+Článek 30 Posouzení ploch implikované volatility
---+Článek 30 1
---+Článek 30 2
---+Článek 30 3

Článek 30 Posouzení ploch implikované volatility

1. Přehled

,
Článek 30 1

1.   Při posuzování toho, zda instituce splňuje požadavky podle čl. 325bh odst. 1 písm. h) nařízení (EU) č. 575/2013, pokud jde o zachycení rizika vega u jakékoli dané obecné kategorie rizikových faktorů, příslušné orgány:

a)

požadují, aby instituce poskytla seznam všech ploch volatility, na které je portfolio instituce citlivé;

b)

požadují, aby instituce předložila analýzu citlivosti svého portfolia vůči každé z ploch uvedených v písmenu a);

c)

na základě informací uvedených v písmenech a) a b) ověří, zda je jakékoli podstatné bazické riziko mezi jakýmikoli dvěma danými plochami buď implicitně zachyceno tím, že jsou přímo modelovány dvě plochy, nebo tím, že je modelována bazická plocha představující rozdíl mezi danými dvěma křivkami;

d)

ve vztahu k plochám volatility, jejichž body jsou rizikové faktory podle článku 4 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2022/2060, ověří, zda:

i)

jsou v interních strategiích instituce stanovena kritéria pro rozhodování o počtu rizikových faktorů, které se použijí k modelování plochy, a zda jsou tato kritéria založena na likviditě a významnosti pozic s expozicí vůči této ploše;

ii)

jsou kritéria uvedená v bodě i) doplněna analýzou, která ukazuje, že počet používaných rizikových faktorů umožňuje komplexní zobrazení rizika na celé ploše;

e)

ve vztahu k plochám, které byly modelovány pomocí funkčních parametrů podle článku 6 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2022/2060, ověří, zda interní strategie instituce zahrnují analýzu, která prokazuje, že parametry funkcí šoků umožňují komplexní zobrazení rizika na celé ploše;

f)

posoudí, zda jsou techniky interpolace a extrapolace, které instituce používá k vytvoření plochy, správné, a v případě, že je část plochy odvozena extrapolací jejích dvou vnějších bodů, ověří, zda se volatilita výnosů pozorovaná na trhu pro extrapolovanou část plochy významně neliší od volatility, jež vyplývá z extrapolace.

Pro účely písmene a) uvede instituce u každé plochy podle uvedeného písmene, zda je modelována jako celek přímo, nebo zda je modelována jako součet základní plochy a bazické plochy.

Pro účely písm. d) bodu ii) mohou příslušné orgány případně své posouzení doplnit metodou posuzování podle odstavce 2.

Pro účely písmene e) mohou příslušné orgány případně své posouzení doplnit metodou posuzování podle odstavce 3.

Pro účely písmene f) mohou příslušné orgány použít metodu posuzování podle odstavců 2 a 3 tak, že při použití písmene b) uvedených odstavců vyberou bod na ploše získané extrapolací.
Článek 30 2

2.   Pro účely odst. 1 písm. d) bodu ii) mohou příslušné orgány:

a)

požadovat, aby instituce uplatnila scénáře budoucích šoků na rizikové faktory plochy, jak je učiněno v interním modelu měření rizika;

b)

požadovat, aby instituce odvodila volatilitu bodu plochy, jež není rizikovým faktorem;

c)

požadovat, aby instituce získala pozorovanou volatilitu bodu na ploše uvedeného v písmenu b);

d)

porovnat volatilitu získanou podle písmene b) s pozorovanou volatilitou získanou podle písmene c).

Pro posouzení podle odst. 1 písm. d) bodu ii) vycházejí příslušné orgány jak z období uvedeného v čl. 325bc odst. 4 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013, tak z období finanční zátěže uvedeného v čl. 325bc odst. 2 písm. c) uvedeného nařízení.
Článek 30 3

3.   Pro účely odst. 1 písm. e) mohou příslušné orgány:

a)

požadovat, aby instituce uplatnila scénáře budoucích šoků na funkční parametry, jak je učiněno v interním modelu měření rizika;

b)

požadovat, aby instituce odvodila volatilitu bodu povrchu;

c)

požadovat, aby instituce získala pozorovanou volatilitu bodu na ploše uvedeného v písmenu b);

d)

porovnat volatilitu získanou podle písmene b) s pozorovanou volatilitou získanou podle písmene c).

Pro posouzení podle odst. 1 písm. e) vycházejí příslušné orgány jak z období uvedeného v čl. 325bc odst. 4 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013, tak z období finanční zátěže uvedeného v čl. 325bc odst. 2 písm. c) uvedeného nařízení.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy