As instituições calculam as sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de um instrumento de cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a preços à vista das mercadorias do seguinte modo:
em que:
|
|
= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de preço à vista das mercadorias;
|
|
CTY
|
= valor do preço à vista das mercadorias;
|
|
VCVA
|
= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;
|
|
x,y
|
= fatores de risco distintos de "CTY em VCVA
;
|
|
|
= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de preço à vista das mercadorias;
|
|
Vi
|
= função de fixação de preços da cobertura elegível i;
|
|
w,z
|
= fatores de risco distintos de "CTY na função de fixação de preços Vi
.
|