1. Operatur ta’ SIPS għandu jistabilixxi definizzjoni ta’ inadempjenza tal-parteċipant fir-regoli u l-proċeduri tas-SIPS, li għandha tinkludi, bħala minimu, in-nuqqas tal-parteċipant li jilħaq l-obbligi finanzjarji meta jkunu dovuti, bħala riżultat, inter alia, tar-raġunijiet operattivi, ksur tal-ftehim, jew il-bidu ta’ proċeduri ta’ insolvenza kontra dan il-parteċipant. Operatur ta’ SIPS għandu jiddistingwi bejn inadempjenza awtomatika u diskrezzjonali. Fil-każ ta’ inadempjenza diskrezzjonali, l-operatur ta’ SIPS għandu jispeċifika liema entità għandha teżerċita dik id-diskrezzjoni. Għandha tirrevedi din id-definizzjoni mill-inqas b’mod annwali.