+Artykuł 18 Umarzanie jednostek uczestnictwa lub udziałów EDFI
---+Artykuł 18 1.
---+Artykuł 18 2.
---+Artykuł 18 3.
---+Artykuł 18 4.
---+Artykuł 18 5.
---+Artykuł 18 6.

Artykuł 18 Umarzanie jednostek uczestnictwa lub udziałów EDFI

1. Przegląd

,
Artykuł 18 1.
Inwestorzy EDFI nie mają możliwości wystąpienia o umorzenie swoich jednostek uczestnictwa lub udziałów przed końcem okresu działalności EDFI. Inwestorzy mają możliwość umarzania, począwszy od dnia następującego po dacie końca okresu działalności EDFI.

W regulaminie lub dokumentach założycielskich EDFI jasno wskazuje się konkretną datę jako koniec okresu działalności EDFI oraz można przewidzieć prawo do tymczasowego wydłużenia okresu działalności EDFI oraz warunki umożliwiające skorzystanie z takiego prawa.

Regulamin lub dokumenty założycielskie EDFI oraz informacje ujawniane inwestorom określają procedury dotyczące umarzania jednostek uczestnictwa lub udziałów i sprzedaży aktywów oraz jasno stwierdzają, że inwestorzy mają możliwość umarzania począwszy od dnia następującego po dacie końca okresu działalności EDFI.
Artykuł 18 2.

W drodze odstępstwa od ust. 1 niniejszego artykułu regulamin lub dokumenty założycielskie EDFI mogą przewidywać możliwość umorzenia w okresie działalności EDFI, pod warunkiem że spełnione są wszystkie następujące warunki:

a) 

umorzenia nie mogą mieć miejsca przed upływem minimalnego okresu utrzymywania ani przed datą określoną w art. 17 ust. 1 lit. a);

b) 

w momencie wydania zezwolenia i w trakcie całego okresu działalności EDFI zarządzający EDFI może udowodnić organowi właściwemu dla EDFI, że EDFI ma odpowiednią politykę umarzania i narzędzia zarządzania płynnością, które są zgodne z długoterminową strategią inwestycyjną EDFI;

c) 

polityka umarzania EDFI wyraźnie określa procedury i warunki umorzeń;

d) 

polityka umarzania EDFI gwarantuje, że umorzenia są ograniczone do wartości procentowej aktywów EDFI, o których mowa w art. 9 ust. 1 lit. b);

e) 

polityka umarzania EDFI gwarantuje, że inwestorzy są równo traktowani oraz że umorzenia następują w sposób proporcjonalny, jeżeli kwota wniosków o umorzenie przekracza wartość procentową, o której mowa w lit. d) niniejszego akapitu.

Warunek minimalnego okresu utrzymywania, o którym mowa w akapicie pierwszym lit. a), nie ma zastosowania do EDFI powiązanych inwestujących w ich EDFI podstawowe.
Artykuł 18 3.
Okres działalności EDFI musi być spójny z długoterminowym charakterem EDFI i kompatybilny z cyklami życia każdego składnika aktywów EDFI, mierzonymi zgodnie z profilem braku płynności i ekonomicznym cyklem życia składnika aktywów, oraz umożliwić osiągnięcie zamierzonych celów inwestycyjnych EDFI.
Artykuł 18 4.
Inwestorzy muszą zawsze mieć możliwość uzyskania spłaty w gotówce.
Artykuł 18 5.

Spłata w formie świadczenia rzeczowego z aktywów EDFI jest możliwa tylko w przypadku, gdy spełnione są wszystkie następujące warunki:

a) 

w regulaminie lub dokumentach założycielskich EDFI przewidziano taką możliwość, pod warunkiem że wszyscy inwestorzy są równo traktowani;

b) 

inwestor zwraca się na piśmie o spłatę w formie udziału w aktywach EDFI;

c) 

przepisy szczególne nie ograniczają przeniesienia tych aktywów.
Artykuł 18 6.
EUNGiPW opracowuje projekt regulacyjnych standardów technicznych określających okoliczności, w których okres działalności EDFI uznaje się za kompatybilny z cyklami życia każdego składnika aktywów EDFI zgodnie z ust. 3.

EUNGiPW opracowuje również projekty regulacyjnych standardów technicznych określających:

a) 

kryteria określania minimalnego okresu utrzymywania, o którym mowa w ust. 2 akapit pierwszy lit. a);

b) 

minimum informacji, które należy przekazać organowi właściwemu dla EDFI zgodnie z ust. 2 akapit pierwszy lit. b);

c) 

wymogi, które EDFI musi spełnić w odniesieniu do jego polityki umarzania i narzędzi zarządzania płynnością, o których mowa w ust. 2 akapit pierwszy lit. b) i c); oraz

d) 

kryteria oceny wartości procentowej, o której mowa w ust. 2 akapit pierwszy lit. d), z uwzględnieniem m.in. oczekiwanych przepływów pieniężnych i zobowiązań EDFI.

EUNGiPW przedkłada Komisji projekty regulacyjnych standardów technicznych, o których mowa w akapicie pierwszym i drugim, do dnia 10 stycznia 2024 r.

Komisja jest uprawniona do uzupełnienia niniejszego rozporządzenia poprzez przyjmowanie regulacyjnych standardów technicznych, o których mowa w akapicie pierwszym i drugim, zgodnie z art. 10–14 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010.

1.1 Odwołania

1.2 Zidentyfikowane wymagania

1.3 Powiązane normy

2. Zidentyfikowane wymagania

Wymagania

3. Powiązane normy

Normy
  • Builddate: 10.01.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32015R0760
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.