12. Validation of proxies

Mens validering af en proxy hovedsagelig skal udføres på samme måde for VaR og VaR i stress-situationer, er en proxy, der er valideret til dag-til-dag VaR, ikke automatisk acceptabel til VaR i stress-situationer. Proxies i brug skal kontrolleres med mellemrum for at vurdere deres tilstrækkelighed og sikre, at de giver et konservativt resultat.

Med hensyn til de proxies, som kun kan bruges i forbindelse med VaR i stress-situationer (f.eks. på grund af manglende data i den valgte periode), skal et institut sikre, at den risikofaktor, der bruges som proxy, er konservativ.