+7 artikla Toimenpiteet toimituspuutteiden korjaamiseksi
---+7 artikla 1.
---+7 artikla 2.
---+7 artikla 3.
---+7 artikla 4.
---+7 artikla 5.
---+7 artikla 6.
---+7 artikla 7.
---+7 artikla 8.
---+7 artikla 9.
---+7 artikla 10.

7 artikla Toimenpiteet toimituspuutteiden korjaamiseksi

1. Yleiskatsaus

,
7 artikla 1.
Arvopaperikeskuksen on vahvistettava kussakin ylläpitämässään arvopapereiden selvitysjärjestelmässä järjestelmä, jolla seurataan 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitetuilla rahoitusvälineillä tehtyjen transaktioiden toimituspuutteita. Arvopaperikeskuksen on esitettävä toimivaltaiselle viranomaiselle ja asiaan liittyville viranomaisille säännölliset raportit toimituspuutteiden määrästä ja yksityiskohdista sekä muut mahdolliset merkitykselliset tiedot, mukaan lukien arvopaperikeskuksen ja sen osallistujien toimitusten tehokkuuden parantamiseksi suunnittelemat toimenpiteet. Arvopaperikeskuksen on julkistettava kyseiset raportit vuosittain kootussa muodossa ilman tunnistetietoja. Toimivaltaisten viranomaisten on toimitettava EAMV:lle mahdolliset merkitykselliset tiedot toimituspuutteista.
7 artikla 2.
Arvopaperikeskuksen on vahvistettava kussakin ylläpitämässään arvopapereiden selvitysjärjestelmässä menettelyt, joilla helpotetaan 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitetuilla rahoitusvälineillä tehtyjen transaktioiden toimitusta siinä tapauksessa, ettei transaktioiden toimitusta ole hoidettu sovittuna toimituspäivänä. Kyseisissä menettelyissä on määrättävä seuraamusmekanismista, joka toimii tehokkaana varoitteena niille osallistujille, jotka aiheuttavat toimituspuutteet.

Ennen ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettujen menettelyjen laatimista arvopaperikeskuksen on kuultava asianmukaisia kauppapaikkoja ja keskusvastapuolia, joiden yhteydessä se tarjoaa selvityspalveluja.

Ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettuihin seuraamusmekanismeihin on sisällytettävä rahaluonteisia seuraamuksia niille osallistujille, jotka aiheuttavat toimituspuutteet, jäljempänä ’velvoitteensa laiminlyövät osallistujat’. Rahaluonteiset seuraamukset lasketaan päiväkohtaisesti kunkin sovitun toimituspäivän jälkeisen pankkipäivän osalta, jona transaktioita ei toteuteta, siihen asti, kunnes transaktio toimitetaan tai peruutetaan kahdenvälisesti. Rahaluonteiset seuraamukset eivät saa muodostaa tulolähdettä arvopaperikeskukselle.
7 artikla 3.

Edellä 2 kohdassa tarkoitettu seuraamusmekanismi ei koske seuraavia:

a) 

toimituspuutteet, joiden taustalla oleva syy ei johdu transaktion osallistujista;

b) 

toiminta, jota ei pidetä kaupankäyntinä;

c) 

transaktiot, joissa velvoitteensa laiminlyövä osallistuja on keskusvastapuoli, lukuun ottamatta keskusvastapuolen toteuttamia transaktioita, joissa se ei asetu vastapuolten välille; tai

d) 

transaktiot, joissa maksukyvyttömyysmenettely aloitetaan velvoitteensa laiminlyönyttä osallistujaa vastaan.
7 artikla 4.
Keskusvastapuoli voi ottaa säännöissään käyttöön mekanismin kattaakseen tappiot, joita sille voi aiheutua 2 kohdan kolmannen alakohdan soveltamisesta.
7 artikla 5.

Siirretään komissiolle valta antaa 67 artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, joilla täydennetään tätä asetusta määrittämällä parametrit tämän artiklan 2 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitettujen rahaluonteisten seuraamusten varoittavan ja oikeasuhteisen tason laskemiseksi kaikkien seuraavien perusteella:

a) 

varojen tyyppi;

b) 

rahoitusvälineen likviditeetti;

c) 

transaktion tyyppi;

d) 

toimituspuutteen kesto.

Määritellessään ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettuja parametreja komissio ottaa huomioon toimituspuutteiden tason rahoitusvälineluokittain ja vaikutuksen, joka matalilla tai negatiivisilla koroilla voi olla vastapuolten kannustimiin ja toimituspuutteisiin. Rahaluonteisten seuraamusten laskennassa käytettävien parametrien on varmistettava toimituskurin korkea taso sekä kyseessä olevien rahoitusmarkkinoiden moitteeton ja asianmukainen toiminta.

