+Articolo 18 Rimborso di quote o azioni dell’ELTIF
---+Articolo 18 1.
---+Articolo 18 2.
---+Articolo 18 3.
---+Articolo 18 4.
---+Articolo 18 5.
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Articolo 18 Rimborso di quote o azioni dell’ELTIF
1. Panoramica
| Titolo |
Regolamentazione |
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Articolo 18 1.
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Gli investitori in un ELTIF non possono chiedere il rimborso delle quote o delle azioni detenute prima della fine del ciclo di vita dell’ELTIF. I rimborsi agli investitori sono possibili a partire dal giorno seguente la data in cui si conclude il ciclo di vita dell’ELTIF. Il regolamento o i documenti costitutivi dell’ELTIF indicano chiaramente una data specifica per la fine del ciclo di vita dell’ELTIF e possono prevedere il diritto di estensione temporanea del ciclo di vita dell’ELTIF e le condizioni di esercizio di tale diritto. Nel regolamento o nei documenti costitutivi dell’ELTIF e nell’informativa agli investitori sono stabilite le procedure di rimborso di quote o azioni e di liquidazione delle attività ed è indicato chiaramente che il rimborso agli investitori è possibile a partire dal giorno seguente la data in cui si conclude il ciclo di vita dell’ELTIF.
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Articolo 18 2.
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In deroga al paragrafo 1 del presente articolo, il regolamento o i documenti costitutivi dell’ELTIF possono prevedere la possibilità di rimborsi durante il ciclo di vita dell’ELTIF, a condizione che siano rispettate tutte le condizioni seguenti:
a)
i rimborsi non sono concessi prima della fine di un periodo minimo di detenzione o prima della data specificata all’articolo 17, paragrafo 1, lettera a);
b)
al momento dell’autorizzazione e durante tutto il ciclo di vita dell’ELTIF, il gestore dell’ELTIF è in grado di dimostrare all’autorità competente dell’ELTIF che l’ELTIF dispone di strumenti di gestione della liquidità e di un’adeguata politica di rimborso compatibili con la strategia di investimento a lungo termine dell’ELTIF;
c)
la politica di rimborso dell’ELTIF indica chiaramente le procedure e le condizioni di rimborso;
d)
la politica di rimborso dell’ELTIF garantisce che i rimborsi siano limitati a una percentuale delle attività dell’ELTIF di cui all’articolo 9, paragrafo 1, lettera b);
e)
la politica di rimborso dell’ELTIF garantisce che gli investitori siano trattati equamente e che i rimborsi siano concessi su base proporzionale se le domande di rimborsi superano la percentuale di cui alla lettera d) del presente comma.
La condizione di un periodo minimo di detenzione di cui alla lettera a) del primo comma non si applica agli ELTIF feeder che investono nei propri ELTIF master.
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Articolo 18 3.
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Il ciclo di vita di un ELTIF è coerente con la sua natura a lungo termine ed è compatibile con i cicli di vita di ognuna delle singole attività dell’ELTIF, misurati in base al profilo di illiquidità e al ciclo di vita economico dell’attività nonché all’obiettivo di investimento dichiarato dell’ELTIF.
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Articolo 18 4.
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Gli investitori hanno sempre la possibilità di essere rimborsati in contante.
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Articolo 18 5.
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Il rimborso in natura mediante le attività di un ELTIF è possibile unicamente se sono soddisfatte tutte le condizioni seguenti:
a)
il regolamento o i documenti costitutivi dell’ELTIF offrono tale possibilità, purché tutti gli investitori siano trattati equamente;
b)
l’investitore chiede per iscritto di essere rimborsato mediante una quota delle attività dell’ELTIF;
c)
non esistono norme specifiche che limitino il trasferimento di dette attività.
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Articolo 18 6.
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L’ESMA elabora progetti di norme tecniche di regolamentazione che specificano le circostanze in cui il ciclo di vita dell’ELTIF è ritenuto compatibile con i cicli di vita di ciascuna delle singole attività dell’ELTIF di cui al paragrafo 3. L’ESMA elabora inoltre progetti di norme tecniche di regolamentazione che specificano:
a)
i criteri per determinare il periodo minimo di detenzione di cui al paragrafo 2, primo comma, lettera a);
b)
le informazioni minime da fornire all’autorità competente dell’ELTIF a norma del paragrafo 2, primo comma, lettera b);
c)
i requisiti che l’ELTIF deve soddisfare in relazione alla sua politica di rimborso e ai suoi strumenti di gestione della liquidità, di cui al paragrafo 2, primo comma, lettere b) e c); e
d)
i criteri per valutare la percentuale di cui al paragrafo 2, primo comma, lettera d), tenendo conto, tra l’altro, dei flussi di cassa e delle passività attesi dell’ELTIF.
L’ESMA presenta alla Commissione i progetti di norme tecniche di regolamentazione di cui al primo e al secondo comma entro il 10 gennaio 2024. Alla Commissione è delegato il potere di integrare il presente regolamento adottando le norme tecniche di regolamentazione di cui al primo e al secondo comma conformemente agli articoli da 10 a 14 del regolamento (UE) n. 1095/2010.
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1.1 Riferimenti
1.2 Requisiti identificati
1.3 Standard correlati
2. Requisiti identificati
Requisiti
| Fonte |
Requisito |
3. Standard correlati
- Builddate: 10.01.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32015R0760
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