+7a straipsnis Privalomo supirkimo procesas
---+7a straipsnis 1.
---+7a straipsnis 2.
---+7a straipsnis 3.
---+7a straipsnis 4.
---+7a straipsnis 5.
---+7a straipsnis 6.
---+7a straipsnis 7.
---+7a straipsnis 8.
---+7a straipsnis 9.
---+7a straipsnis 10.
---+7a straipsnis 11.
---+7a straipsnis 12.
---+7a straipsnis 13.
---+7a straipsnis 14.
---+7a straipsnis 15.

7a straipsnis Privalomo supirkimo procesas

1. Apžvalga

,
7a straipsnis 1.
Nedarant poveikio 7 straipsnio 2 dalyje nurodytam nuobaudų mechanizmui ir teisei dvišaliu susitarimu nutraukti sandorį, pasikonsultavusi su ESRV ir remdamasi ESMA pagal 74 straipsnio 4 dalį pateikta sąnaudų ir naudos analize, Komisija gali nuspręsti priimdama įgyvendinimo aktą, kuriai iš 5 straipsnio 1 dalyje nurodytų finansinių priemonių arba tų finansinių priemonių sandorių kategorijų turi būti taikomos šio straipsnio 4–10 dalyse nurodytas privalomo supirkimo procesas, jei Komisija mano, kad privalomi supirkimai yra būtinas, tinkamas ir proporcingas būdas neatsiskaitymo lygiui Sąjungoje mažinti.

Komisija gali priimti pirmoje pastraipoje nurodytą įgyvendinimo aktą tik jei tenkinamos abi šios sąlygos:

a) 

taikant 7 straipsnio 2 dalyje nurodytą nuobaudų mechanizmą, net ir peržiūrėjus piniginių baudų dydį pagal 7 straipsnio 5 dalies antrą pastraipą, neužtikrinamas ilgalaikis ir pastovus neatsiskaitymo atvejų skaičiaus sumažėjimas Sąjungoje arba neišlaikomas žemesnis neatsiskaitymų lygis Sąjungoje;

b) 

neatsiskaitymo lygis Sąjungoje turi arba tikėtina, kad turės neigiamą poveikį Sąjungos finansiniam stabilumui.

Priimdama pirmoje pastraipoje nurodytą sprendimą, Komisija atsižvelgia į visus šiuos aspektus:

a) 

galimą privalomo supirkimo proceso poveikį finansų rinkoms Sąjungoje;

b) 

neatsiskaitymo atvejų skaičių, mastą ir trukmę, įskaitant 4 dalyje nurodyto pratęsimo laikotarpio pabaigoje esamą neatsiskaitymo atvejų skaičių ir mastą;

c) 

tai, ar konkrečiai finansinei priemonei arba tos finansinės priemonės sandorių kategorijai jau taikomos atitinkamos sutartinės nuostatos, kuriomis numatoma gaunančiųjų dalyvių teisė inicijuoti supirkimą.

Įgyvendinimo aktas priimamas laikantis 68 straipsnio 2 dalyje nurodytos nagrinėjimo procedūros. Jame nurodoma taikymo pradžios data – ne anksčiau kaip vieni metai nuo jo įsigaliojimo.
7a straipsnis 2.
ESMA savo interneto svetainėje skelbia ir nuolat atnaujina 1 dalyje nurodytu įgyvendinimo aktu nustatytų finansinių priemonių sąrašą.
7a straipsnis 3.

Prieš priimdama 1 dalyje nurodytą įgyvendinimo aktą Komisija:

a) 

įvertina 7 straipsnio 2 dalyje nurodyto nuobaudų mechanizmo veiksmingumą ir proporcingumą ir, kai tikslinga, pakeičia nuobaudų mechanizmo struktūrą ar griežtumą, kad būtų padidintas atsiskaitymo veiksmingumas Sąjungoje;

b) 

apsvarsto, ar įvykdytos 1 dalyje nurodytos sąlygos, nepaisant išankstinio 7 straipsnio 2 dalyje nurodyto nuobaudų mechanizmo taikymo ir privalomų supirkimų taikymo konkrečioms finansinėms priemonėms ir sandorių kategorijoms pagrindimo ir galimo poveikio sąnaudoms.
7a straipsnis 4.
Nedarant poveikio teisei dvišaliu susitarimu nutraukti sandorį, kai Komisija priima įgyvendinimo aktą pagal 1 dalį ir kai neatsiskaitantis dalyvis gaunančiajam dalyviui per penkias darbo dienas po numatytos atsiskaitymo dienos (toliau – pratęsimo laikotarpis) nepateikė finansinių priemonių, kurioms taikomas tas įgyvendinimo aktas, inicijuojamas privalomas supirkimo procesas.