Komissio tarkastelee rahaluonteisten seuraamusten tason laskentaparametreja säännöllisesti ja vähintään joka neljäs vuosi arvioidakseen uudelleen rahaluonteisten seuraamusten asianmukaisuutta ja tehokkuutta sellaisen toimituspuutteiden tason saavuttamisessa unionissa, jota pidetään hyväksyttävänä unionin rahoitusvakauteen kohdistuvan vaikutuksen kannalta.
7 artikla 6.
EAMV julkaisee viimeistään 17 päivänä tammikuuta 2026 verkkosivustollaan luettelon 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitetuista rahoitusvälineistä, jotka on otettu kaupankäynnin kohteeksi tai joilla käydään kauppaa kauppapaikassa tai jotka keskusvastapuoli on määrittänyt, ja pitää sitä ajan tasalla.
7 artikla 7.
Arvopaperikeskusten, keskusvastapuolten ja kauppapaikkojen on vahvistettava menettelyt, joiden avulla ne voivat asianomaista toimivaltaista viranomaistaan kuullen keskeyttää minkä tahansa osallistujan toiminnan, jos tämä jatkuvasti ja järjestelmällisesti jättää luovuttamatta 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut rahoitusvälineet sovittuna toimituspäivänä, ja joiden avulla ne julkistavat osallistujan nimen vasta sen jälkeen, kun ne ovat antaneet osallistujalle mahdollisuuden esittää huomautuksensa, edellyttäen, että arvopaperikeskusten, keskusvastapuolten ja kauppapaikkojen sekä kyseisen osallistujan suhteen toimivaltaisille viranomaisille on tiedotettu asianmukaisesti. Arvopaperikeskusten, keskusvastapuolten ja kauppapaikkojen on jokaista keskeyttämistä edeltävän kuulemisen lisäksi tiedotettava asianmukaisille toimivaltaisille viranomaisille viipymättä osallistujan toiminnan keskeyttämisestä. Toimivaltaisen viranomaisen on välittömästi tiedotettava asiaan liittyville viranomaisille osallistujan toiminnan keskeyttämisestä.

Toiminnan keskeyttämistä koskevien tietojen julkistaminen ei saa sisältää Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2016/679 ( 3 ) 4 artiklan 1 alakohdassa määriteltyjä henkilötietoja.

Tätä kohtaa ei sovelleta keskusvastapuolia oleviin velvoitteensa laiminlyöviin osallistujiin, eikä tapauksiin, joissa velvoitteensa laiminlyövää osallistujaa vastaan aloitetaan maksukyvyttömyysmenettely.
7 artikla 8.
Tätä artiklaa ei sovelleta, jos osakekauppojen pääasiallinen markkinapaikka sijaitsee kolmannessa maassa. Osakekauppojen pääasiallinen markkinapaikka määritetään asetuksen (EU) N:o 236/2012 16 artiklan mukaisesti.
7 artikla 9.

Siirretään komissiolle valta antaa 67 artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, joilla täydennetään tätä asetusta määrittämällä

a) 

tämän artiklan 3 kohdan a alakohdan mukaiset toimituspuutteiden taustalla olevat syyt, joiden ei katsota johtuvan transaktion osapuolista; sekä

b) 

olosuhteet, joissa toimintaa ei pidetä tämän artiklan 3 kohdan b alakohdassa tarkoitettuna kaupankäyntinä.
7 artikla 10.

EAMV laatii tiiviissä yhteistyössä EKPJ:n jäsenten kanssa teknisten sääntelystandardien luonnoksia, joissa tarkennetaan seuraavat seikat:

a) 

yksityiskohtaiset kuvaukset toimituspuutteiden seurantajärjestelmästä ja 1 kohdassa tarkoitetuista toimituspuutteita koskevista raporteista;

b) 

rahaluonteisten seuraamusten ja muiden tällaisista seuraamuksista johtuvien tuottojen keräämistä ja jakamista koskevat menettelyt 2 kohdan mukaisesti;

c) 

edellä 7 kohdassa tarkoitetut ehdot, joiden toteutuessa osallistujan katsotaan jatkuvasti ja järjestelmällisesti jättävän luovuttamatta rahoitusvälineet.

EAMV toimittaa teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 17 päivänä tammikuuta 2025.

Siirretään komissiolle valta täydentää tätä asetusta hyväksymällä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit