5.1 Opća pitanja

Nadležna tijela trebaju procijeniti jesu li mehanizmi internog upravljanja investicijskog društva adekvatni i primjereni profilu rizičnosti investicijskog društva, njegovu poslovnom modelu, vrsti, veličini i složenosti. Trebaju utvrditi u kojoj je mjeri investicijsko društvo usklađeno s primjenjivim zahtjevima EU - a i nacionalnim zahtjevima u pogledu stabilnosti mehanizama internog upravljanja te utvrditi sve nedostatke. Nadležna tijela posebno trebaju procijeniti osiguravaju li mehanizmi internog upravljanja pouzdano upravljanje rizicima i uključuju li odgovarajuće unutarnje kontrole i nadzor. Nadležna tijela trebaju utvrditi je li investicijsko društvo izloženo značajnim rizicima zbog lošeg sustava internog upravljanja i mogući utjecaj tih rizika na profil rizičnosti investicijskog društva.

Za potrebe SREP - a procjena internog upravljanja i kontrola investicijskog društva, imajući u vidu načelo proporcionalnosti, trebala bi obuhvaćati procjenu sljedećih područja:

• a. općeg okvira internog upravljanja, koji bi trebao uključivati jasnu organizacijsku strukturu i odgovarajuću korporativnu kulturu rizika;
• b. sastava, ustroja i rada upravljačkog tijela i njegovih odbora, ako su uspostavljeni;
• c. politike i prakse primitaka;
• d. okvira unutarnje kontrole, koji bi trebao uključivati neovisnu funkciju praćenja usklađenosti i, ako je primjenjivo, funkcije upravljanja internim rizicima i unutarnje revizije;
• e. okvira upravljanja rizicima, uključujući ICARAP;
• f. informacijske i komunikacijske tehnologije i
• g. planiranja kontinuiteta poslovanja.

Procjena internog upravljanja trebala bi se uzeti u obzir pri posebnoj procjeni upravljanja rizicima i kontrola rizika, kako je utvrđeno u glavama 6. i 8., kao i u procjeni kapitala SREP -om iz glave 7. i procjeni likvidnosti SREP - om iz glave 9. Jednako tako, analiza postupka procjene adekvatnosti internog kapitala i internog rizika po pojedinačnom riziku, provjerenih u skladu s glavom 7., kao i svi pritom uočeni nedostatci, trebali bi se uzeti u obzir pri procjeni općeg okvira upravljanja rizicima koji se procjenjuje u skladu s ovom glavom.

U skladu sa Smjernicama EBA - e o internom upravljanju¹³ procjena okvira internog upravljanja trebala bi uključivati provjeru postojanja sustava i mehanizama upravljanja kojima

13 Smjernice EBA- e o internom upravljanju na temelju Direktive (EU) 2019/2034 (EBA/GL/2021/14). 29 se osigurava da je investicijsko društvo usklađeno s primjenjivim zahtjevima za SPNFT i da uzima u obzir sve dodatne informacije primljene od nadzornih tijela za SPNFT o procjeni tih sustava i mehanizama.

Kako bi se osigurala dosljedna zaštita ulagatelja u svim financijskim uslugama, nadležna tijela trebaju surađivati s tržišnim tijelima i razmotriti relevantne informacije koje su primila od tih tijela za potrebe procjene sustava upravljanja i kontrola na razini investicijskog društva.

Načelo proporcionalnosti

Nadležna tijela trebaju voditi računa o načelu proporcionalnosti kako bi se zajamčilo da sustavi internog upravljanja koje su uspostavila investicijska društva, među ostalim u kontekstu grupa investicijskih društava, budu usklađeni s pojedinačnim profilom rizičnosti investicijskog društva i grupe, prikladni s obzirom na njihovu veličinu i unutarnji ustroj, relevantni za njihov poslovni model, primjereni vrsti, opsegu i složenosti njihovih aktivnosti te dostatni za učinkovito postizanje ciljeva relevantnih regulatornih zahtjeva.

Za potrebe prethodne točke i uzimajući u obzir raznolikost poslovnih modela na temelju kojih posluju investicijska društva i grupe investicijskih društava, potrebno je procijeniti trebaju li investicijska društva složenijeg ustroja ili veća investicijska društva imati naprednije sustave upravljanja, dok investicijska društva jednostavnijeg ustroja, manja investicijska društva ili ona s manje složenim aktivnostima mogu uspostaviti jednostavnije sustave upravljanja.

Pri procjeni internog upravljanja, u skladu sa Smjernicama EBA - e o internom upravljanju, trebalo bi radi primjene načela proporcionalnosti među ostalim uzeti u obzir sljedeće kriterije:

• a. veličinu u smislu bilance investicijskog društva i njegovih društava kćeri unutar opsega bonitetne konsolidacije;
• b. imovinu pod upravljanjem;
• c. je li investicijsko društvo ovlašteno držati novčana sredstva ili imovinu klijenata;
• d. imovinu koja se pohranjuje i administrira;
• e. opseg obrađenih naloga klijenata;
• f. opseg dnevnog prometa trgovanja;
• g. geografsku prisutnost investicijskog društva i opseg njegova poslovanja u svakoj jurisdikciji, među ostalim u trećim zemljama;
• h. pravni oblik investicijskog društva, uključujući činjenicu je li investicijsko društvo dio grupe i, ako je to slučaj, procjenu proporcionalnosti za grupu;
• i. je li investicijskom društvu odobrena upotreba internih modela za mjerenje kapitalnih zahtjeva, kako je navedeno u članku 22. Uredbe (EU) 2019/2033;

30

• j. vrstu odobrenih aktivnosti i usluge koje investicijsko društvo obavlja, kako su definirane u odjeljcima A i B Priloga I. Direktivi 2014/65/EU, te ostale usluge koje društvo obavlja;
• k. osnovni poslovni model i strategiju, vrstu i složenost poslovnih aktivnosti te organizacijsku strukturu investicijskog društva;
• l. strategiju rizika, sklonost preuzimanju rizika i stvarni profil rizičnosti investicijskog društva, uzimajući pritom u obzir i rezultate procjene kapitala SREP -om i procjene likvidnosti SREP - om;
• m. vlasničku strukturu i strukturu financiranja investicijskog društva;
• n. vrstu klijenata;
• o. složenost financijskih instrumenata ili ugovora;
• p. eksternalizirane funkcije i distribucijske kanale;
• q. postojeće informacijske i komunikacijske sustave te informacijsku i komunikacijsku tehnologiju (IKT), uključujući sustave za osiguravanje kontinuiteta i funkcije eksternalizacije u tom području.

Radi odgovarajuće primjene SREP - a za investicijska društva koja su u skladu s glavom 2. razvrstana u 3. kategoriju, u odgovarajućim odjeljcima ove glave navode se prilagođeni minimalni zahtjevi.

U slučaju investicijskih društava koja ispunjavaju uvjete potrebne da bi ih se smatralo malim i nepovezanim investicijskim društvima iz članka 12. stavka 1. Uredbe (EU) 2019/2033 (društva 3. kategorije), nadležna tijela trebaju preispitati svoje organizacijske mehanizme na način koji smatraju primjerenim, uzimajući u obzir primjenjive regulatorne zahtjeve.