22. The level at which to define liquidity horizons

Die Institute sollten Liquiditätshorizonte auf Produktebene und nicht auf Emittentenebene festlegen. Der Liquiditätshorizont kann für einzelne Positionen je nach Art des Produkts (und dessen Komplexität) und dessen Emittenten unterschiedlich ausfallen.

Davon abgesehen können Liquiditätshorizonte aufgrund der praktischen Probleme mit einer gänzlich granularen Bewertung eines Liquiditätshorizonts auf der Produktebene angesichts der großen Bandbreite von Produkten in Handelsportfolios zunächst auf aggregierter Grundlage festgelegt werden, zum Beispiel auf der Emittentenebene.

Allerdings sollten die Institute die verschiedenen Produkte der einzelnen Emittenten überwachen und dokumentieren und sicherstellen, dass der auf aggregierter Ebene festgelegte Liquiditätshorizont auch für das am wenigsten liquide Produkt ausreichend ist.