7. Preskúmanie odôvodnenia – posúdenie štrukturálnej povahy pozícií a zámeru hedžovať podiel

Tieto pozície sa majú považovať za pozície štrukturálnej povahy:

• (a) a k inštitúcia žiadajúca o povolenie uvedené v článku 352 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 uplatňuje požiadavky uvedeného nariadenia na individuálnom základe, pozícia v príslušnej mene, ktorá zodpovedá investíciám v dcérskych spoločnostiach, ktoré sú zahrn uté do rovnakého rozsahu konsolidácie ako inštitúcia, ktorá žiada opovolenie;
• (b) ak inštitúcia žiadajúca o povolenie uvedené v článku 352 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 uplatňuje požiadavky uvedeného nariadenia na konsolidovanom základe, pozícia, v prípa de ktorej sú splnené obe tieto podmienky:
• (i) pochádza z investície v dcérskej spoločnosti, ktorá je zahrnutá v konsolidácii;
• (ii) mena pozície sa zhoduje s menou vykazovania, ktorú používa dcérska spoločnosť, ktorá má v držbe položku, ktorej táto pozícia zodpovedá .

7

Iné pozície nespĺňajúce podmienky uvedené v bode 27 by sa mohli považovať za pozície štrukturálnej povahy, ak existuje primerané odôvodnenie, ktoré má byť stanovené so zohľadnením týchto bodov:

• (a) či tieto pozície súvisia s cezhraničnou povahou inštitúcie;
• (b) či tieto pozície súvisia s činnosťou inštitúcie, ktorá je konsolidovaná a stabilná v priebehu času;
• (c) ako inštitúcia plánuje riadiť tieto pozície v priebehu času.

Posúdenie zámeru hedžovať podiel – stratégia správy a riadenia rizík štrukturálnych pozícií

Na to, aby príslušné orgány mohli stanoviť, že pozícia v príslušnej mene bola prevzatá alebo je zachovaná na hedžing príslušného podielu, majú byť splnené všetky tieto podmienky:

• (a) inštitúcia prevádzkuje a zaznamenáva rámec riadenia rizík pre riadenie týchto pozícií;
• (b) v rámci riadenia rizík uvedenom v písmene a) sa stanovuje cieľ hedžovať podiel proti

pomocou kvantitatívnych opatrení, ako aj kvalitatívnych kritérií;

• (c) v rámci riadenia rizík u vedenom v písmene a) sa stanovuje maximálna prijateľná úroveň tolerancie pre citlivosť podielu, pokiaľ ide o zmeny vo výmennom kurze, a podrobne sa stanovujú kritériá a metodika na stanovenie tejto úrovne tolerancie. Kritériá na určenie úrovne tolerancie m ajú zahŕňať všetky zložky, ktoré môžu viesť ku zmene prevzatej hodnoty, podľa citlivosti a špecifickosti danej meny;
• (d) rámec riadenia rizík uvedený v písmene a) zahŕňa limit maximálnej straty, ktorú inštitúcia môže prijateľne zniesť z dôvodu rozhodnutia o zachovaní pozícií, pre ktoré sa žiada o povolenie uvedené v článku 352 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
• (e) rámec riadenia rizík uvedený v písmene a) je prepojený s rámcom ochoty riskovať tejto inštitúcie a celkovým riadením rizík inštitúcie a všetkými relevantnými dokumentmi, ktoré schválil vrcholový manažment alebo predstavenstvo tejto inštitúcie;
• (f) v rámci riadenia rizík uvedenom v písmene a) je výslovné upozornenie, že otvorená pozícia, ktorá sa zachováva na hedžing podielu, bude viesť k stratám ihneď p o znehodnotení príslušnej meny, a že hedžing podielu vedie k zvýšeniu volatility vlastných zdrojov z dôvodu zmien v príslušnom výmennom kurze;

schválené predstavenstvom tejto inštitúcie;

• (h) v rámci riadenia rizík uvedenom v písmene a) sa stanovuje stratégia na dosiahnutie cieľa uvedeného v písmene b), ktorá obsahuje aspoň tieto body:
• (i) obsahuje vymedzenie hraníc medzi pozíciami, ktoré inštitúcia kategorizuje ako štrukturálne a prev zaté na hedžing podielu, a na tie, ktoré také nie sú, a vyžaduje, aby inštitúcia používala tieto hranice pri prevzatí novej pozície v príslušnej mene;
• (ii) uvádzajú sa v nej pozície, ktoré inštitúcia plánuje otvoriť alebo zatvoriť na účel splnenia cieľa uvedené ho v písmene b);
• (iii) vyžaduje sa zaznamenávanie dôkazov o oboch týchto bodoch:

• - aby otvorenie alebo zatvorenie týchto pozícií bolo v súlade s rámcami

• (iv) ak je to vhodné, opisuje, ako pozície, ktoré boli prevzaté s jediným účelom hedžingu podielu v súlade s bodmi 2 5 a 2 6 , sú riadené v záujme splnenia cieľa uvedeného v písmene b);
• (i) stratégia uvedená v písmene h ) má časový horizont najmenej šesť mesiacov;
• (j) dokumentácia opisujúca rámec riadenia rizík uvedený v písmene a) obsahuje všetky tieto body:
• (i) zahŕňa údaje a číselné údaje o kapitále, ktoré sa používajú na výpočet kvantitatívnych opatrení uvedených v písmene b) a maximálnej čistej otvorenej pozície uvedenej v bode 31;
• (ii) ak inštitúcia prevzala nejaké pozície na jediný účel hedžingu podielu v súlade s bodmi 25 a 26, obsahuje dôkaz o tom, že tieto pozície bol i prevzaté len na tento účel;

• (iii) sú v nej opísané zjednodušenia, ktoré sú vykonané na účel výpočtu maximálnej čistej otvorenej pozície, a analýza vplyvu týchto zjednodušení na hodnotu prevzatú prostredníctvom tejto maximálnej čistej otvorenej pozície v súlade s bodom 31 poskytnutím aspoň rozdielovej analýzy, ktorou sa preukazuje, že vykonané zjednodušenia nevedú k nadhodnoteniu maximálnej čistej otvorenej pozície.