+Artikel 71 Bedömning av enskilda tillgångars värde
---+Artikel 71 1.
---+Artikel 71 2.
---+Artikel 71 3.
---+Artikel 71 4.

Artikel 71 Bedömning av enskilda tillgångars värde

1. Översikt

,
Artikel 71 1.
AIF-förvaltare ska säkerställa att AIF-fondernas samtliga tillgångar värderas på ett rimligt och lämpligt sätt. AIF-förvaltaren ska dokumentera hur tillgångars enskilda värde bedöms per typ av tillgång. AIF-förvaltaren ska alltid kunna visa att portföljerna i de AIF-fonder som den förvaltar värderas på ett korrekt sätt.
Artikel 71 2.

Värderingens riktlinjer och förfaranden ska innehålla en bedömningsprocess för tillgångars enskilda värde, om det finns en väsentlig risk för olämplig värdering, till exempel i följande fall:

a) 

Värderingen grundas på priser som endast finns tillgängliga från en enskild motpart eller prime broker.

b) 

Värderingen grundas på illikvida kurser.

c) 

Värderingen påverkas av parter som har anknytning till AIF-förvaltaren.

d) 

Värderingen påverkas av andra enheter som kan ha ett finansiellt intresse av AIF-fondens resultat.

e) 

Värderingen grundas på priser som anges av den motpart som ett instrument utgår ifrån, särskilt när originatorn även finansierar AIF-fondens position i instrumentet.

f) 

Värderingen påverkas av en eller flera enskilda personer hos AIF-förvaltaren.
Artikel 71 3.

Värderingens riktlinjer och förfaranden ska innehålla en beskrivning av översynsförfarandet med tillräckliga och lämpliga kontroller av individuella värdenas rimlighet. Bedömningen av rimligheten ska ha en lämplig objektiv nivå och minst omfatta följande:

a) 

Kontroll av värden genom en jämförelse mellan motparters prissättning och en jämförelse över tid.

b) 

Validering av värden genom en jämförelse mellan realiserade priser och nyligen bokförda värden.

c) 

Beaktande av värderingskällans anseende, konsekvens och kvalitet.

d) 

Jämförelse med värden som genererats av en tredje part.

e) 

Undersökning och dokumentering av undantag.

f) 

Identifiering och undersökning av eventuella skillnader som förefaller ovanliga eller som varierar jämfört med de värderingsriktmärken som fastställts för tillgångstypen.

g) 

Testning av inaktuella priser och underförstådda parametrar.

h) 

Jämförelse med priser på eventuella relaterade tillgångar eller deras prissäkringar.

i) 

Översyn av de indata som används i modellbaserad prissättning, särskilt indata som modellens pris visar särskild känslighet för.
Artikel 71 4.
Värderingens riktlinjer och förfaranden ska omfatta lämpliga eskaleringsrutiner för att hantera skillnader eller andra problem vid tillgångsvärderingen.

1.1 Referenser

1.2 Identifierade krav

1.3 Relaterade standarder

2. Identifierade krav

Krav

3. Relaterade standarder

Standarder
  • Builddate: 12.02.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0231
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.