12. Validation of proxies

Während VaR- und sVaR-Proxies gleichermaßen umfassend validiert werden sollten, ist eine Proxy, die für den täglich ermittelten VaR validiert wird, beim sVaR nicht automatisch angemessen. Verwendete Proxies sollten regelmäßig überprüft werden, um ihre Angemessenheit zu beurteilen und sicherzustellen, dass sie ein konservatives Ergebnis erbringen.

Was die Proxies anbelangt, die nur für sVaR-Zwecke herangezogen werden könnten (weil z. B. Daten für den gewählten Zeitraum fehlen), sollte das betreffende Institute dafür Sorge tragen, dass der als Proxy gewählte Risikofaktor konservativ ist.