+Artikel 7 Foranstaltninger til håndtering af afviklingsfejl
---+Artikel 7 1.
---+Artikel 7 2.
---+Artikel 7 3.
---+Artikel 7 4.
---+Artikel 7 5.
---+Artikel 7 6.
---+Artikel 7 7.
---+Artikel 7 8.
---+Artikel 7 9.
---+Artikel 7 10.
|
Artikel 7 Foranstaltninger til håndtering af afviklingsfejl
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 7 1.
|
CSD'er indfører for hvert af de værdipapirafviklingssystemer, som de driver, et system, som overvåger fejl i afviklingen af transaktioner med de i artikel 5, stk. 1, omhandlede finansielle instrumenter. CSD'en aflægger regelmæssigt rapport til den kompetente myndighed og de relevante myndigheder om antal tilfælde af afviklingsfejl og de nærmere oplysninger i forbindelse hermed og indsender eventuelle andre relevante oplysninger, herunder de af CSD'en og dens deltagere påtænkte foranstaltninger med henblik på forbedring af afviklingseffektiviteten. Disse rapporter offentliggøres af CSD'en i en aggregeret og anonymiseret form én gang årligt. De kompetente myndigheder videregiver relevante oplysninger om afviklingsfejl til ESMA.
|
|
Artikel 7 2.
|
CSD'er indfører for hvert af de værdipapirafviklingssystemer, som de driver, procedurer, som letter afviklingen af transaktioner med de i artikel 5, stk. 1, omhandlede finansielle instrumenter, som ikke afvikles på den planlagte afviklingsdato. Procedurerne omfatter en sanktionsmekanisme, der tjener som et effektivt afskrækkende middel over for deltagere, som forårsager afviklingsfejl. En CSD skal, inden den indfører de procedurer, som er omhandlet i første afsnit, høre de relevante markedspladser og CCP'er, som de leverer afviklingsydelser til. Sanktionsmekanismen omhandlet i første afsnit skal omfatte bøder til deltagere, der forårsager afviklingsfejl (»misligholdende deltagere«). Bøderne beregnes dagligt for hver forretningsdag, en transaktion ikke afvikles efter den planlagte afviklingsdato, indtil transaktionen enten er blevet afviklet eller annulleret bilateralt. Bøderne må ikke udformes som en indtægtskilde for CSD'er.
|
|
Artikel 7 3.
|
Sanktionsmekanismen omhandlet i stk. 2 gælder ikke for:
a)
afviklingsfejl, hvis underliggende årsag ikke kan tilskrives deltagerne i transaktionen
b)
aktiviteter, der ikke betragtes som handel
c)
transaktioner, hvor den misligholdende deltager er en CCP, med undtagelse af transaktioner, som er indgået af en CCP, hvor den ikke intervenerer mellem modparterne, eller
d)
transaktioner, hvor der indledes insolvensbehandling mod den misligholdende deltager.
|
|
Artikel 7 4.
|
En CCP kan i sine regler indføre en mekanisme til dækning af tab, som den måtte lide som følge af anvendelsen af stk. 2, tredje afsnit.
|
|
Artikel 7 5.
|
Kommissionen tillægges beføjelser til at vedtage delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 67 med henblik på at supplere denne forordning for at præcisere parametre til beregning af et afskrækkende og passende niveau for bøderne omhandlet i nærværende artikels stk. 2, tredje afsnit, på grundlag af følgende:
b)
det finansielle instruments likviditet
d)
afviklingsfejlens varighed.
Ved præciseringen af de parametre, der er omhandlet i første afsnit, tager Kommissionen hensyn til omfanget af afviklingsfejl for hver klasse af finansielle instrumenter og den indvirkning, som lave eller negative rentesatser kan have på modparternes incitamenter og på afviklingsfejl. Parametrene, som anvendes til beregning af bøder, skal sikre en høj grad af afviklingsdisciplin og de berørte finansielle markeders gnidningsløse og ordentlige funktion. Kommissionen reviderer regelmæssigt og mindst hvert fjerde år parametrene til beregning af bødeniveauet med henblik på at revurdere bødernes hensigtsmæssighed og effektivitet med hensyn til at opnå et niveau af afviklingsfejl i Unionen, der anses for acceptabelt under hensyntagen til indvirkningen på den finansielle stabilitet i Unionen.
|
|
Artikel 7 6.
|
Senest den 17. januar 2026 offentliggør og ajourfører ESMA på sit websted en liste over de i artikel 5, stk. 1, omhandlede finansielle instrumenter, der optages til handel eller handles på en markedsplads eller cleares af en CCP.
|
|
Artikel 7 7.
|
CSD'er, CCP'er og markedspladser indfører procedurer, som gør det muligt for dem i samråd med deres respektive kompetente myndigheder at suspendere deltagere, der konsekvent og systematisk undlader at levere de finansielle instrumenter, der er omhandlet i artikel 5, stk. 1, på den planlagte afviklingsdato og at offentliggøre deres identitet, dog først efter at de pågældende deltagere har haft mulighed for at fremsætte bemærkninger, og forudsat at CSD'ernes, CCP'ernes og markedspladsernes og den pågældende deltagers kompetente myndigheder er blevet behørigt informeret. Ud over at holde samråd før en eventuel suspension underretter CSD'erne, CCP'erne og markedspladserne straks de respektive kompetente myndigheder om en deltagers suspension. Den kompetente myndighed oplyser omgående de relevante myndigheder om en deltagers suspension. Offentliggørelse af suspensioner må ikke indeholde personoplysninger som defineret i artikel 4, nr. 1), i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2016/679 (
3
). Dette stykke finder ikke anvendelse på misligholdende deltagere, som er CCP'er, eller i tilfælde, hvor der indledes insolvensbehandling mod den misligholdende deltager.
|
|
Artikel 7 8.
|
Denne artikel finder ikke anvendelse, når den primære markedsplads for handelen med aktier befinder sig i et tredjeland. Fastsættelsen af, hvorvidt den primære markedsplads for handelen med aktier befinder sig i et tredjeland, foretages i overensstemmelse med artikel 16 i forordning (EU) nr. 236/2012.
|
|
Artikel 7 9.
|
Kommissionen tillægges beføjelser til at vedtage delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 67 med henblik på at supplere denne forordning for at præcisere:
a)
de underliggende årsager til afviklingsfejl, der skal anses for ikke at kunne tilskrives deltagerne i transaktionen i henhold til nærværende artikels stk. 3, litra a), og
b)
de omstændigheder, hvorunder aktiviteter ikke betragtes som handel i henhold til nærværende artikels stk. 3, litra b).
|
|
Artikel 7 10.
|
ESMA udarbejder i tæt samarbejde med medlemmerne af ESCB udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere følgende:
a)
det system, som overvåger afviklingsfejl, og de rapporter om afviklingsfejl, der er omhandlet i stk. 1
b)
procedurerne for opkrævning og omfordeling af bøder og andre eventuelle indtægter fra sådanne sanktioner i overensstemmelse med stk. 2
c)
betingelserne, under hvilke en deltager som omhandlet i stk. 7 skønnes konsekvent og systematisk at forsømme leveringen af de finansielle instrumenter.
ESMA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den 17. januar 2025. Kommissionen tillægges beføjelser til at supplere denne forordning ved at vedtage de i første afsnit omhandlede reguleringsmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU) nr. 1095/2010.
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|