+36. cikk Az utótesztelési követelmények tekintetében a portfólió értékének tényleges és hipotetikus változásaiban figyelembe veendő technikai elemek értékelése
---+36. cikk 1
---+36. cikk 2
---+36. cikk 3

36. cikk Az utótesztelési követelmények tekintetében a portfólió értékének tényleges és hipotetikus változásaiban figyelembe veendő technikai elemek értékelése

1. Áttekintés

,
36. cikk 1

(1)   Annak ellenőrzése során, hogy egy intézmény megfelel-e az 575/2013/EU rendelet 325bi. cikke (1) bekezdése e) pontjának a portfólió értékének tényleges és hipotetikus változásaiban figyelembe veendő technikai elemekre vonatkozó követelmények tekintetében, az illetékes hatóságok ellenőrzik, hogy az említett pontban említett belső szabályok:

a)

meghatározzák az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkében említett valamennyi elemet és adott esetben az említett rendelet 1. cikke (5) bekezdésének c) pontjában említett valamennyi elemet;

b)

előírják időszakos jelentés készítését, és amennyiben a portfólió értékének változásához hozzájáruló különböző elemek elkülönülnek, napi számadatok készítését, beleértve a következőket:

i.

az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1–4. cikkével összhangban a nap végi értékből a tényleges és hipotetikus változások kiszámítása érdekében eltávolított elemekkel kapcsolatos változások, beleértve a napon belüli kereskedési tevékenységekkel kapcsolatos változásokat is;

ii.

a nap végi értékben figyelembe vett, de a tényleges és hipotetikus változásoknak az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1–4. cikke szerinti kiszámításában nem szereplő kiigazításokkal kapcsolatos változások;

iii.

a nap végi értékben figyelembe vett és a tényleges és hipotetikus változásoknak az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1–4. cikke szerinti kiszámításában szereplő kiigazításokkal kapcsolatos változások;

iv.

az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (1) bekezdésében és 2. cikkének (1) bekezdésében említett független árfelülvizsgálatból eredő kiigazításokkal kapcsolatos változások;

c)

a b) pontban említett jelentés elkészítését előírják mind az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. és 3. cikke szerinti, kereskedési részlegekre vonatkozó utótesztelési követelmények hatálya alá tartozó kereskedési részlegek szintjén, mind az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. és 4. cikke szerinti utótesztelési követelmények hatálya alá tartozó portfóliók szintjén;

d)

meghatározzák a váratlan események, kivételek, hibák és árazási problémák esetén a tényleges és hipotetikus változások kiszámítása során követendő korrekciós eljárásokat.
36. cikk 2

(2)   Annak értékelése során, hogy az intézmény belső modelljét az 575/2013/EU rendelet 325bi. cikke (1) bekezdésében előírtak szerint a modell integritását megőrizve alkalmazzák-e a portfólió értékének tényleges és hipotetikus változásaiban figyelembe veendő technikai elemekre vonatkozó követelmények tekintetében, az illetékes hatóságok:

a)

a kereskedési részleg portfóliójának értékében bekövetkező tényleges változásoknak az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (1) bekezdésében említett kiszámításával kapcsolatban:

i.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések, valamint az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkének a) pontjában említett különbségek ismertetésének felhasználásával:

1.

azonosítják az elemeket, amelyek esetében különbségek vannak a portfólió nap végi értékeiben a nap végi értékelés során előállított változások és a tényleges változások között;

2.

ellenőrzik, hogy az 1. pont szerint azonosított elemek az 575/2013/EU rendelet 325bf. cikke (4) bekezdésének b) pontjában említett díjakra és jutalékokra és azokra a kiigazításokra korlátozódnak-e, amelyeket ki kell vagy ki lehet zárni a tényleges változásokból, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (3) és (5) bekezdésében meghatározottak szerint;

ii.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a független árfelülvizsgálatból eredő kiigazításokat figyelembe veszik-e a kereskedési részleg portfóliójának értékében bekövetkezett tényleges változások között, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (1) bekezdésében előírtak szerint;

iii.

ellenőrzik, hogy a tényleges változások kiszámítása tükrözi-e az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (2) bekezdésében említett, idő múlása miatt bekövetkezett változásokat, és hogy ugyanúgy tükrözi-e azokat, mint a nap végi értékelési folyamat során előállított nap végi portfólióértékek kiszámítása;

iv.

ellenőrzik, hogy az intézmény hogyan értékeli, hogy egy kiigazítás az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (3) bekezdésében említettek szerint piaci kockázathoz kapcsolódó-e, és az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a piaci kockázathoz nem kapcsolódó kiigazításokat kizárják-e a tényleges változások kiszámításából;

v.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések különböző időpontokban történő összehasonlításával ellenőrzik, hogy az intézmény csak a kiigazítás kiszámításának napján veszi figyelembe-e a kiigazítások értékében bekövetkezett változásokat, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (4) bekezdésében előírtak szerint;

vi.

ellenőrzik, hogy a kiigazítások értékének kiszámításához alapul szolgáló pozíciók köre csak a kereskedési részleghez rendelt pozíciókra terjed-e ki, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (4) bekezdésében előírtak szerint;

vii.

ellenőrzik, hogy a tényleges változásokból az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikkének (5) bekezdése alapján kizárható kiigazítások nem additívak-e;

viii.

ellenőrzik, hogy az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkének c) pontjában említett információk összhangban vannak-e az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentésekből származó bizonyítékokkal;

b)

a portfólió értékében bekövetkező tényleges változásoknak az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkében említett kiszámításával kapcsolatban:

i.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések, valamint az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkének a) pontjában említett különbségek ismertetésének felhasználásával:

1.

azonosítják az elemeket, amelyek esetében különbségek vannak a portfólió nap végi értékeiben a nap végi értékelés során előállított változások és a tényleges változások között;

2.

ellenőrzik, hogy az 1. pontban említett elemek az 575/2013/EU rendelet 325bf. cikke (4) bekezdésének b) pontjában említett díjakra és jutalékokra és azokra a kiigazításokra korlátozódnak-e, amelyeket ki kell vagy ki lehet zárni a tényleges változásokból, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkében meghatározottak szerint;

ii.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a független árfelülvizsgálatból eredő kiigazításokat figyelembe veszik-e a portfólió értékében bekövetkezett tényleges változások között, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkének (1) bekezdésében előírtak szerint;

iii.

ellenőrzik, hogy a tényleges változások kiszámítása tükrözi-e az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkének (2) bekezdésében említett, idő múlása miatt bekövetkezett változásokat, és hogy ugyanúgy tükrözi-e azokat, mint a nap végi értékelési folyamat során előállított nap végi portfólióértékek kiszámítása;

iv.

ellenőrzik, hogy az intézmény hogyan értékeli, hogy egy kiigazítás az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkének (3) bekezdésében említettek szerint piaci kockázathoz kapcsolódó-e, és az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a piaci kockázathoz nem kapcsolódó kiigazításokat kizárják-e a tényleges változások kiszámításából;

v.

ellenőrzik, hogy azon pozíciók köre, amelyekre vonatkozóan a kiigazítást kiszámítják, a következők valamelyike-e, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkének (4) bekezdésében előírtak szerint:

(1)

azon kereskedési részlegekhez rendelt pozíciók, amelyekre vonatkozóan az intézmény a piaci kockázatra vonatkozó szavatolótőke-követelményt az 575/2013/EU rendelet harmadik része IV. címének 1b. fejezete szerint számítja ki;

(2)

a piaci kockázatra vonatkozó szavatolótőke-követelmények hatálya alá tartozó valamennyi pozíció;

vi.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések különböző időpontokban történő összehasonlításával ellenőrzik, hogy az intézmény az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 2. cikkének (5) bekezdésében előírtaknak megfelelően csak a kiigazítás újraszámításának napján veszi-e figyelembe a kiigazítások értékében bekövetkezett változásokat;

vii.

ellenőrzik, hogy az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkének c) pontjában említett információk összhangban vannak-e az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentésekből származó bizonyítékokkal;

c)

a kereskedési részleg portfóliójának értékében bekövetkező hipotetikus változásoknak az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkében említett kiszámításával kapcsolatban:

i.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával azonosítják azokat az elemeket, amelyek esetében különbségek vannak a portfólió nap végi értékeiben a nap végi értékelés során előállított változások és a hipotetikus változások között, és ellenőrzik, hogy ezek az elemek a következőkre korlátozódnak-e:

1.

díjak és jutalékok;

2.

a pozíciók változatlanságára vonatkozó, az 575/2013/EU rendelet 325bf. cikke (4) bekezdésének a) pontjában említett feltételezés miatt figyelmen kívül hagyott elemek;

3.

a hipotetikus változásokból kizárandó vagy kizárható, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkének (3) és (5) bekezdésében meghatározott kiigazítások;

ii.

ellenőrzik, hogy az idő múlásának hatását az intézmény ugyanoly módon tükrözi-e a hipotetikus változásokban, mint az 575/2013/EU rendelet 325bb. cikkében említett várható többletveszteség-kockázati mérték és az említett rendelet 325bk. cikkében említett stresszforgatókönyvi kockázati mérték kiszámítása során, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkének (2) bekezdésében előírtak szerint;

iii.

ellenőrzik, hogy az intézmény hogyan értékeli, hogy egy kiigazítás az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkének (3) bekezdésében említettek szerint piaci kockázathoz kapcsolódó-e, és az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a piaci kockázathoz nem kapcsolódó kiigazításokat kizárják-e a hipotetikus változások kiszámításából;

iv.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a hipotetikus változások között csak a napi alapon számított és az intézmény kockázatmérési modelljének részét képező kiigazításokat veszik figyelembe, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkének (3) bekezdésében előírtak szerint;

v.

ellenőrzik, hogy a kiigazítások értékének kiszámításához alapul szolgáló pozíciók köre csak a kereskedési részleghez rendelt pozíciókra terjed ki, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkének (4) bekezdésében előírtak szerint;

vi.

ellenőrzik, hogy a hipotetikus változásokból az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkének (5) bekezdése alapján kizárt kiigazítások nem additívak-e;

vii.

az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikke c) pontjának viii. alpontjában említett ismertetés alkalmazásával ellenőrzik az intézmény által a kiigazítás értékében bekövetkező változások kiszámításához használt módszer megfelelőségét, feltételezve, hogy a pozíciók az 575/2013/EU rendelet 325bf. cikke (4) bekezdésének a) pontjában említettek szerint változatlanok;

viii.

ellenőrzik, hogy az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkének c) pontjában említett információk összhangban vannak-e az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentésekből származó bizonyítékokkal;

d)

a portfólió értékében bekövetkező hipotetikus változásoknak az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 4. cikkében említett kiszámításával kapcsolatban:

i.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával:

1.

azonosítják az elemeket, amelyek esetében különbségek vannak a portfólió nap végi értékeiben a nap végi értékelés során előállított változások és a hipotetikus változások között;

2.

ellenőrzik, hogy az 1. pontban említett elemek a díjakra és jutalékokra, a pozícióknak az 575/2013/EU rendelet 325bf. cikke (4) bekezdésének a) pontjában említett változatlanságára vonatkozó feltételezés miatt figyelmen kívül hagyott elemekre és azokra a kiigazításokra korlátozódnak-e, amelyeket ki kell vagy ki lehet zárni a tényleges változásokból az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 4. cikkében meghatározottak szerint;

ii.

ellenőrzik, hogy az idő múlásának hatását az intézmény ugyanoly módon tükrözi-e a hipotetikus változásokban, mint az 575/2013/EU rendelet 325bb. cikkében említett várható többletveszteség-kockázati mérték és az említett rendelet 325bk. cikkében említett stresszforgatókönyvi kockázati mérték kiszámítása során, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 4. cikkének (2) bekezdésében előírtak szerint;

iii.

ellenőrzik, hogy az intézmény hogyan értékeli, hogy egy kiigazítás az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 4. cikkének (3) bekezdésében említettek szerint piaci kockázathoz kapcsolódó-e, és az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a piaci kockázathoz nem kapcsolódó kiigazításokat kizárják-e a hipotetikus változások kiszámításából;

iv.

az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentések felhasználásával ellenőrzik, hogy a hipotetikus változások között csak a napi alapon számított és az intézmény kockázatmérési modelljének részét képező kiigazításokat veszik figyelembe, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 4. cikkének (3) bekezdésében előírtak szerint;

v.

ellenőrzik, hogy azon pozíciók köre, amelyekre vonatkozóan a kiigazítást kiszámítják, a következők valamelyike-e, az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 4. cikkének (4) bekezdésében előírtak szerint:

(1)

azon kereskedési részlegekhez rendelt pozíciók, amelyekre vonatkozóan az intézmény a piaci kockázatra vonatkozó szavatolótőke-követelményt az 575/2013/EU rendelet harmadik része IV. címének 1b. fejezete szerint számítja ki;

(2)

a piaci kockázatra vonatkozó szavatolótőke-követelmények hatálya alá tartozó valamennyi pozíció;

vi.

az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikke c) pontjának viii. alpontjában említett ismertetés alkalmazásával ellenőrzik az intézmény által a kiigazítás értékében bekövetkező változások kiszámításához használt módszer megfelelőségét, feltételezve, hogy a pozíciók az 575/2013/EU rendelet 325bf. cikke (4) bekezdésének a) pontjában említettek szerint változatlanok;

vii.

ellenőrzik, hogy az (EU) 2022/2059 felhatalmazáson alapuló rendelet 5. cikkének c) pontjában említett információk összhangban vannak-e az e cikk (1) bekezdésének b) és c) pontjában említett jelentésekből származó bizonyítékokkal;

e)

az intézmény által a tényleges és hipotetikus változások kiszámítása tekintetében követett eljárásokkal kapcsolatban:

i.

ellenőrzik, hogy a pozíciók egyetlen kereskedési részleghez való hozzárendelésének folyamata megbízható-e;

ii.

ellenőrzik, hogy az (1) bekezdés d) pontjában említett korrekciós eljárások megbízhatók-e, és hogy a gyakorlatban minden olyan esetben követik-e azokat, amikor váratlan események, kivételek, hibák és árazási problémák fordulnak elő;

iii.

annak ellenőrzése, hogy az illikvid pozíciókat hogyan kezelik a nap végi értékelési folyamat és a független árfelülvizsgálat során.

Az a) pont vi. alpontja, a b) pont v. alpontjának 1. alpontja, a c) pont v. alpontja és a d) pont v. alpontjának 1. alpontja alkalmazásában az illetékes hatóságok ellenőrzik, hogy az intézmény a kereskedési részlegre alkalmazandó kiigazítást nem a kereskedési részleghez rendelt pozícióknál szélesebb körű pozíciókból vezeti-e le.

Az a) pont vii. alpontjának alkalmazásában az illetékes hatóságok értékelik, hogy az intézmény hogyan kezeli ezeket a kiigazításokat a kockázatok tekintetében.

A b) pont v. alpontjának 2. alpontja és a d) pont v. alpontjának 2. alpontja alkalmazásában az illetékes hatóságok ellenőrzik, hogy a pozíciók adott köre alapján kiszámított teljes kiigazítás szerepel-e a portfólió értékének tényleges változásaiban.

A c) pont vii. alpontjának alkalmazásában az illetékes hatóságok értékelik, hogy az intézmény hogyan kezeli ezeket a kiigazításokat a kockázatok tekintetében.

Az e) pont ii. alpontjának alkalmazásában az illetékes hatóságok felülvizsgálják a váratlan események, kivételek, hibák és árazási problémák múltbeli előfordulását a portfóliók értékében bekövetkezett változások kiszámítása során, értékelik ezek korrekcióit, és adott esetben ezek hatását az utótesztelés és az eredményvizsgálat eredményére.

Az e) pont iii. alpontjának alkalmazásában az illetékes hatóságok értékelik, hogy amennyiben az említett pozíciók a régóta változatlan adatok miatt nem eredményeznek változást sem a nap végi értékelésben, sem a portfólió értékének tényleges és hipotetikus változásaiban, az adatok hiánya ellenére a kockázatmérési modell bizonyítottan elfogadható pontosságú-e e pozíciók kockázatának mérése terén az 575/2013/EU rendelet 325bi. cikke (1) bekezdésének f) pontjában említetteknek megfelelően.
36. cikk 3

(3)   A (2) bekezdés a)–d) pontjának alkalmazásában az illetékes hatóságok a következő értékelési módszerek bármelyikét alkalmazhatják:

a)

előírhatják az intézmény számára, hogy az ügyletek egy mintáján kiszámítsa és egyeztesse a nap végi érték nap végi értékeléséből, a tényleges változásokból és a hipotetikus változásokból eredő változásait;

b)

előírhatják az intézmény számára, hogy az ügyletek egy mintáján kiszámítsa a hipotetikus változásokat és az elméleti változásokat, és ellenőrizze, hogy az idő múlásának hatását következetesen figyelembe veszik-e;

c)

az intézmény által elvégzett számítások hitelességének értékelése érdekében összehasonlíthatja a portfólió értékében egy adott időszakban bekövetkezett kumulatív hipotetikus változások profilját és az ugyanezen időszak alatt bekövetkezett megfelelő tényleges változásokat.

1.1 Hivatkozások

1.2 Azonosított követelmények

1.3 Kapcsolódó szabványok

2. Azonosított követelmények

Követelmények

3. Kapcsolódó szabványok

Szabványok