+Artikel 30 Vurdering af implicitte volatilitetsflader
---+Artikel 30 1
---+Artikel 30 2
---+Artikel 30 3

Artikel 30 Vurdering af implicitte volatilitetsflader

1. Oversigt

,
Artikel 30 1

1.   Ved vurderingen af, om et institut opfylder kravene i artikel 325bh, stk. 1, litra h), i forordning (EU) nr. 575/2013 med hensyn til opfangning af vegarisiko for en given bred risikofaktorkategori, skal de kompetente myndigheder:

a)

kræve, at instituttet fremlægger en liste over alle de volatilitetsflader, som instituttets portefølje er følsom over for

b)

kræve, at instituttet fremlægger en analyse af sin porteføljes følsomhed over for hver af de flader, der er omhandlet i litra a)

c)

på grundlag af de oplysninger, der er omhandlet i litra a) og b), kontrollere, om en eventuel væsentlig basisrisiko mellem to givne flader enten opfanges implicit ved den omstændighed, at to flader modelleres direkte, eller ved den omstændighed, at en basisflade, der repræsenterer forskellen mellem disse to kurver, modelleres

d)

for så vidt angår volatilitetsflader, hvis punkter er risikofaktorer som omhandlet i artikel 4 i delegeret forordning (EU) 2022/2060, kontrollere, om

i)

der i instituttets interne retningslinjer er fastsat kriterier for fastsættelse af antallet af risikofaktorer, der skal anvendes til at modellere en flade, og om sådanne kriterier er baseret på likviditeten og væsentligheden af de positioner, som er eksponeret for denne flade

ii)

de kriterier, der er omhandlet i nr. i), ledsages af en analyse, der viser, at antallet af anvendte risikofaktorer muliggør en samlet fremstilling af risikoen på tværs af fladen

e)

for så vidt angår flader, der er modelleret ved hjælp af funktionsparametre, jf. artikel 6 i delegeret forordning (EU) 2022/2060, kontrollere, om instituttets interne retningslinjer omfatter en analyse, der viser, at parametre for stødfunktioner muliggør en samlet fremstilling af risikoen på tværs af fladen

f)

vurdere, om de interpolerings- og ekstrapoleringsteknikker, som instituttet anvender til at bygge en flade, er velfunderede, og hvis en del af fladen udledes ved at ekstrapolere dens to ydre punkter, kontrollere, at volatiliteten af det afkast, der er observeret på markedet for den ekstrapolerede del af fladen, ikke afviger væsentligt fra det, der fremkommer ved ekstrapoleringen.

Med henblik på litra a) præciserer instituttet for hver af de flader, der er omhandlet i nævnte litra, om den modelleres direkte i sin helhed, eller om den modelleres som en sum af en baseflade og en basisflade.

Med henblik på litra d), nr. ii), kan de kompetente myndigheder, hvis det er relevant, supplere deres vurdering med den vurderingsmetode, der er omhandlet i stk. 2.

Med henblik på litra e) kan de kompetente myndigheder, hvis det er relevant, supplere deres vurdering med den vurderingsmetode, der er omhandlet i stk. 3.

Med henblik på litra f) kan de kompetente myndigheder anvende den vurderingsmetode, der er omhandlet i stk. 2 og 3, ved at vælge et punkt på den flade, som opnås gennem ekstrapolering ved anvendelse af litra b) i nævnte stykker.
Artikel 30 2

2.   Med henblik på stk. 1, litra d), nr. ii), kan de kompetente myndigheder:

a)

kræve, at instituttet anvender fremtidige stødscenarier på fladens risikofaktorer som gjort i den interne risikomålingsmodel

b)

kræve, at instituttet udleder volatiliteten for et punkt på fladen, som ikke er en risikofaktor

c)

kræve, at instituttet opnår den observerede volatilitet for punktet på den flade, der er omhandlet i litra b)

d)

sammenligne den volatilitet, der opnås i overensstemmelse med litra b), med den observerede volatilitet, der opnås i overensstemmelse med litra c).

Ved den vurdering, der er omhandlet i stk. 1, litra d), nr. ii), baserer de kompetente myndigheder sig på både den periode, der er omhandlet i artikel 325bc, stk. 4, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, og den finansielle stressperiode, der er omhandlet i nævnte forordnings artikel 325bc, stk. 2, litra c).
Artikel 30 3

3.   Med henblik på stk. 1, litra e), kan de kompetente myndigheder:

a)

kræve, at instituttet anvender fremtidige stødscenarier på funktionsparametrene som gjort i den interne risikomålingsmodel

b)

kræve, at instituttet udleder volatiliteten for et punkt på fladen

c)

kræve, at instituttet opnår den observerede volatilitet for punktet på den flade, der er omhandlet i litra b)

d)

sammenligne den volatilitet, der opnås i overensstemmelse med litra b), med den observerede volatilitet, der opnås i overensstemmelse med litra c).

Ved den vurdering, der er omhandlet i stk. 1, litra e), baserer de kompetente myndigheder sig på både den periode, der er omhandlet i artikel 325bc, stk. 4, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, og den finansielle stressperiode, der er omhandlet i nævnte forordnings artikel 325bc, stk. 2, litra c).

1.1 Referencer

1.2 Identificerede krav

1.3 Relaterede standarder

2. Identificerede krav

Krav

3. Relaterede standarder

Standarder