EBA-retningslinjer for den gældende fiktive diskonteringssats for variabel aflønning Indhold (EBA/GL/2014/01)

Dette dokument indeholder retningslinjer, der er udstedt i medfør af artikel 16 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1093/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed), om ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF ("EBA-forordningen"). I henhold til artikel 16, stk. 3, i EBA-forordningen skal de kompetente myndigheder og finansielle institutioner bestræbe sig på at efterleve retningslinjerne mest muligt.

Retningslinjerne fastlægger EBA's syn på hensigtsmæssig tilsynspraksis inden for Det Europæiske Finanstilsynssystem, eller hvordan EU-lovgivningen bør anvendes på et bestemt område. EBA forventer derfor, at alle kompetente myndigheder og finansieringsinstitutter, som retningslinjer er rettet til, efterlever dem. Kompetente myndigheder, som er omfattet af retningslinjer, bør efterleve disse ved at indarbejde dem i deres tilsynspraksis på passende vis (f.eks. ved at ændre deres retlige rammer eller tilsynsprocesser), herunder hvor retningslinjer er rettet direkte til institutter.

Ifølge artikel 16, stk. 3, i EBA-forordningen skal kompetente myndigheder inden den 27. maj 2014 meddele EBA, om de efterlever eller agter at efterleve disse retningslinjer eller i modsat fald angive begrundelsen herfor. Meddeles dette ikke EBA inden for den angivne frist, anser EBA de kompetente myndigheder for ikke at efterleve retningslinjerne. Meddelelser bør indsendes på formularen i afsnit 5 til compliance@eba.europa.eu med angivelse af henvisningen "EBA/GL/2014/01". Meddelelser bør indsendes af personer med bemyndigelse til at indgive meddelelse om efterlevelse på vegne af de pågældende kompetente myndigheder.

Meddelelser offentliggøres på EBA's websted i overensstemmelse med artikel 16, stk. 3.

Del I – Formål og definitioner

Del II – Krav vedrørende diskonteringssatsen for variabel løn

22. Retningslinjerne træder i kraft den [1. juni 2014] og finder anvendelse på beregning af forholdet mellem den variable og den faste komponent af den samlede løn tildelt for arbejde og ydelser fra og med 2014.

Beregning af den diskonterede del af variabel løn ("dvr") med henblik på beregning af forholdet mellem den variable og den faste komponent af lønnen:

𝑣𝑟 Hvor: 𝑑𝑣𝑟 = (1+ 𝑖 + 𝑔 + 𝑖𝑑 ) 𝑛

dvr = diskonteret variabel løn vr = variabel løn omfattet af diskonteringssatsen (højst 25 % af den samlede variable løn, forudsat at denne udbetales i instrumenter, der udskydes i mindst fem år) i = inflationsrate i procent g = rentesats for statsobligationer, EU-gennemsnit i procent id = incitamentsfaktor til brug ved langsigtet udskydelse i procent n = antal år i optjeningsperioden.

Den samlede variable løn er summen af den diskonterede del af variabel løn og den ikkediskonterede del af variabel løn.

Det antages i dette eksempel, at den pågældende medlemsstat har tilladt institutter at anvende en diskonteringssats på højst 25 % af den samlede variable løn. Det antages også, at instituttets aktionærer ikke har godkendt et højere maksimalt forhold end det i direktiv 2013/36/EU angivne.

Instituttet ønsker at tildele en medarbejder en samlet løn på 285 000 EUR, heraf 135 000 EUR som fast løn og et potentielt beløb på 150 000 EUR som variabel løn. Den pågældende medarbejder er en identificeret medarbejder, og lønnen tildeles for arbejdsåret 2014. Forholdet mellem variabel og fast løn baseret på nominelle beløb ville i dette eksempel være højere end det tilladte forhold på 1:1. Anvendes diskonteringssatsen imidlertid på den del af den variable løn, der udbetales i instrumenter, som udskydes i mindst fem år, vil forholdet være i overensstemmelse med artikel 94, stk. 1, litra g), i direktiv 2013/36/EU som vist nedenfor.

Den variable løn får i dette eksempel følgende struktur:

•  20 000 EUR af den variable løn udbetales i instrumenter, der udskydes i fem år.
•  10 000 EUR udbetales i instrumenter, der udskydes i seks år.
•  Den resterende del af den samlede variable løn udbetales straks, ikke i instrumenter, eller udskydes i en periode på under fem år.