Nukrypstant nuo pirmos pastraipos, atsižvelgiant į turto rūšį ir atitinkamų finansinių priemonių likvidumą, pratęsimo laikotarpis gali būtų pailgintas iki ne daugiau kaip septynių darbo dienų, kai trumpesnis pratęsimo laikotarpis darytų poveikį sklandžiam ir tvarkingam atitinkamų finansų rinkų veikimui.

Nukrypstant nuo pirmos ir antros pastraipų, kai sandoris yra susijęs su finansine priemone, kuria prekiaujama MVĮ augimo rinkoje, nustatomas 15 darbo dienų pratęsimo laikotarpis, išskyrus atvejus, kai MVĮ augimo rinka nusprendžia taikyti trumpesnį laikotarpį.
7a straipsnis 5.
Už priemones, kurioms taikomas privalomo supirkimo procesas, galima atsiskaityti ir jos gaunančiajam dalyviui pateikiamos per tinkamą laikotarpį.
7a straipsnis 6.
Jei neatsiskaitoma sandorių grandinėje ir dėl to neatsiskaitoma už vėlesnius grandinės sandorius, kiekvienas dalyvis turi teisę perduoti savo pareigą inicijuoti privalomą supirkimą kitam grandinės dalyviui.

Laikoma, kad tarpinis gaunantysis dalyvis vykdo pareigą vykdyti privalomą supirkimą neatsiskaitančio dalyvio atžvilgiu, jei jis perduoda savo pareigą pagal pirmą pastraipą. Tarpinis gaunantysis dalyvis taip pat gali perduoti neatsiskaitančiam dalyviui savo pareigas, turimas galutinio gaunančiojo dalyvio atžvilgiu, pagal 8, 9 ir 10 dalis.

Atitinkamas CVPD informuojamas apie tai, kaip visoje sandorių grandinėje buvo išspręstas žlugusio sandorio atvejis.
7a straipsnis 7.

4 dalyje nurodytas privalomo supirkimo procesas netaikomas:

a) 

neatsiskaitymams, operacijoms ir sandoriams, nurodytiems 7 straipsnio 3 dalyje;

b) 

vertybinių popierių įsigijimo finansavimo sandoriams;

c) 

kitų rūšių sandoriams, dėl kurių supirkimo procesas tampa nereikalingas;

d) 

sandoriams, kurie patenka į Reglamento (ES) Nr. 236/2012 15 straipsnio taikymo sritį.
7a straipsnis 8.
Nedarant poveikio 7 straipsnio 2 dalyje nurodytam nuobaudų mechanizmui, kai sandorio metu sutarta finansinių priemonių kaina skiriasi nuo kainos, kuri buvo sumokėta už supirkimo įvykdymą, dalyvis, kuriam toks kainų skirtumas naudingas, skirtumą sumoka kitam dalyviui ne vėliau kaip antrą darbo dieną po finansinių priemonių pateikimo įvykdžius supirkimą dienos.
7a straipsnis 9.
Jei supirkimas neįvyksta arba jo neįmanoma įvykdyti, gaunantysis dalyvis gali pasirinkti, ar gauti piniginę kompensaciją, ar atidėti supirkimo įvykdymą iki atitinkamos vėlesnės dienos (toliau – „atidėjimo laikotarpis“). Jei pasibaigus atidėjimo laikotarpiui gaunančiajam dalyviui atitinkamos finansinės priemonės nepateikiamos, gaunančiajam dalyviui sumokama piniginė kompensacija.

Piniginė kompensacija sumokama ne vėliau kaip antrą darbo dieną po to, kai pasibaigia 4 dalyje nurodytas privalomas supirkimo procesas arba tais atvejais, kai gaunantysis dalyvis pasirenka atidėti supirkimo vykdymą, – kai pasibaigia atidėjimo laikotarpis.
7a straipsnis 10.
Neatsiskaitantis dalyvis supirkimą vykdančiam subjektui kompensuoja visas sumokėtas sumas, susijusias su pagal 4 dalies pirmą pastraipą pradėtu privalomu supirkimo procesu, įskaitant visus dėl supirkimo atsiradusius vykdymo mokesčius. Tokie mokesčiai aiškiai atskleidžiami dalyviams.
7a straipsnis 11.

