9. Monitoring the stressed period

Okrem uvedeného pravidelného preskúmania inštitúcia má mať zavedené postupy, ktorými sa priebežne zabezpečuje, aby vymedzené stresové obdobie zostalo reprezentatívne, a to aj v prípade, keď dôjde k významnej zmene trhových podmienok alebo zloženia portfólia.

Inštitúcia má zdokumentovať správnosť uplatneného prístupu, aby sa zaviedli správne postupy na priebežné monitorovanie významnosti stresového obdobia. Monitorovanie sa môže zakladať na rôznych faktoroch, ktoré sa môžu medzi jednotlivými inštitúciami líšiť. Medzi faktory, ktoré sa majú zohľadniť, patria zmeny trhových podmienok, obchodných stratégií, ale aj zloženia portfólia. Tieto faktory možno analyzovať na základe ich porovnávania so zmenami rozdelenia trhových hodnôt alebo nominálnych hodnôt, zaťaženia rizikovými faktormi, úrovne VaR alebo citlivostí, prerozdelenia VaR alebo citlivostí v portfóliách a rizikových kategóriách, ziskov a strát a výsledkov spätného testovania alebo aj vplyvom novo schválených produktov na rizikový profil.

Okrem uvedených postupov by sa malo priebežne vykonávať monitorovanie stresovej VaR vzhľadom na VaR, pretože, aj keď teoreticky v dôsledku rozdielov v parametrizácii, a aj na začiatku, stresová VaR môže byť výnimočne menšia ako VaR, štrukturálne by to tak nemalo byť. Ako referenčná hodnota pre priebežné monitorovanie sa má použiť pomer medzi stresovou VaR a VaR v okamihu identifikácie významného stresového obdobia. Významné poklesy tohto pomeru sa majú považovať za príznaky potenciálnej potreby preskúmania stresového obdobia. Pomer stresovej VaR a VaR nižší ako jedna sa má považovať za výstražný signál na začatie preskúmania stresového obdobia.

C. Metodika stresovej VaR