+SMĚRNICE EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY 2011/61/EU ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (Text s významem pro EHP)
---+KAPITOLA I OBECNÁ USTANOVENÍ
------+Článek 1 Předmět
------+Článek 2 Oblast působnosti
---------+Článek 2 1.
---------+Článek 2 2.
---------+Článek 2 3.
---------+Článek 2 4.
------+Článek 3 Výjimky
---------+Článek 3 1.
---------+Článek 3 2.
---------+Článek 3 3.
---------+Článek 3 4.
---------+Článek 3 5.
---------+Článek 3 6.
------+Článek 4 Definice
---------+Článek 4 1.
---------+Článek 4 2.
---------+Článek 4 3.
---------+Článek 4 4.
------+Článek 5 Určení správce
---------+Článek 5 1.
---------+Článek 5 2.
---------+Článek 5 3.
---+KAPITOLA II UDĚLOVÁNÍ POVOLENÍ SPRÁVCŮM
------+Článek 6 Podmínky pro zahájení činnosti správce
---------+Článek 6 1.
---------+Článek 6 2.
---------+Článek 6 3.
---------+Článek 6 4.
---------+Článek 6 5.
---------+Článek 6 6.
---------+Článek 6 7.
---------+Článek 6 8.
------+Článek 7 Žádost o povolení
---------+Článek 7 1.
---------+Článek 7 2.
---------+Článek 7 3.
---------+Článek 7 4.
---------+Článek 7 5.
---------+Článek 7 8.
------+Článek 8 Podmínky pro udělení povolení
---------+Článek 8 1.
---------+Článek 8 2.
---------+Článek 8 3.
---------+Článek 8 4.
---------+Článek 8 5.
---------+Článek 8 6.
------+Článek 9 Počáteční kapitál a kapitál
---------+Článek 9 1.
---------+Článek 9 2.
---------+Článek 9 3.
---------+Článek 9 4.
---------+Článek 9 5.
---------+Článek 9 6.
---------+Článek 9 7.
---------+Článek 9 8.
---------+Článek 9 9.
---------+Článek 9 10.
------+Článek 10 Změny v rozsahu povolení
---------+Článek 10 1.
---------+Článek 10 2.
------+Článek 11 Odnětí povolení
---+KAPITOLA III PODMÍNKY PROVOZOVÁNÍ ČINNOSTI SPRÁVCE
------+ODDÍL 1 Obecné požadavky
---------+Článek 12 Obecné zásady
------------+Článek 12 1.
------------+Článek 12 2.
------------+Článek 12 3.
------------+Článek 12 4.
---------+Článek 13 Odměňování
------------+Článek 13 1.
------------+Článek 13 2.
---------+Článek 14 Střety zájmů
------------+Článek 14 1.
------------+Článek 14 2.
------------+Článek 14 2a.
------------+Článek 14 3.
------------+Článek 14 4.
---------+Článek 15 Řízení rizik
------------+Článek 15 1.
------------+Článek 15 2.
------------+Článek 15 3.
------------+Článek 15 3a.
------------+Článek 15 4.
------------+Článek 15 4a.
------------+Článek 15 4b.
------------+Článek 15 4c.
------------+Článek 15 4d.
------------+Článek 15 4e.
------------+Článek 15 4f.
------------+Článek 15 4g.
------------+Článek 15 4h.
------------+Článek 15 4i.
------------+Článek 15 5.
---------+Článek 16 Řízení likvidity
------------+Článek 16 1.
------------+Článek 16 2.
------------+Článek 16 2a.
------------+Článek 16 2b.
------------+Článek 16 2c.
------------+Článek 16 2d.
------------+Článek 16 2e.
------------+Článek 16 2f.
------------+Article 16 2g.
------------+Článek 16 2h.
------------+Článek 16 2i.
------------+Článek 16 3.
---------+Článek 17
------+ODDÍL 2 Organizační požadavky
---------+Článek 18 Obecné zásady
------------+Článek 18 1.
------------+Článek 18 2.
---------+Článek 19 Oceňování
------------+Článek 19 1.
------------+Článek 19 2.
------------+Článek 19 3.
------------+Článek 19 4.
------------+Článek 19 5.
------------+Článek 19 6.
------------+Článek 19 7.
------------+Článek 19 8.
------------+Článek 19 9.
------------+Článek 19 10.
------------+Článek 19 11.
