+DIREKTIVA 2011/61/EU EUROPSKOG PARLAMENTA I VIJEĆA od 8. lipnja 2011. o upraviteljima alternativnih investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2003/41/EZ i 2009/65/EZ te uredbi (EZ) br. 1060/2009 i (EU) br. 1095/2010 (Tekst značajan za EGP)
---+POGLAVLJE I. OPĆE ODREDBE
------+Članak 1. Predmet
------+Članak 2. Područje primjene
---------+Članak 2. 1.
---------+Članak 2. 2.
---------+Članak 2. 3.
---------+Članak 2. 4.
------+Članak 3. Izuzeća
---------+Članak 3. 1.
---------+Članak 3. 2.
---------+Članak 3. 3.
---------+Članak 3. 4.
---------+Članak 3. 5.
---------+Članak 3. 6.
------+Članak 4. Definicije
---------+Članak 4. 1.
---------+Članak 4. 2.
---------+Članak 4. 3.
---------+Članak 4. 4.
------+Članak 5. Određivanje UAIF-a
---------+Članak 5. 1.
---------+Članak 5. 2.
---------+Članak 5. 3.
---+POGLAVLJE II. ODOBRENJE ZA RAD UAIF-a
------+Članak 6. Uvjeti za početak poslovanja UAIF-a
---------+Članak 6. 1.
---------+Članak 6. 2.
---------+Članak 6. 3.
---------+Članak 6. 4.
---------+Članak 6. 5.
---------+Članak 6. 6.
---------+Članak 6. 7.
---------+Članak 6. 8.
------+Članak 7. Zahtjev za izdavanje odobrenja za rad
---------+Članak 7. 1.
---------+Članak 7. 2.
---------+Članak 7. 3.
---------+Članak 7. 4.
---------+Članak 7. 5.
---------+Članak 7. 8.
------+Članak 8. Uvjeti za izdavanje odobrenja za rad
---------+Članak 8. 1.
---------+Članak 8. 2.
---------+Članak 8. 3.
---------+Članak 8. 4.
---------+Članak 8. 5.
---------+Članak 8. 6.
------+Članak 9. Temeljni kapital i kapital
---------+Članak 9. 1.
---------+Članak 9. 2.
---------+Članak 9. 3.
---------+Članak 9. 4.
---------+Članak 9. 5.
---------+Članak 9. 6.
---------+Članak 9. 7.
---------+Članak 9. 8.
---------+Članak 9. 9.
---------+Članak 9. 10.
------+Članak 10. Izmjene područja primjene odobrenja za rad
---------+Članak 10. 1.
---------+Članak 10. 2.
------+Članak 11. Oduzimanje odobrenja za rad
---+POGLAVLJE III. UVJETI POSLOVANJA ZA UAIF-e
------+ODJELJAK 1. Opći zahtjevi
---------+Članak 12. Opća načela
------------+Članak 12. 1.
------------+Članak 12. 2.
------------+Članak 12. 3.
------------+Članak 12. 4.
---------+Članak 13. Nagrađivanje
------------+Članak 13. 1.
------------+Članak 13. 2.
---------+Članak 14. Sukob interesa
------------+Članak 14. 1.
------------+Članak 14. 2.
------------+Article 14 2a.
------------+Članak 14. 3.
------------+Članak 14. 4.
---------+Članak 15. Upravljanje rizicima
------------+Članak 15. 1.
------------+Članak 15. 2.
------------+Članak 15. 3.
------------+Article 15 3a.
------------+Članak 15. 4.
------------+Article 15 4a.
------------+Article 15 4b.
------------+Članak 15. 4c.
------------+Članak 15. 4d.
------------+Članak 15. 4e.
------------+Article 15 4f.
------------+Article 15 4g.
------------+Article 15 4h.
------------+Članak 15. 4i.
------------+Članak 15. 5.
---------+Članak 16. Upravljanje likvidnošću
------------+Članak 16. 1.
------------+Članak 16. 2.
------------+Article 16 2a.
------------+Article 16 2b.
------------+Article 16 2c.
------------+Article 16 2d.
------------+Article 16 2e.
------------+Article 16 2f.
------------+Article 16 2g.
------------+Članak 16. 2h.
------------+Article 16 2i.
------------+Članak 16. 3.
---------+Članak 17.
------+ODJELJAK 2. Organizacijski zahtjevi
---------+Članak 18. Opća načela
------------+Članak 18. 1.
------------+Članak 18. 2.
---------+Članak 19. Vrednovanje
------------+Članak 19. 1.
------------+Članak 19. 2.
------------+Članak 19. 3.
------------+Članak 19. 4.
------------+Članak 19. 5.
------------+Članak 19. 6.
------------+Članak 19. 7.
------------+Članak 19. 8.
------------+Članak 19. 9.
------------+Članak 19. 10.
------------+Članak 19. 11.
------+ODJELJAK 3. Delegiranje poslova UAIF-a
---------+Članak 20. Delegiranje
------------+Članak 20. 1.
------------+Članak 20. 2.
------------+Članak 20. 3.
------------+Article 20 3a.
------------+Članak 20. 4.
------------+Članak 20. 5.
------------+Članak 20. 6.
------------+Article 20 6a.
------------+Članak 20. 7.
