12. Validation of proxies

Si la validation d’une approximation doit globalement être effectuée de la même façon pour le calcul de VaR que pour celui de VaR en situation de crise, la validation d’une approximation pour le calcul de VaR courante n’entraîne pas pour autant mécaniquement sa validation pour le calcul de VaR en situation de crise. Il convient de réexaminer périodiquement les approximations utilisées, afin d’évaluer leur pertinence et de garantir qu’elles fournissent un résultat conservateur.

En ce qui concerne les approximations utilisées uniquement pour le calcul de VaR en situation de crise (par exemple, en raison de l’insuffisance de données dans la période de tensions choisie), un établissement doit s’assurer que le facteur de risque utilisé comme approximation est conservateur.