikel 325w 4.
---+Artikel 325w 5.
---+Artikel 325w 6.
---+Artikel 325w 7.
---+Artikel 325w 8.
|
Artikel 325w Bruttobeløb for pludselig misligholdelse
-
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 325w 1.
|
Institutterne beregner bruttobeløbene for pludselig misligholdelse (JTD) for hver lang eksponering mod gældsinstrumenter således:
JTDlong = max{LGD Vnotional + P&Llong + Adjustmentlong; 0}
hvor
|
JTDlong
|
=
|
bruttobeløbene for pludselig misligholdelse (JTD) for lang eksponering
|
▼C7
|
Vnotional
|
=
|
den nominelle værdi af det instrument, hvorfra eksponeringen opstår
|
|
P&Llong
|
=
|
et udtryk, der justerer for gevinster eller tab, som instituttet allerede har medregnet som følge af ændringer i dagsværdien af det instrument, der skaber den lange eksponering; gevinster indsættes i formlen med positivt fortegn, og tab indsættes i formlen med negativt fortegn, og
|
|
Adjustmentlong
|
=
|
hvor det instrument, hvorfra eksponeringen opstår, er et derivatinstrument, det beløb, hvormed instituttets tab som følge af derivatinstrumentets opbygning i tilfælde af misligholdelse stiger eller falder i forhold til det fulde tab på det underliggende instrument; stigninger indsættes i formlen med positivt fortegn, og fald indsættes i formlen med negativt fortegn.
|
▼M8
|
|
Artikel 325w 2.
|
Institutterne beregner bruttobeløbene for JTD for hver lang eksponering mod gældsinstrumenter således:
JTDshort = min{LGD Vnotional + P&Lshort + Adjustmentshort; 0}
hvor
|
JTDshort
|
=
|
bruttobeløbene for JTD for kort eksponering
|
▼C7
|
Vnotional
|
=
|
den nominelle værdi af det instrument, hvorfra eksponeringen opstår, som indsættes i formlen med negativt fortegn
|
|
P&Lshort
|
=
|
et udtryk, der justerer for gevinster eller tab, som instituttet allerede har medregnet som følge af ændringer i dagsværdien af det instrument, der skaber den korte eksponering. Gevinster indsættes i formlen med positivt fortegn, og tab indsættes i formlen med negativt fortegn, og
|
|
Adjustmentshort
|
=
|
hvor det instrument, hvorfra eksponeringen opstår, er et derivatinstrument, det beløb, hvormed instituttets gevinst som følge af derivatinstrumentets opbygning i tilfælde af misligholdelse stiger eller falder i forhold til det fulde tab på det underliggende instrument; fald indsættes i formlen med positivt fortegn, og stigninger indsættes i formlen med negativt fortegn.
|
▼M8
|
|
Artikel 325w 3.
|
Med henblik på den beregning, der er omhandlet i stk. 1 og 2, anvender institutterne følgende LGD for gældsinstrumenter:
a)
eksponeringer mod efterstillede gældsinstrumenter tildeles en LGD på 100 %
b)
eksponeringer mod ikkeefterstillede gældsinstrumenter tildeles en LGD på 75 %
c)
eksponeringer mod dækkede obligationer, jf. artikel 129, tildeles en LGD på 25 %.
|
|
Artikel 325w 4.
|
Med henblik på de beregninger, der er omhandlet i stk. 1 og 2, bestemmes de nominelle værdier således:
a)
for så vidt angår en obligation er den nominelle værdi obligationens pålydende værdi
b)
for så vidt angår en solgt put-option på en obligation er den nominelle værdi optionens nominelle værdi; for så vidt angår en købt call-option på en obligation er den nominelle værdi 0.
|
|
Artikel 325w 5.
|
For eksponeringer mod aktieinstrumenter beregner institutterne bruttobeløbene for JTD således:
JTDlong = max {LGD · Vnotional + P&Llong + Adjustmentlong; 0}
JTDshort = min {LGD · Vnotional + P&Lshort + Adjustmentshort; 0}
hvor
|
JTDlong
|
=
|
bruttobeløbene for JTD for lang eksponering
|
|
Vnotional
|
=
|
den nominelle værdi af det instrument, hvorfra eksponeringen opstår; den nominelle værdi er dagsværdien af aktien for likvide aktieinstrumenter; i formlen JTDshort indsættes den nominelle værdi af instrumentet med negativt fortegn
|
|
P&Llong
|
=
|
et udtryk, der justerer for gevinster eller tab, som instituttet allerede har medregnet som følge af ændringer i dagsværdien af det instrument, der skaber den lange eksponering; gevinster indsættes i formlen med positivt fortegn, og tab indsættes med negativt fortegn
|
|
Adjustmentlong
|
=
|
det beløb, hvormed instituttets tab som følge af derivatinstrumentets opbygning i tilfælde af misligholdelse stiger eller falder i forhold til det fulde tab på det underliggende instrument; stigninger indsættes i formlen med positivt fortegn, og fald indsættes i formlen med negativt fortegn
|
|
JTDshort
|
=
|
bruttobeløbene for JTD for kort eksponering
|
|
P&Lshort
|
=
|
et udtryk, der justerer for gevinster eller tab, som instituttet allerede har medregnet som følge af ændringer i dagsværdien af det instrument, der skaber den korte eksponering; gevinster indsættes i formlen med positivt fortegn, og tab indsættes i formlen med negativt fortegn, og
|
|
Adjustmentshort
|
=
|
det beløb, hvormed instituttets gevinst som følge af derivatinstrumentets opbygning i tilfælde af misligholdelse stiger eller falder i forhold til det fulde tab på det underliggende instrument; fald indsættes i formlen med positivt fortegn, og stigninger indsættes i formlen med negativt fortegn.
|
|
|
Artikel 325w 6.
|
Institutterne tildeler en LGD på 100 % til aktieinstrumenter med henblik på beregningen i stk. 5.
|
|
Artikel 325w 7.
|
For eksponeringer mod misligholdelsesrisiko, der hidrører fra derivatinstrumenter, hvis afkast i tilfælde af låntagers misligholdelse ikke afhænger af den nominelle værdi af et specifikt instrument udstedt af denne låntager, eller mod LGD for låntageren eller et instrument udstedt af denne låntager anvender institutterne alternative metoder til at beregne bruttobeløbene for JTD.
|
|
Artikel 325w 8.
|
EBA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere:
▼C7
a)
hvordan institutterne skal fastsætte komponenterne P&Llong, P&Lshort, Adjustmentlong og Adjustmentshort, når de beregner JTD-beløbene for forskellige typer instrumenter i overensstemmelse med denne artikel
▼M8
b)
hvilke alternative metoder institutterne skal anvende til at estimere bruttobeløbene for JTD, som er omhandlet i stk. 7
c)
de nominelle værdier af andre instrumenter end de i stk. 4, litra a) og b), omhandlede.
EBA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den 28. juni 2021. Kommissionen tillægges beføjelse til at supplere denne forordning ved at vedtage de i første afsnit omhandlede reguleringsmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU) nr. 1093/2010.
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|