+Articolo 325 sexies Componenti del metodo basato sulle sensibilità
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Articolo 325 sexies Componenti del metodo basato sulle sensibilità

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1. Panoramica

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Articolo 325 sexies 1.

Gli enti calcolano il requisito di fondi propri per il rischio di mercato nel quadro del metodo basato sulle sensibilità aggregando i tre requisiti di fondi propri seguenti conformemente all'articolo 325 nonies:

a) 

requisiti di fondi propri per il rischio delta che riflette il rischio di variazioni del valore di uno strumento dovute a oscillazioni dei suoi fattori di rischio non connessi alla volatilità;

b) 

requisiti di fondi propri per il rischio vega che riflette il rischio di variazioni del valore di uno strumento dovute a oscillazioni dei suoi fattori di rischio connessi alla volatilità;

c) 

requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura (curvature risk) che riflette il rischio di variazioni del valore di uno strumento dovute a oscillazioni dei suoi principali fattori di rischio non connessi alla volatilità non rilevati dai requisiti di fondi propri per il rischio delta.
Articolo 325 sexies 2.

Ai fini del calcolo di cui al paragrafo 1,

▼M12

a) 

tutte le posizioni di strumenti con opzionalità sono soggette ai requisiti di fondi propri di cui al paragrafo 1, lettere a), b) e c) per i rischi diversi dai sottostanti esotici degli strumenti di cui all’articolo 325 duovicies, paragrafo 2, lettera a);

b) 

tutte le posizioni di strumenti senza opzionalità sono soggette ai requisiti di fondi propri di cui al paragrafo 1, lettera a), per i rischi diversi dai sottostanti esotici degli strumenti di cui all’articolo 325 duovicies, paragrafo 2, lettera a).

▼M8

Ai fini del presente capo, gli strumenti con opzionalità comprendono, tra le altre: opzioni call, opzioni put, opzioni cap, opzioni floor, swaptions, opzioni con barriera e opzioni esotiche. Le opzioni incorporate, come le opzioni di rimborso anticipato (prepayment option) o le opzioni comportamentali, sono considerate posizioni autonome all'interno delle opzioni ai fini del calcolo dei requisiti di fondi propri per i rischi di mercato.

Ai fini del presente capo, gli strumenti i cui flussi di cassa possono essere espressi come una funzione lineare dell'importo nozionale del sottostante sono considerati strumenti senza opzionalità.
Articolo 325 sexies 3.
In deroga al paragrafo 2, lettera b), l’ente può scegliere di assoggettare tutte le posizioni di strumenti senza opzionalità ai requisiti di fondi propri di cui al paragrafo 1, lettere a) e c).

L’ente che sceglie di utilizzare il metodo di cui al primo comma ne dà comunicazione all’autorità competente almeno tre mesi prima del primo utilizzo. Scaduto il termine di tre mesi e a condizione che l’autorità competente non abbia formulato obiezioni, l’ente può utilizzare detto metodo fino a quando l’autorità competente non lo informa che non gli è più consentito farlo.

L’ente che intende smettere di utilizzare il metodo di cui al primo comma ne dà comunicazione all’autorità competente almeno tre mesi prima di porre fine all’utilizzo. L’ente può porre fine all’applicazione di tale metodo, a meno che l’autorità competente abbia sollevato obiezioni entro detto periodo di tre mesi.

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti

3. Standard correlati

Standard