------+ODJELJAK 4. Depozitar
---------+Članak 21. Depozitar
------------+Članak 21. 1.
------------+Članak 21. 2.
------------+Članak 21. 3.
------------+Članak 21. 4.
------------+Članak 21. 5.
------------+Article 21 5a.
------------+Članak 21. 6.
------------+Članak 21. 7.
------------+Članak 21. 8.
------------+Članak 21. 9.
------------+Članak 21. 10.
------------+Članak 21. 11.
------------+Članak 21. 12.
------------+Članak 21. 13.
------------+Članak 21. 14.
------------+Članak 21. 15.
------------+Članak 21. 16.
------------+Članak 21. 17.
---+POGLAVLJE IV. ZAHTJEVI U VEZI TRANSPARENTNOSTI
------+Članak 22. Godišnja izvješća
---------+Članak 22. 1.
---------+Članak 22. 2.
---------+Članak 22. 3.
---------+Članak 22. 4.
------+Članak 23. Objavljivanje ulagateljima
---------+Članak 23. 1.
---------+Članak 23. 2.
---------+Članak 23. 3.
---------+Članak 23. 4.
---------+Članak 23. 5.
---------+Članak 23. 6.
---------+Članak 23. 7.
------+Članak 24. Obveza izvješćivanja nadležnih tijela
---------+Članak 24. 1.
---------+Članak 24. 2.
---------+Članak 24. 3.
---------+Članak 24. 4.
---------+Članak 24. 5.
---------+Članak 24. 6.
---+POGLAVLJE V. UAIF-i KOJI UPRAVLJAJU POSEBNIM VRSTAMA AIF-ova
------+ODJELJAK 1. UAIF-i koji upravljaju AIF-ima koji koriste financijsku polugu
---------+Članak 25. Korištenje informacija od strane nadležnih tijela, suradnja prilikom nadzora te ograničenja financijske poluge
------------+Članak 25. 1.
------------+Članak 25. 2.
------------+Članak 25. 3.
------------+Članak 25. 4.
------------+Članak 25. 5.
------------+Članak 25. 6.
------------+Članak 25. 7.
------------+Članak 25. 8.
------------+Članak 25. 9.
------+ODJELJAK 2. Obveze UAIF-ova koji upravljaju AIF-ima koji stječu kontrolu nad neuvrštenim društvima i izdavateljima
---------+Članak 26. Područje primjene
------------+Članak 26. 1.
------------+Članak 26. 2.
------------+Članak 26. 3.
------------+Članak 26. 4.
------------+Članak 26. 5.
------------+Članak 26. 6.
------------+Članak 26. 7.
---------+Članak 27. Obavijest o stjecanju većinskih udjela i kontrole nad neuvrštenim društvima
------------+Članak 27. 1.
------------+Članak 27. 2.
------------+Članak 27. 3.
------------+Članak 27. 4.
------------+Članak 27. 5.
---------+Članak 28. Objavljivanje u slučaju stjecanja kontrole
------------+Članak 28. 1.
------------+Članak 28. 2.
------------+Članak 28. 3.
------------+Članak 28. 4.
------------+Članak 28. 5.
---------+Članak 29. Posebne odredbe u vezi s godišnjim izvješćima AIF-ova koji imaju kontrolu nad neuvrštenim društvima
------------+Članak 29. 1.
------------+Članak 29. 2.
------------+Članak 29. 3.
---------+Članak 30. Razdvajanje imovine
------------+Članak 30. 1.
------------+Članak 30. 2.
------------+Članak 30. 3.
---+POGLAVLJE VI. PRAVA UAIF-ova u EU DA U UNIJI TRGUJU I UPRAVLJAJU AIF-ima u EU
------+Članak 30.a Uvjeti za predmarketinške aktivnosti koje u Uniji obavlja UAIF u EU-u
---------+Članak 30.a 1.
---------+Članak 30.a 2.
---------+Članak 30.a 3.
---------+Članak 30.a 4.
------+Članak 31. Trgovanje udjelima ili dionicama AIF-ova u EU u matičnoj državi članici UAIF-a
---------+Članak 31. 1.
---------+Članak 31. 2.
---------+Članak 31. 3.
---------+Članak 31. 4.
---------+Članak 31. 5.
---------+Članak 31. 6.
------+Članak 32. Trgovanje udjelima ili dionicama AIF-ova u EU u državama članicama koje nisu matična država članica UAIF-a
---------+Članak 32. 1.
---------+Članak 32. 2.
---------+Članak 32. 3.
---------+Članak 32. 4.
---------+Članak 32. 5.
---------+Članak 32. 6.
---------+Članak 32. 7.
---------+Članak 32. 8.
---------+Članak 32. 9.
------+Članak 32.a Povlačenje obavijesti o dogovorenim uvjetima marketinga udjela ili dionica pojedinih ili svih AIF-ova u EU-u u državama članicama koje nisu matična država članica UAIF-a
---------+Članak 32.a 1.
---------+Članak 32.a 2.
---------+Članak 32.a 3.
---------+Članak 32.a 4.
---------+Članak 32.a 5.
---------+Članak 32.a 6.
---------+Članak 32.a 7.
---------+Članak 32.a 8.
------+Članak 33. Uvjet upravljanja AIF-ima u EU-u osnovanima u drugim državama članicama te pružanja usluga u drugim državama članicama
---------+Članak 33. 1.
---------+Članak 33. 2.
---------+Članak 33. 3.
---------+Članak 33. 4.
---------+Članak 33. 5.
---------+Članak 33. 6.
---------+Članak 33. 7.
---------+Članak 33. 8.
---+POGLAVLJE VII. POSEBNA PRAVILA U VEZI S TREĆIM ZEMLJAMA
------+Članak 34. Uvjeti za UAIF-e u EU koji upravljaju AIF-ima izvan EU kojima se ne trguje u državama članicama
---------+Članak 34. 1.
---------+Članak 34. 2.
---------+Članak 34. 3.
------+Članak 35. Uvjeti za trgovanje u Uniji pomoću putovnice AIF-om izvan EU kojim upravlja UAIF u EU
---------+Članak 35. 1.
---------+Članak 35. 2.
---------+Članak 35. 3.
---------+Članak 35. 4.
---------+Članak 35. 5.
---------+Članak 35. 6.
---------+Članak 35. 7.
---------+Članak 35. 8.
---------+Članak 35. 9.
---------+Članak 35. 10.
---------+Članak 35. 11.
---------+Članak 35. 12.
---------+Članak 35. 13.
---------+Članak 35. 14.
---------+Članak 35. 15.
---------+Članak 35. 16.
---------+Članak 35. 17.
------+Članak 36. Uvjeti za trgovanje AIF-ima izvan EU kojima upravlja UAIF u EU u državama članicama bez putovnice
---------+Članak 36. 1.
---------+Članak 36. 2.
---------+Članak 36. 3.
---------+Članak 36. 4.
------+Članak 37. Odobrenje za rad UAIF-ima izvan EU koji namjeravaju upravljati AIF-ima u EU i/ili trgovati AIF-ima kojima oni upravljaju u Uniji u skladu s člancima 39. ili 40.
---------+Članak 37. 1.
---------+Članak 37. 2.
---------+Članak 37. 3.
---------+Članak 37. 4.
---------+Članak 37. 5.
---------+Članak 37. 6.
---------+Članak 37. 7.
---------+Članak 37. 8.
---------+Članak 37. 9.
---------+Članak 37. 10.
---------+Članak 37. 11.
---------+Članak 37. 12.
---------+Članak 37. 13.
---------+Članak 37. 14.
---------+Članak 37. 15.
---------+Članak 37. 16.
---------+Članak 37. 17.
---------+Članak 37. 18.
---------+Članak 37. 19.
---------+Članak 37. 20.
---------+Članak 37. 21.
---------+Članak 37. 22.
---------+Članak 37. 23.
------+Članak 38. Usporedna analiza odobrenja za rad i nadzora UAIF-ova izvan EU
---------+Članak 38. 1.
---------+Članak 38. 2.
---------+Članak 38. 3.
---------+Članak 38. 4.
---------+Članak 38. 5.
---------+Članak 38. 6.
---------+Članak 38. 7.
---------+Članak 38. 8.
---------+Članak 38. 9.
---------+Članak 38. 10.
------+Članak 39. Uvjeti za trgovanje u Uniji pomoću putovnice AIF-ima u EU kojima upravlja UAIF izvan EU
---------+Članak 39. 1.
---------+Članak 39. 2.
---------+Članak 39. 3.
---------+Članak 39. 4.
---------+Članak 39. 5.
---------+Članak 39. 6.
---------+Članak 39. 7.
---------+Članak 39. 8.
---------+Članak 39. 9.
---------+Članak 39. 10.
---------+Članak 39. 11.
------+Članak 40. Uvjeti za trgovanje u Uniji pomoću putovnice AIF-ima izvan EU kojima upravlja UAIF izvan EU
---------+Članak 40. 1.
---------+Članak 40. 2.
---------+Članak 40. 3.
---------+Članak 40. 4.
---------+Članak 40. 5.
---------+Članak 40. 6.
---------+Članak 40. 7.
---------+Članak 40. 8.
---------+Članak 40. 9.
---------+Članak 40. 10.
---------+Članak 40. 11.
---------+Članak 40. 12.
---------+Članak 40. 13.
---------+Članak 40. 14.
---------+Članak 40. 15.
---------+Članak 40. 16.
---------+Članak 40. 17.
------+Članak 41. Uvjeti za upravljanje AIF-ima koji su osnovani u državama članicama koje nisu referentna država članica od strane UAIF-a izvan EU
---------+Članak 41. 1.
---------+Članak 41. 2.
---------+Članak 41. 3.
---------+Članak 41. 4.
---------+Članak 41. 5.
---------+Članak 41. 6.
---------+Članak 41. 7.
---------+Članak 41. 8.
------+Članak 42. Uvjeti za trgovanje AIF-ima kojima upravlja UAIF izvan EU u državama članicama bez putovnice
---------+Članak 42. 1.
---------+Članak 42. 2.
---------+Članak 42. 3.
---------+Članak 42. 4.
---+POGLAVLJE VIII. TRGOVANJE S MALIM ULAGATELJIMA
------+Članak 43. Trgovanje AIF-ima od strane UAIF-a s malim ulagateljima
---------+Članak 43. 1.
---------+Članak 43. 2.
---------+Članak 43. 3.
------+Članak 43.a Sustavi dostupni malim ulagateljima
---------+Članak 43.a 1.
---------+Članak 43.a 2.
---------+Članak 43.a 3.
---+POGLAVLJE IX. NADLEŽNA TIJELA
------+ODJELJAK 1. Imenovanje, ovlasti i postupci pravne zaštite
---------+Članak 44. Imenovanje nadležnih tijela
---------+Članak 45. Odgovornost nadležnih tijela u državama članicama
------------+Članak 45. 1.
------------+Članak 45. 2.
------------+Članak 45. 3.
------------+Članak 45. 4.
------------+Članak 45. 5.
------------+Članak 45. 6.
------------+Članak 45. 7.
------------+Članak 45. 8.
------------+Članak 45. 9.
------------+Članak 45. 10.
------------+Članak 45. 11.
---------+Članak 46. Ovlasti nadležnih tijela
------------+Članak 46. 1.
------------+Članak 46. 2.
------------+Članak 46. 3.
------------+Članak 46. 4.
---------+Članak 47. Ovlasti i odgovornosti ESMA-e
------------+Članak 47. 1.
------------+Članak 47. 2.
------------+Članak 47. 3.
------------+Članak 47. 4.
------------+Članak 47. 5.
------------+Članak 47. 6.
------------+Članak 47. 7.
------------+Članak 47. 8.
------------+Članak 47. 9.
------------+Članak 47. 10.
---------+Članak 48. Upravne sankcije
------------+Članak 48. 1.
------------+Članak 48. 2.
------------+Članak 48. 3.
---------+Članak 49. Pravo žalbe
------------+Članak 49. 1.
------------+Članak 49. 2.
------+ODJELJAK 2. Suradnja između različitih nadležnih tijela
---------+Članak 50. Obveza suradnje
------------+Članak 50. 1.
------------+Članak 50. 2.
------------+Članak 50. 3.
------------+Članak 50. 4.
------------+Članak 50. 5.
------------+Article 50 5a.
------------+Article 50 5b.
------------+Article 50 5c.
------------+Article 50 5d.
------------+Article 50 5e.
------------+Article 50 5f.
------------+Article 50 5g.
------------+Članak 50. 5h.
------------+Članak 50. 6.
------------+Članak 50. 7.
---------+Članak 51. Prijenos i čuvanje osobnih podataka
------------+Članak 51. 1.
------------+Članak 51. 2.
---------+Članak 52. Otkrivanje informacija trećim zemljama
------------+Članak 52. 1.
------------+Članak 52. 2.
---------+Članak 53. Razmjena informacija u vezi s mogućim sistemskim posljedicama djelatnosti UAIF-a
------------+Članak 53. 1.
------------+Članak 53. 2.
------------+Članak 53. 3.
------------+Članak 53. 4.
---------+Članak 54. Suradnja u nadzornim aktivnostima
------------+Članak 54. 1.
------------+Članak 54. 2.
------------+Članak 54. 3.
------------+Članak 54. 4.
---------+Članak 55. Rješavanje sporova
---+POGLAVLJE X. PRIJELAZNE I ZAVRŠNE ODREDBE
------+Članak 56. Izvršenje delegiranja
---------+Članak 56. 1.
---------+Članak 56. 2.
---------+Članak 56. 3.
------+Članak 57. Opoziv delegiranja
---------+Članak 57. 1.
---------+Članak 57. 2.
---------+Članak 57. 3.
------+Članak 58. Prigovori na delegirane akte
---------+Članak 58. 1.
---------+Članak 58. 2.
---------+Članak 58. 3.
------+Članak 59. Provedbene mjere
---------+Članak 59. 1.
---------+Članak 59. 2.
------+Članak 60. Objava odstupanja
------+Članak 61. Prijelazne odredbe
---------+Članak 61. 1.
---------+Članak 61. 2.
---------+Članak 61. 3.
---------+Članak 61. 4.
---------+Članak 61. 6.
------+Članak 63. Izmjene Direktive 2009/65/EZ
------+Članak 64. Izmjene Uredbe (EZ) br. 1060/2009
------+Članak 65. Izmjene Uredbe (EU) br. 1095/2010
------+Članak 66. Prenošenje
---------+Članak 66. 1.
---------+Članak 66. 2.
---------+Članak 66. 3.
---------+Članak 66. 4.
---------+Članak 66. 5.
---------+Članak 66. 6.
------+Članak 67. Delegirani akt o primjeni članka 35. i članaka od 37. do 41.
---------+Članak 67. 1.
---------+Članak 67. 2.
---------+Članak 67. 3.
---------+Članak 67. 4.
---------+Članak 67. 5.
---------+Članak 67. 6.
---------+Članak 67. 7.
------+Članak 68. Delegirani akt o prestanku primjene članaka 36. i 42.
---------+Članak 68. 1.
---------+Članak 68. 2.
---------+Članak 68. 3.
---------+Članak 68. 4.
---------+Članak 68. 5.
---------+Članak 68. 6.
---------+Članak 68. 7.
------+Članak 69. Preispitivanje
---------+Članak 69. 1.
---------+Članak 69. 2.
---------+Članak 69. 3.
---------+Članak 69. 4.
------+Članak 69.a Ocjenjivanje sustava putovnice
------+Članak 69.-a Drugo preispitivanje
---------+Članak 69.-a 1.
---------+Članak 69.-a 2.
---------+Članak 69.-a 3.
---------+Članak 69.-a 4.
------+Članak 69.b Dostupnost informacija na jedinstvenoj europskoj pristupnoj točki
------+Članak 70. Stupanje na snagu
------+Članak 71. Adresati
---+PRILOG I.
---+PRILOG II.
---+PRILOG III.
---+PRILOG IV.
---+PRILOG V. ALATI ZA UPRAVLJANJE LIKVIDNOŠĆU DOSTUPNI UAIF-ima KOJI UPRAVLJAJU OTVORENIM AIF-ima
|
English -
European Union -
Financial Industry -
Capital Markets -
DIREKTIVA 2011/61/EU EUROPSKOG PARLAMENTA I VIJEĆA od 8. lipnja 2011. o upraviteljima alternativnih investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2003/41/EZ i 2009/65/EZ te uredbi (EZ) br. 1060/2009 i (EU) br. 1095/2010 (Tekst značajan za EGP)
DIREKTIVA 2011/61/EU EUROPSKOG PARLAMENTA I VIJEĆA
od 8. lipnja 2011.
o upraviteljima alternativnih investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2003/41/EZ i 2009/65/EZ te uredbi (EZ) br. 1060/2009 i (EU) br. 1095/2010
(Tekst značajan za EGP)
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
POGLAVLJE I. OPĆE ODREDBE
|
POGLAVLJE I. OPĆE ODREDBE
|
|
POGLAVLJE II. ODOBRENJE ZA RAD UAIF-a
|
POGLAVLJE II. ODOBRENJE ZA RAD UAIF-a
|
|
POGLAVLJE III. UVJETI POSLOVANJA ZA UAIF-e
|
POGLAVLJE III. UVJETI POSLOVANJA ZA UAIF-e
|
|
POGLAVLJE IV. ZAHTJEVI U VEZI TRANSPARENTNOSTI
|
POGLAVLJE IV. ZAHTJEVI U VEZI TRANSPARENTNOSTI
|
|
POGLAVLJE V. UAIF-i KOJI UPRAVLJAJU POSEBNIM VRSTAMA AIF-ova
|
POGLAVLJE V. UAIF-i KOJI UPRAVLJAJU POSEBNIM VRSTAMA AIF-ova
|
|
POGLAVLJE VI. PRAVA UAIF-ova u EU DA U UNIJI TRGUJU I UPRAVLJAJU AIF-ima u EU
|
POGLAVLJE VI. PRAVA UAIF-ova u EU DA U UNIJI TRGUJU I UPRAVLJAJU AIF-ima u EU
|
|
POGLAVLJE VII. POSEBNA PRAVILA U VEZI S TREĆIM ZEMLJAMA
|
POGLAVLJE VII. POSEBNA PRAVILA U VEZI S TREĆIM ZEMLJAMA
|
|
POGLAVLJE VIII. TRGOVANJE S MALIM ULAGATELJIMA
|
POGLAVLJE VIII. TRGOVANJE S MALIM ULAGATELJIMA
|
|
POGLAVLJE IX. NADLEŽNA TIJELA
|
POGLAVLJE IX. NADLEŽNA TIJELA
|
|
POGLAVLJE X. PRIJELAZNE I ZAVRŠNE ODREDBE
|
POGLAVLJE X. PRIJELAZNE I ZAVRŠNE ODREDBE
|
|
PRILOG I.
|
PRILOG I.
1. Minimalni poslovi upravljanja ulaganjima koje obavlja UAIF prilikom upravljanja AIF-om su:
2. Drugi poslovi koje UAIF može dodatno obavljati tijekom upravljanja zajedničkim portfeljem AIF-a:
(a)
Administrativni poslovi:
i.
računovodstvene usluge sukladno zakonskim odredbama i posebnim odredbama propisanim u okviru upravljanja fondom;
iii.
vrednovanje i utvrđivanje cijena, uključujući povrate poreza;
iv.
praćenje usklađenosti s propisima;
v.
vođenje registra imatelja udjela/dioničara;
vii.
izdavanje i isplate udjela/dionica;
viii.
podmirivanje ugovornih obveza, uključujući izdavanje potvrda;
(c)
Djelatnosti povezane s imovinom AIF-a, odnosno usluge koje su potrebne za ispunjavanje fiducijarnih obveza UAIF-a, upravljanje objektima, djelatnosti upravljanja nekretninama, savjetovanje društvima o strukturi kapitala, poslovnim strategijama i srodnim pitanjima, savjetovanje i usluge vezane uz spajanje i kupnju društava i druge usluge povezane s upravljanjem AIF-om, društvima i ostalom imovinom u koju je uložio;
▼M9
(d)
Odobravanje zajmova u ime AIF-a;
(e)
Servisiranje sekuritizacijskih subjekata posebne namjene.
▼B
|
|
PRILOG II.
|
PRILOG II.
POLITIKA NAGRAĐIVANJA
1. Prilikom utvrđivanja i primjene cjelokupnih politika nagrađivanja, uključujući plaće i diskrecijske mirovinske povlastice, za one kategorije osoblja koje uključuju više rukovodstvo, preuzimatelje rizika, funkcije kontrole i svakog zaposlenika koji prima ukupan iznos nagrađivanja koji ga svrstava u isti platni razred kao i više rukovodstvo i preuzimatelje rizika, čije poslovne djelatnosti imaju značajan utjecaj na profile rizičnosti UAIF-a ili AIF-ova kojima upravlja, UAIF postupa u skladu sa sljedećim načelima, na način i u mjeri koji su primjereni obzirom na njihovu veličinu, unutarnju organizaciju i vrstu, djelokrug i složenost njihovih djelatnosti:
(a)
politika nagrađivanja dosljedno odražava i promiče odgovarajuće i učinkovito upravljanje rizicima i ne potiče preuzimanje rizika koje nije u skladu s profilima rizičnosti, pravilima ili osnivačkim aktima AIF-ova kojima upravlja;
(b)
politika nagrađivanja u skladu je s poslovnom strategijom, ciljevima, vrijednostima i interesima UAIF-a i AIF-ova kojima upravlja ili ulagatelja takvih AIF-ova, i uključuje mjere za sprečavanje sukoba interesa;
(c)
upravljačko tijelo UAIF-a u okviru svoje nadzorne funkcije donosi i periodično preispituje opća načela politike nagrađivanja i odgovorno je za njeno provođenje;
(d)
provođenje politike nagrađivanja podliježe, najmanje jednom godišnje, središnjem i nezavisnom unutarnjem pregledu u pogledu usklađenosti s politikama i postupcima nagrađivanja koje je donijelo upravljačko tijelo u okviru svoje nadzorne funkcije;
(e)
osoblje zaposleno na funkcijama kontrole nagrađuje se u skladu s ostvarenjem ciljeva koji su povezani s njihovim funkcijama, neovisno o rezultatima poslovnih područja koja kontroliraju;
(f)
nagrađivanje visoko pozicioniranih zaposlenika na funkcijama upravljanja rizicima i praćenja usklađenosti neposredno nadzire odbor za nagrađivanje;
(g)
ako je nagrađivanje povezano s rezultatima, ukupan iznos nagrađivanja temelji se na kombinaciji ocjene rezultata pojedinca i dotične poslovne jedinice ili dotičnog AIF-a te ukupnih rezultata UAIF-a, a prilikom ocjene rezultata pojedinca uzimaju se u obzir financijski i nefinancijski kriteriji;
(h)
ocjena rezultata utvrđena je unutar višegodišnjeg okvira koji je primjeren poslovnom ciklusu AIF-ova kojima upravlja UAIF, kako bi se osiguralo da se postupak ocjenjivanja temelji na dugoročnijim rezultatima i da je stvarno plaćanje komponenti nagrađivanja koje se temelje na rezultatu raspoređeno tijekom razdoblja koje uzima u obzir politiku isplate AIF-ova kojima upravlja i njihovim rizicima ulaganja;
(i)
zajamčeno varijabilno nagrađivanje je iznimno i pojavljuje se samo prilikom zapošljavanja novog osoblja te je ograničeno na prvu godinu zaposlenja;
(j)
fiksne i varijabilne komponente ukupnog nagrađivanja primjereno su uravnotežene, a fiksna komponenta predstavlja dovoljno visok udio cjelokupnog nagrađivanja da omogući primjenu potpuno fleksibilne politike u pogledu varijabilnih komponenti nagrađivanja, uključujući mogućnost da se ne isplaćuje varijabilna komponenta nagrađivanja;
(k)
plaćanja, koja se odnose na prijevremeni raskid ugovora, odražavaju rezultate ostvarene tijekom vremena i koncipirana su na način da se ne nagrađuje neuspjeh;
(l)
mjerenje rezultata, koje se koristi za izračun varijabilnih komponenti nagrađivanja ili skupove varijabilnih komponenti nagrađivanja, uključuje cjelovit mehanizam prilagodbi kako bi se povezale sve vrste relevantnih sadašnjih i budućih rizika;
(m)
ovisno o pravnoj strukturi AIF-a i njegovim pravilima ili osnivačkim aktima, znatan udio, a u svakom slučaju najmanje 50 % varijabilnog nagrađivanja, sastoji se od udjela ili dionica dotičnog AIF-a ili jednakih vlasničkih udjela ili instrumenata povezanih s dionicama ili jednakih nenovčanih instrumenata, osim ako na upravljanje AIF-ima otpada manje od 50 % ukupnog portfelja kojim upravlja UAIF, u kojem slučaju se minimalna vrijednost od 50 % ne primjenjuje.
Instrumenti koji se navode u ovoj točki podliježu odgovarajućoj politici zadržavanja koja je namijenjena tome da uskladi poticaje s interesima UAIF-a i AIF-ova kojima upravlja i ulagatelja takvih AIF-ova. Države članice ili njihova nadležna tijela mogu ograničiti vrste i oblike tih instrumenata ili, prema potrebi, zabraniti određene instrumente. Ova se točka primjenjuje na udio varijabilne komponente nagrađivanja odgođen u skladu s točkom (n) i udio varijabilne komponente nagrađivanja koji nije odgođen;
(n)
znatan udio, a u svakom slučaju najmanje 40 % varijabilne komponente nagrađivanja, odgađa se tijekom razdoblja koje je odgovarajuće obzirom na poslovni ciklus i politiku isplate dotičnog AIF-a, a točno je usklađen s vrstom rizika dotičnog AIF-a.
Razdoblje iz ove točke iznosi najmanje tri do pet godina, osim ako je poslovni ciklus dotičnog AIF-a kraći; nagrađivanje koje treba isplatiti na temelju mehanizama s odgodom ne dodjeljuje se brže od onoga temeljenog na načelu razmjernosti; u slučaju varijabilne komponente nagrađivanja posebno visokog iznosa, najmanje 60 % iznosa se odgađa;
(o)
varijabilno nagrađivanje, uključujući odgođeni udio, isplaćuje se ili dodjeljuje samo ako je održivo obzirom na financijsku situaciju UAIF-a u cijelosti i opravdano u odnosu na rezultate poslovne jedinice, AIF-a i dotičnog pojedinca.
Ukupno varijabilno nagrađivanje općenito se u znatnoj mjeri umanjuje kad su financijski rezultati UAIF-a ili dotičnog AIF-a manji od očekivanih ili negativni, uzimajući u obzir trenutne naknade i smanjenja isplata prethodno zarađenih iznosa, uključujući i odredbe o malusu ili o povratu sredstava;
(p)
mirovinska politika je u skladu s poslovnom strategijom, ciljevima, vrijednostima i dugoročnim interesima UAIF-a i AIF-ova kojima upravlja.
Ako zaposlenik napusti UAIF prije umirovljenja, UAIF zadržava diskrecijske mirovinske povlastice tijekom razdoblja od pet godina u obliku instrumenata iz točke (m). U slučaju zaposlenika koji je stekao uvjete za mirovinu, diskrecijske mirovinske povlastice se isplaćuju u obliku instrumenata iz točke (m), što podliježe petogodišnjem razdoblju zadržavanja;
(q)
od osoblja se zahtijeva da se obvežu da neće koristiti strategije osobne zaštite od rizika ili osiguranje povezano s nagrađivanjem i odgovornošću koji su usmjereni prema slabljenju učinaka usklađenosti s rizikom koji su ugrađeni u njihovim mehanizmima nagrađivanja;
(r)
varijabilno nagrađivanje se ne isplaćuje putem instrumenata ili po metodama koje olakšavaju izbjegavanje zahtjeva iz ove Direktive.
2. Načela utvrđena u stavku 1. primjenjuju se na nagrađivanje bilo koje vrste koje isplati UAIF, na sve iznose koje izravno plaća sam AIF, uključujući naknadu koja ovisi o prinosu i na sve prijenose udjela ili dionica AIF-a, koja idu u korist tih kategorija osoblja, koje uključuju više rukovodstvo, preuzimatelje rizika, funkcije kontrole i svakog zaposlenika koji prima ukupan iznos nagrađivanja koji ga svrstava u isti platni razred kao i više rukovodstvo i preuzimatelje rizika, čije poslovne djelatnosti imaju značajan utjecaj na profile rizičnosti UAIF-a ili AIF-ova kojima upravlja.
3. UAIF-i koji su značajni zbog svoje veličine ili veličine AIF-ova kojima upravljaju, svoje unutarnje organizacije i vrste, djelokruga i složenosti djelatnosti, osnivaju odbor za nagrađivanje. Odbor za nagrađivanje osniva se na način koji mu omogućuje da iskaže kompetentno i nezavisno mišljenje o politikama i praksi nagrađivanja te poticajima uspostavljenima za upravljanje rizicima.
Odbor za nagrađivanje odgovoran je za pripremu odluka u vezi nagrađivanja, uključujući one koje imaju utjecaj na rizike i upravljanje rizicima dotičnih UAIF-ova ili AIF-ova, a koje bi trebalo donijeti upravljačko tijelo u okviru svoje nadzorne funkcije. Odborom za nagrađivanje predsjedava član upravljačkog tijela koji ne obnaša nikakvu izvršnu funkciju u dotičnom UAIF-u. Članovi odbora za nagrađivanje su članovi upravljačkog tijela koji ne obnašaju nikakve izvršne funkcije u dotičnom UAIF-u.
|
|
PRILOG III.
|
PRILOG III.
DOKUMENTACIJA I INFORMACIJE KOJE JE POTREBNO DOSTAVITI U SLUČAJU KAD SE NAMJERAVA TRGOVATI U MATIČNOJ DRŽAVI ČLANICI UAIF-a
(a)
Obavijest koja uključuje poslovni plan koji sadrži naznaku AIF-ova kojima UAIF namjerava trgovati i informacije o tome gdje su AIF-i osnovani;
(b)
pravila ili osnivački akti AIF-a;
(c)
naznaku depozitara AIF-a;
(d)
opis AIF-a ili sve informacije o AIF-u koje su dostupne ulagateljima;
(e)
informacije o tome gdje je osnovan glavni AIF, ako je AIF napajajući AIF;
(f)
sve dodatne informacije navedene u članku 23. stavku 1., za svaki AIF kojim UAIF namjerava trgovati;
(g)
gdje je to bitno, informacije o postupcima uspostavljenima da se spriječi trgovanje udjelima ili dionicama AIF-a s malim ulagateljima, uključujući slučajeve kad se UAIF prilikom pružanja investicijskih usluga u vezi s AIF-om oslanja na djelatnost nezavisnih subjekata.
|
|
PRILOG IV.
|
PRILOG IV.
DOKUMENTACIJA I INFORMACIJE KOJE JE POTREBNO DOSTAVITI U SLUČAJU KAD SE NAMJERAVA TRGOVATI U DRŽAVAMA ČLANICAMA KOJE NISU MATIČNA DRŽAVA ČLANICA UAIF-a
(a)
Obavijest koja uključuje poslovni plan koji sadrži naznaku AIF-ova kojima UAIF namjerava trgovati i informacije o tome gdje su AIF-i osnovani;
(b)
pravila ili osnivački akti AIF-a;
(c)
naznaku depozitara AIF-a;
(d)
opis AIF-a ili sve informacije o AIF-u koje su dostupne ulagateljima;
(e)
informacije o tome gdje je osnovan glavni AIF, ako je AIF napajajući AIF;
(f)
sve dodatne informacije navedene u članku 23. stavku 1., za svaki AIF kojim UAIF namjerava trgovati;
(g)
naznaku države članice u kojoj namjerava trgovati udjelima ili dionicama AIF-a s profesionalnim ulagateljima;
(h)
informacije o postupcima uspostavljenima za trgovanje AIF-ima i, gdje je to bitno, informacije o postupcima uspostavljenima da se spriječi trgovanje udjelima ili dionicama AIF-a s malim ulagateljima, uključujući slučajeve kad se UAIF prilikom pružanja investicijskih usluga u vezi s AIF-om oslanja na djelatnost nezavisnih subjekata;
▼M5
(i)
podaci, uključujući adresu, koji su potrebni za izdavanje računa ili priopćavanje o eventualnim primjenjivim regulatornim naknadama ili pristojbama nadležnih tijela države članice domaćina;
(j)
informacije o sustavima za obavljanje zadaća iz članka 43.a.
|
|
PRILOG V. ALATI ZA UPRAVLJANJE LIKVIDNOŠĆU DOSTUPNI UAIF-ima KOJI UPRAVLJAJU OTVORENIM AIF-ima
|
PRILOG V.
ALATI ZA UPRAVLJANJE LIKVIDNOŠĆU DOSTUPNI UAIF-ima KOJI UPRAVLJAJU OTVORENIM AIF-ima
1. Obustava upisa, otkupa i isplata: obustava upisa, otkupa i isplata znači da privremeno nije dopušten upis, otkup i isplata udjela ili dionica fonda.
2. Ograničenje isplate: ograničenje isplate znači privremeno i djelomično ograničenje prava imatelja udjela ili dioničara da zahtijevaju isplatu svojih udjela ili dionica tako da ulagatelji mogu zahtijevati isplatu samo određenog dijela svojih udjela ili dionica.
3. Produljenje rokova za prethodnu obavijest: produljenje rokova za prethodnu obavijest znači produljenje roka za prethodnu obavijest koji imatelji udjela ili dioničari moraju dati upraviteljima fondova nakon minimalnog roka primjerenog fondu pri otkupu njihovih udjela ili dionica.
4. Naknada za isplatu: naknada za isplatu znači naknada, u okviru unaprijed određenog raspona kojim se uzima u obzir trošak likvidnosti, koju imatelji udjela ili dioničari plaćaju fondu pri otkupu udjela ili dionica i kojom se osigurava da imatelji udjela ili dioničari koji ostaju u fondu ne budu nepravedno stavljeni u nepovoljan položaj.
5. Zaštitno prilagođavanje cijena: zaštitno prilagođavanje cijena znači unaprijed utvrđeni mehanizam kojim se neto vrijednost imovine udjela ili dionica investicijskog fonda prilagođava primjenom faktora („faktor zaštitnog prilagođavanja”) koji odražava trošak likvidnosti.
6. Dvostruko određivanje cijena: dvostruko određivanje cijena znači unaprijed utvrđeni mehanizam kojim se cijene upisa, otkupa i isplate udjela ili dionica investicijskog fonda određuju prilagodbom neto vrijednosti imovine po udjelu ili dionici faktorom koji odražava trošak likvidnosti.
7. Naknada za sprječavanje razvodnjavanja: naknada za sprječavanje razvodnjavanja znači naknada koju imatelj udjela ili dioničar plaća fondu u vrijeme upisa, otkupa ili isplate udjela ili dionica, kojom se fondu nadoknađuje trošak likvidnosti koji je nastao zbog veličine te transakcije i kojom se osigurava da drugi imatelji udjela ili dioničari nisu nepravedno stavljeni u nepovoljan položaj.
8. Isplata u naravi: isplata u naravi znači prijenos imovine koju drži fond, umjesto gotovine, kako bi se ispunili zahtjevi za isplatu imatelja udjela ili dioničara.
9. Računi za odvajanje nelikvidne imovine: računi za odvajanje nelikvidne imovine znači odvajanje određene imovine, čije su se gospodarske ili pravne značajke znatno promijenile ili su postale neizvjesne zbog iznimnih okolnosti, od druge imovine fonda.
|
,
1.1 Reference
1.2 Utvrđeni zahtjevi
1.3 Povezani standardi
2. Utvrđeni zahtjevi
3. Povezani standardi
|