4–10 dalys taikomos visiems sandoriams 5 straipsnio 1 dalyje nurodytomis finansinėmis priemonėmis, kuriomis leidžiama prekiauti arba prekiaujama prekybos vietoje, arba kurių tarpuskaitą vykdo PSŠ, pagal šiuos principus:

a) 

sandorių, kurių tarpuskaitą vykdo PSŠ, atveju PSŠ yra subjektas, kuris vykdo supirkimą pagal 4–10 dalis;

b) 

sandorių, kurių tarpuskaitos PSŠ nevykdo, tačiau kurie sudaromi prekybos vietoje, atveju prekybos vieta į savo vidaus taisykles įtraukia pareigą savo nariams ir savo dalyviams taikyti 4–10 dalyse nurodytas priemones;

c) 

visų kitų sandorių, nei nurodyti šios pastraipos a ir b punktuose, atveju CVPD į savo vidaus taisykles įtraukia pareigą savo dalyviams taikyti 4–10 dalyse nurodytas priemones.

CVPD pagrindinėms sandorio šalims ir prekybos vietoms teikia būtiną informaciją apie atsiskaitymą, kad jos galėtų įvykdyti savo pareigas pagal šią dalį.

Nedarant poveikio pirmos pastraipos a, b ir c punktams, CVPD gali stebėti tuose punktuose nurodytų supirkimų vykdymą, kad būtų laikomasi sudėtinių atsiskaitymo nurodymų už tas pačias finansines priemones ir su ta pačia įvykdymo laikotarpio pabaigos diena, siekiant kuo labiau sumažinti supirkimų, kurie turi būti įvykdyti, skaičių ir poveikį atitinkamų finansinių priemonių kainoms.
7a straipsnis 12.
Šis straipsnis netaikomas, kai pagrindinė prekybos akcijomis vieta yra trečiojoje valstybėje. Pagrindinės prekybos akcijomis vietos buvimo vieta turi būti nustatoma pagal Reglamento (ES) Nr. 236/2012 16 straipsnį.
7a straipsnis 13.
ESMA gali rekomenduoti Komisijai, taikant proporcingas priemones, sustabdyti konkrečių kategorijų finansinių priemonių supirkimo mechanizmo, nurodyto 4–10 dalyse, taikymą, kai tai būtina siekiant išvengti didelės grėsmės finansiniam stabilumui arba tvarkingam finansų rinkų veikimui Sąjungoje arba tą didelę grėsmę pašalinti. Prie tokios rekomendacijos pridedamas visapusiškai pagrįstas sustabdymo būtinumo įvertinimas ir ji neskelbiama viešai.

Prieš pateikdama pirmoje pastraipoje nurodytą rekomendaciją, ESMA konsultuojasi su ECBS nariais ir Europos sisteminės rizikos valdyba.

Gavusi rekomendaciją, Komisija nepagrįstai nedelsdama, remdamasi ESMA pateiktomis priežastimis ir faktiniais duomenimis, įgyvendinimo aktu sustabdo 4–10 dalyse nurodyto konkrečių kategorijų finansinių priemonių privalomo supirkimo mechanizmo taikymą arba atmeta rekomenduojamą sustabdymą. Kai Komisija atmeta rekomenduojamą sustabdymą, ji raštu nurodo atmetimo priežastis ESMA. Tokia informacija neskelbiama viešai.

Trečioje pastraipoje nurodytas įgyvendinimo aktas priimamas laikantis 68 straipsnio 3 dalyje nurodytos procedūros.

Apie privalomo supirkimo mechanizmo taikymo sustabdymą pranešama ESMA ir paskelbiama Europos Sąjungos oficialiajame leidinyje ir Komisijos interneto svetainėje.

Pradinis privalomo supirkimo mechanizmo taikymo sustabdymo galiojimo laikotarpis yra ne ilgesnis kaip šeši mėnesiai nuo to sustabdymo taikymo pradžios dienos.