I henhold til direktiv 2013/36/EU skal mindst 40 % af den variable løn udskydes i en periode på ikke under tre til fem år. Er den variable lønkomponent særlig høj, skal mindst 60 % udskydes. Mindst 50 % af den variable løn skal udbetales i instrumenter. Alle disse forhold gælder for variabel løn tildelt den enkelte medarbejder før anvendelse af diskonteringssatsen.

Dette eksempel omfatter ikke prorataoptjening. De 20 000 og 10 000 EUR udbetalt i instrumenter optjenes fuldt ud efter henholdsvis fem og seks år.

På basis af variabel løn på 150 000 EUR kunne et beløb på op til 37 500 EUR (som udgør 25 % af den samlede variable løn på 150 000 EUR) have været diskonteret, hvis det blev udbetalt i instrumenter, der udskydes i over fem år. Men i dette eksempel er det kun de 30 000 EUR, der opfylder begge disse betingelser, og det er derfor kun dette beløb, der kan diskonteres.

Det antages, at et institut i en medlemsstat ønsker at tildele en medarbejder (identificeret som havende en væsentlig indflydelse på instituttets risikoprofil), som får 135 000 EUR i fast løn, et beløb på 150 000 EUR i variabel løn. I dette eksempel gælder samme antagelser vedrørende medlemsstatens gennemførelse af direktiv 2013/36/EU (højst 25 %), aktionærernes godkendelse af et forhold på over 1:1 (ingen) og arbejdsår (2014) som i eksempel 1. Den variable løn har følgende struktur:

•  60 % af den samlede variable løn, dvs. 90 000 EUR, udskydes i seks år og prorataoptjenes i samme periode.
•  37 500 EUR af ovennævnte variable løn udskydes i seks år og udbetales i instrumenter. Det betyder, at der hvert år optjenes et beløb på 6 250 EUR udbetalt i instrumenter.

Dette eksempel omfatter prorataoptjening. Diskonteringssatsen kan anvendes på højst 25 % af den samlede variable løn, forudsat at beløbet udbetales i instrumenter, der udskydes i mindst fem år.

Figur 1: Skematisk oversigt over udskydelsesordninger og anvendelse af diskonteringssatsen på variabel løn udbetalt i instrumenter og udskudt i seks år med prorataoptjening.

• o p t j L ø

e n i nd e l

n g s udb variabel e r i o e t a l t

løn d e å r s t r Prorataoptjeningaf variabel løn

n a k s udskudt i seks år

Følgende eksempel er baseret på en fast løn på 100 000 EUR og viser, hvordan man beregner den højest mulige variable løn, som kunne tildeles, hvis 25 % af den variable løn udbetales i instrumenter, der udskydes i fem år, forudsat at det fulde beløb optjenes ved udgangen af udskydelsesperioden. Her er anvendt samme inflationsrate og rente på statsobligationer som i eksempel 1. I dette eksempel gælder samme antagelser vedrørende medlemsstatens gennemførelse af direktiv 2013/36/EU (25 %), aktionærernes godkendelse af et forhold på over 1:1 (ingen) og arbejdsår (2014) som i eksempel 1. Hvis en medlemsstat har indført lavere satser, skal formlen ændres i overensstemmelse hermed, idet 0,25 erstattes med en lavere procentsats.

I dette eksempel kan der som samlet variabel løn udbetales op til højst 100 % af de faste lønkomponenter, og der kan højst diskonteres 25 % af den variable løn, forudsat at den udbetales i instrumenter, som udskydes i mindst fem år.

Følgende ligning kan derfor anvendes:

𝑓𝑟 = (1 − 0.25) ∗𝑡𝑣𝑟 + 𝑛 fr = fast løn (1+ 𝑖 + 𝑔 + 𝑖𝑑 )

tvr = samlet variabel løn i = inflationsrate g = rente på statsobligationer, EU-gennemsnit id = incitamentsfaktor til brug ved langsigtet udskydelse n = optjeningsperiodens længde

Ved at udskifte hver variabel i ovenstående ligning med de tilsvarende beløb fås følgende resultat:

100 000= 0,75 ∗𝑡𝑣𝑟 +⁵ fr = 100 000 (1+0,02+0,0273+0,10) i = 2 %, faktor for inflation g = 2,73 %, faktor for rente på statsobligationer id = 10 %, faktor for udskydelse på fem år n = 5, optjeningsperiodens længde.

Hvis ovenstående ligning anvendes for tvr, fås følgende resultat:

100 000 ∗ 1,987856 𝑡𝑣𝑟 = =114 186.10 I ovenstående eksempel udgør den 0,75 højeste ∗ 1,987856+0,25 variable løn, der kan udbetales, hvis 25 % af den variable løn diskonteres, 114 186,10 EUR.