12. Validation of proxies

La convalida di una variabile proxy in linea di massima si svolge nello stesso modo per VaR e VaR in condizioni di stress, ma un’eventuale variabile proxy convalidata per il VaR giornaliero non è automaticamente accettabile per il VaR in condizioni di stress. Le variabili proxy utilizzate devono essere verificate periodicamente per valutarne l’adeguatezza e garantire che forniscano un risultato prudente.

Per quanto concerne le variabili proxy da utilizzare esclusivamente per il VaR in condizioni di stress (ad esempio, a causa della mancanza di dati nel periodo selezionato), l’ente è tenuto a garantire che il fattore di rischio utilizzato come variabile proxy sia prudente.