Jei sustabdymas išlieka pagrįstas, Komisija gali, priimdama įgyvendinimo aktą, pratęsti sustabdymą papildomiems laikotarpiams, kiekvienas kurių yra ne ilgesnis nei trys mėnesiai; bendras sustabdymo laikotarpis negali viršyti 12 mėnesių. Apie visus sustabdymo pratęsimus paskelbiama pagal penktą pastraipą.

Septintoje pastraipoje nurodytas įgyvendinimo aktas priimamas laikantis 68 straipsnio 3 dalyje nurodytos procedūros. Likus pakankamai laiko iki šeštoje pastraipoje nurodyto sustabdymo pabaigos arba septintoje pastraipoje nurodyto pratęsimo pabaigos, ESMA pateikia Komisijai nuomonę apie tai, ar sustabdymas tebėra pagrįstas.
7a straipsnis 14.
Jei Komisija yra priėmusi įgyvendinimo aktą pagal 1 dalį, ji reguliariai ir bent kas metus peržiūri tą sprendimą, kad įvertintų, ar vis dar tenkinamos toje dalyje nustatytos sąlygos.

Jei Komisija mano, kad privalomi supirkimai nebėra pagrįsti arba jais nesprendžiama neatsiskaitymo problema Sąjungoje ir jie nebėra būtini, tinkami ar proporcingi, ji nedelsdama priima įgyvendinimo aktus, kuriais iš dalies keičiamas arba panaikinamas 1 dalyje nurodytas įgyvendinimo aktas.

Antroje pastraipoje nurodytas įgyvendinimo aktas priimamas laikantis 68 straipsnio 2 dalyje nurodytos nagrinėjimo procedūros.

Jei ESMA mano, kad privalomi supirkimai nebėra pagrįsti arba jais nesprendžiama neatsiskaitymo problema Sąjungoje ir jie nebėra būtini, tinkami ar proporcingi, ji gali rekomenduoti Komisijai iš dalies pakeisti arba panaikinti 1 dalyje nurodytą įgyvendinimo aktą, 13 dalies pirma – ketvirta pastraipos taikomos mutatis mutandis.
7a straipsnis 15.

ESMA, glaudžiai bendradarbiaudama su ECBS nariais, parengia techninių reguliavimo standartų projektus, kuriuose tiksliau nurodomi:

a) 

4–10 dalyse nurodyto tinkamo supirkimo proceso veikimo aspektai, įskaitant atitinkamus finansinių priemonių pateikimo laikotarpius, kurie tikslinami atsižvelgiant į turto rūšį ir finansinių priemonių likvidumą, laikantis 4 dalyje nurodyto supirkimo proceso;

b) 

aplinkybės, kuriomis, atsižvelgiant į turto rūšį ir finansinių priemonių likvidumą, pratęsimo laikotarpis galėtų būti pailgintas laikantis 4 dalies antroje pastraipoje nurodytų sąlygų ir atsižvelgiant į Reglamento (ES) Nr. 600/2014 2 straipsnio 1 dalies 17 punkte nustatytus likvidumo vertinimo kriterijus

c) 

išsami informacija apie 6 dalyje numatytą perdavimo mechanizmą;

d) 

kitų rūšių sandoriai, dėl kurių supirkimo procesas tampa nereikalingas, kaip nurodyta 7 dalies c punkte, pavyzdžiui, susitarimai dėl finansinio įkaito arba sandoriai, į kuriuos įtrauktos baigiamosios užskaitos nuostatos;

e) 

9 dalyje nurodytos piniginės kompensacijos apskaičiavimo metodika;

f) 

būtina 11 dalies antroje pastraipoje nurodyta informacija apie atsiskaitymą ir

g) 

išsami informacija apie tai, kaip CVPD, PSŠ ir prekybos vietos nariai, vykdydami privalomą supirkimą pagal 11 dalį, turi atsižvelgti į neprofesionaliųjų investuotojų ypatumus.

ESMA tuos techninių reguliavimo standartų projektus pateikia Komisijai ne vėliau kaip 2025 m. sausio 17 d.

Komisijai suteikiami įgaliojimai papildyti šį reglamentą priimant pirmoje pastraipoje nurodytus techninius reguliavimo standartus pagal Reglamento (ES) Nr. 1095/2010 10–14 straipsnius.

1.1 Nuorodos

1.2 Nustatyti reikalavimai

1.3 Susiję standartai

2. Nustatyti reikalavimai

Reikalavimai

3. Susiję standartai

Standartai
  • Builddate: 17.01.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32014R0909
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.