Artigo 383.o-I Sensibilidades ao risco delta

Artigo 383.o-I 1.

As instituições calculam as sensibilidades delta correspondentes aos fatores de risco de taxa de juro do seguinte modo:

a)

As sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de uma cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a taxas isentas de risco são calculadas do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de taxa isenta de risco;

rkt	= valor do fator de risco de taxa isenta de risco k com prazo de vencimento t;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de rkt em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de taxa isenta de risco;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de rkt na função de fixação de preços Vi ;

b)

As sensibilidades delta aos fatores de risco correspondentes a taxas de inflação, bem como de uma cobertura elegível, são calculadas do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de taxa de inflação;

inflkt

= valor de um fator de risco de taxa de inflação k com prazo de vencimento t;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de inflkt em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de taxa de inflação;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de inflkt na função de fixação de preços Vi .

Artigo 383.o-I 2.

As instituições calculam as sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de um instrumento de cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a taxas de câmbio à vista do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de taxa de câmbio à vista;

FXk	= valor do fator de risco de taxa de câmbio à vista k;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de FXk em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de taxa de câmbio à vista;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de FXk na função de fixação de preços Vi .

Artigo 383.o-I 3.

As instituições calculam as sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de um instrumento de cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a taxas de spread de crédito de contraparte do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de taxa de spread de crédito de contraparte;

ccskt

= valor do fator de risco de taxa de spread de crédito de contraparte k no prazo de vencimento t;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de ccskt em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de taxa de spread de crédito de contraparte;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de ccskt na função de fixação de preços Vi .

Artigo 383.o-I 4.

As instituições calculam as sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de um instrumento de cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a taxas de spread de crédito de referência do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de taxa de spread de crédito de referência;

rcskt

= valor do fator de risco de taxa de spread de crédito de referência k no prazo de vencimento t;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de ccskt em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de taxa de spread de crédito de referência;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de ccskt na função de fixação de preços Vi .

Artigo 383.o-I 5.

As instituições calculam as sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de um instrumento de cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a preços à vista dos títulos de capital do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de preço à vista dos títulos de capital;

EQ	= valor do preço à vista dos títulos de capital;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de "EQ em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de preço à vista dos títulos de capital;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de "EQ na função de fixação de preços Vi .

Artigo 383.o-I 6.

As instituições calculam as sensibilidades delta do CVA agregado, bem como de um instrumento de cobertura elegível, aos fatores de risco correspondentes a preços à vista das mercadorias do seguinte modo:

em que:

= sensibilidades do CVA agregado a um fator de risco de preço à vista das mercadorias;

CTY	= valor do preço à vista das mercadorias;

VCVA	= CVA agregado calculado de acordo com o modelo de CVA regulamentar;

x,y	= fatores de risco distintos de "CTY em VCVA ;

= sensibilidades da cobertura elegível i a um fator de risco de preço à vista das mercadorias;

Vi	= função de fixação de preços da cobertura elegível i;

w,z	= fatores de risco distintos de "CTY na função de fixação de preços Vi .

Artigo 383.o-I Sensibilidades ao risco delta

1. Visão geral

1.1 Referências

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

3. Normas relacionadas