+18. cikk A fordított és az eseti stressztesztelési forgatókönyvek megfelelőségének értékelése
---+18. cikk 1
---+18. cikk 2

18. cikk A fordított és az eseti stressztesztelési forgatókönyvek megfelelőségének értékelése

1. Áttekintés

,
18. cikk 1

(1)   Az illetékes hatóságok az 575/2013/EU rendelet 325bi. cikke (1) bekezdésének g) pontjában említett fordított stressztesztelési forgatókönyvek megfelelőségének értékelésekor ellenőrzik, hogy:

a)

a kockázatellenőrzési részleg a fordított stressztesztet alkalmazza-e eszközként a súlyos események és a kockázati koncentrációk – köztük a környezeti kockázatokból eredő súlyos események és kockázati koncentrációk – intézményen belüli lehetséges kombinációinak azonosítására;

b)

a fordított stresszteszttel végzett elemzés kiegészíti-e a rendszeres stressztesztet;

c)

a kockázatellenőrzési részleg a fordított stressztesztből eredő forgatókönyv vagy forgatókönyvek azonosításakor értékeli-e:

i.

azon üzletágakat, ahol a hagyományos kockázatkezelési modellek a kockázat és a megtérülés kivételesen jó arányát jelzik előre;

ii.

azon új termékeket és új piacokat, amelyek esetében nem tapasztaltak súlyos feszültségeket;

iii.

azon kitettségeket, amelyek esetében nem állnak fenn likvid kétirányú piacok;

iv.

azon devizakitettségeket, amelyek más pénznemekkel kapcsolatos rögzítés vagy felső vagy alsó korlát hatálya alá tartoznak;

v.

a súlyosan veszteséges opciókban – különösen a bináris opciókban – levő pozíciókat;

vi.

azon eseményeket, amelyeket nem vettek figyelembe az 575/2013/EU rendelet 325bb. cikkében említett várható többletveszteség-kockázati mérték kalibrálásához használt stresszidőszakokban;

vii.

a fizikai vagy átállási kockázatok formájában megnyilvánuló környezeti kockázatokat.
18. cikk 2

(2)   Az illetékes hatóságok az 575/2013/EU rendelet 325bi cikke (1) bekezdésének g) pontjában említett stressztesztelési programok részét képező eseti stressztesztelési forgatókönyvek megfelelőségének értékelésekor ellenőrzik, hogy a kockázatellenőrzési részleg az érintett eseti stresszteszt-forgatókönyvek kidolgozásakor figyelembe veszi-e a belső modell hatálya alá tartozó pozícióportfóliónak az utolsó adatszolgáltatás időpontjában fennálló összetételét. Az illetékes hatóságok különösen azt ellenőrzik, hogy:

a)

a kockázatellenőrzési részleg felhasználja-e a külön-külön és együttesen is figyelembe vett egyetlen kockázati tényezőkre vonatkozó érzékenységelemzés eredményeit olyan forgatókönyvek azonosítására, amelyek a valószerű kockázati tényezők együttes halmazából eredő stresszt tartalmazzák;

b)

a kockázatellenőrzési részleg az eseti stressztesztelési forgatókönyvek meghatározásakor kifejezetten figyelembe vette-e a következő elemeket:

i.

a piacok illikviditása piaci stresszhelyzetben, az árak nagymértékű ingadozása, a koncentrációs kockázat és az egyirányú piacok;

ii.

a felülvizsgálat időpontjában rögzítés, felső korlát vagy alsó korlát hatálya alá tartozó pénznem tekintetében az ilyen kapcsolatok megszakításából eredő, az instrumentumok vagy kockázati tényezők közötti korreláció növekedésével vagy hirtelen devizaárfolyam-eltolódással járó esemény, amely az i. alpontban említett valamely eseménnyel egyidejűleg következik be;

iii.

részvénypozíciókkal kapcsolatos eseménykockázatok és hitelpozíciókkal kapcsolatos váratlan nemteljesítési kockázat, a következők bármelyikének figyelembevételével:

(1)

az aktuális portfólió legnagyobb kitettségű hosszú hitelpozícióinak és az aktuális portfólió két legnagyobb hosszú részvénypozíciójának négy azonnali, zéró megtérülésű nemteljesítése;

(2)

a részvényárfolyamok hirtelen emelkedéséből eredő eseménykockázat a két legnagyobb rövid pozíció tekintetében;

iv.

a termékek nemlinearitása, a nem lineáris hatások pontos tükrözése érdekében az összes pozíció teljeskörű átértékelésével, és olyan sokkok alkalmazásával, amelyek elég nagyok ahhoz, hogy kiváltsák egyes súlyosan veszteséges opciók – különösen a bináris opciók – lehívását;

v.

környezeti kockázati tényezőkből eredő eseménykockázatok;

vi.

a belső modellek által esetleg nem kellőképpen tükrözött egyéb kockázatok, beleértve a helyettesítő értékek használatából eredő kockázatokat, valamint a helyettesítő érték és a mögöttes kockázat közötti potenciális eltéréseket.

A kockázatellenőrzési részleg a b) pont i. alpontjának alkalmazásában nagyobb sokkokat is figyelembe vehet annak érdekében, hogy tükrözze a pozíciók – különösen a pénzeszköz-pozíciók – időben történő lezárásának lehetetlenségét, amit a pozíciók koncentráltsága vagy a piaci illikviditás hirtelen növekedése okozhat.

A b) pont iv. alpontjának alkalmazásában a kockázatellenőrzési részleg konkrétan:

a)

értékelheti a helyettesítő értékkel értékelt pozíciók fedezésének potenciális kockázatát;

b)

a helyettesítő értékre alkalmazhatja a stresszforgatókönyv szerinti mozgásokat, miközben az illikvid pozíciókon nem változtat.

1.1 Hivatkozások

1.2 Azonosított követelmények

1.3 Kapcsolódó szabványok

2. Azonosított követelmények

Követelmények

3. Kapcsolódó szabványok

Szabványok