12. Validation of proxies

Alle kwalitatieve normen die zijn vastgesteld voor de controle van de consistentie, nauwkeurigheid en betrouwbaarheid van gegevensbronnen voor de berekening van de VaR zijn ook van toepassing op de berekening van de stressed-VaR.

Onderliggende waarden waarvoor instellingen over onvoldoende volledige historische gegevensreeksen beschikken om de gehele referentieperiode te bestrijken, moeten worden geschokt bij benadering, waarbij nauw gerelateerde onderliggende waarden (dezelfde markt, vergelijkbare structuur en kenmerken) moeten worden gebruikt. Op basis van hetzelfde proces dat is goedgekeurd voor de interne modellen van instellingen moeten instellingen, om de kwaliteit van de historische gegevens die voor de referentieperiode worden gebruikt te waarborgen, de methoden die worden gebruikt voor het vaststellen van ontbrekende gegevens en van proxy’s voor deze gegevens documenteren. Ook moeten instellingen tests uitvoeren om het potentiële effect van het gebruik van deze proxy’s te meten.