+Članak 39.a Zabrana primanja plaćanja za tokove naloga
---+Članak 39.a 1.
---+Članak 39.a 2.

Članak 39.a Zabrana primanja plaćanja za tokove naloga

1. Pregled

,
Članak 39.a 1.
Investicijska društva koja djeluju za račun malih ulagatelja, kako su definirani u članku 4. stavku 1. točki 11. Direktive 2014/65/EU, ili profesionalnih ulagatelja kako je navedeno u odjeljku II. Priloga II. toj direktivi, od tih klijenata ne primaju nikakvu naknadu, proviziju ili nenovčanu korist od treće strane za izvršenje naloga na određenom mjestu izvršenja ili za prosljeđivanje naloga tih klijenata bilo kojoj trećoj strani radi njihova izvršenja na određenom mjestu izvršenja („plaćanja za tokove naloga”).

Prvi podstavak ne primjenjuje se na rabate ili popuste na transakcijske naknade mjesta izvršenja, ako je to dopušteno prema odobrenoj i javnoj tarifnoj strukturi mjesta trgovanja u Uniji ili mjesta trgovanja u trećoj zemlji i ako oni koriste isključivo klijentu. Takvi popusti ili rabati ne dovode do novčane koristi za investicijsko društvo.
Članak 39.a 2.
Država članica u kojoj su prije 28. ožujka 2024. investicijska društva koja djeluju za račun klijenata imala poslovni nastan i primala naknadu, proviziju ili nenovčanu korist od bilo koje treće strane za izvršavanje naloga tih klijenata na određenom mjestu izvršenja ili za prosljeđivanje naloga tih klijenata bilo kojoj trećoj strani radi njihova izvršenja na određenom mjestu izvršenja, može investicijska društva pod njihovom nadležnošću izuzeti od zabrane utvrđene u stavku 1. do 30. lipnja 2026. ako ta investicijska društva pružaju investicijske usluge klijentima koji imaju prebivalište ili poslovni nastan u toj državi članici.

Kako bi primijenila izuzeće iz prvog podstavka, država članica koja ispunjava uvjet utvrđen u prvom podstavku o tome obavješćuje ESMA-u do 29. rujna 2024. ESMA vodi popis država članica koje koriste to izuzeće. Popis se objavljuje i redovito ažurira.

1.1 Reference

1.2 Utvrđeni zahtjevi

1.3 Povezani standardi

2. Utvrđeni zahtjevi

Zahtjevi

3. Povezani standardi

Standardi
  • Builddate: 23.11.2025 00:00:00 -Doknr: CELEX:32014R0600
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.