------+ODDÍL 3 Pověření jiné osoby úkoly správce
---------+Článek 20 Pověření jiné osoby
------------+Článek 20 1.
------------+Článek 20 2.
------------+Článek 20 3.
------------+Článek 20 3a.
------------+Článek 20 4.
------------+Článek 20 5.
------------+Článek 20 6.
------------+Článek 20 6a.
------------+Článek 20 7.
------+ODDÍL 4 Depozitář
---------+Článek 21 Depozitář
------------+Článek 21 1.
------------+Článek 21 2.
------------+Článek 21 3.
------------+Článek 21 4.
------------+Článek 21 5.
------------+Článek 21 5a.
------------+Článek 21 6.
------------+Článek 21 7.
------------+Článek 21 8.
------------+Článek 21 9.
------------+Článek 21 10.
------------+Článek 21 11.
------------+Článek 21 12.
------------+Článek 21 13.
------------+Článek 21 14.
------------+Článek 21 15.
------------+Článek 21 16.
------------+Článek 21 17.
---+KAPITOLA IV POŽADAVKY NA TRANSPARENTNOST
------+Článek 22 Výroční zpráva
---------+Článek 22 1.
---------+Článek 22 2.
---------+Článek 22 3.
---------+Článek 22 4.
------+Článek 23 Informování investorů
---------+Článek 23 1.
---------+Článek 23 2.
---------+Článek 23 3.
---------+Článek 23 4.
---------+Článek 23 5.
---------+Článek 23 6.
---------+Článek 23 7.
------+Článek 24 Povinnost podávat zprávy příslušným orgánům
---------+Článek 24 1.
---------+Článek 24 2.
---------+Článek 24 3.
---------+Článek 24 4.
---------+Článek 24 5.
---------+Článek 24 6.
---+KAPITOLA V SPRÁVCI SPRAVUJÍCÍ ZVLÁŠTNÍ TYPY ALTERNATIVNÍCH INVESTIČNÍCH FONDŮ
------+ODDÍL 1 Správci spravující alternativní investiční fondy využívající pákový efekt
---------+Článek 25 Použití informací příslušnými orgány, spolupráce v oblasti dohledu a limity na pákový efekt využitý správci
------------+Článek 25 1.
------------+Článek 25 2.
------------+Článek 25 3.
------------+Článek 25 4.
------------+Článek 25 5.
------------+Článek 25 6.
------------+Článek 25 7.
------------+Článek 25 8.
------------+Článek 25 9.
------+ODDÍL 2 Povinnosti správců spravujících alternativní investiční fondy, které získávají kontrolu nad nekótovanými společnostmi a emitenty
---------+Článek 26 Oblast působnosti
------------+Článek 26 1.
------------+Článek 26 2.
------------+Článek 26 3.
------------+Článek 26 4.
------------+Článek 26 5.
------------+Článek 26 6.
------------+Článek 26 7.
---------+Článek 27 Oznámení získání významné účasti a kontroly nad nekótovanými společnostmi
------------+Článek 27 1.
------------+Článek 27 2.
------------+Článek 27 3.
------------+Článek 27 4.
------------+Článek 27 5.
---------+Článek 28 Informování v případě získání kontroly
------------+Článek 28 1.
------------+Článek 28 2.
------------+Článek 28 3.
------------+Článek 28 4.
------------+Článek 28 5.
---------+Článek 29 Zvláštní ustanovení týkající se výroční zprávy alternativního investičního fondu vykonávajícího kontrolu nad nekótovanými společnostmi
------------+Článek 29 1.
------------+Článek 29 2.
------------+Článek 29 3.
---------+Článek 30 Vyvedení aktiv
------------+Článek 30 1.
------------+Článek 30 2.
------------+Článek 30 3.
---+KAPITOLA VI PRÁVO UNIJNÍCH SPRÁVCŮ NABÍZET A SPRAVOVAT UNIJNÍ ALTERNATIVNÍ INVESTIČNÍ FONDY V UNII
------+Článek 30a Podmínky předběžného nabízení ze strany unijního správce v Unii
---------+Článek 30a 1.
---------+Článek 30a 2.
---------+Článek 30a 3.
---------+Článek 30a 4.
------+Článek 31 Nabízení podílových jednotek nebo akcií unijních alternativních investičních fondů v domovském členském státě správce
---------+Článek 31 1.
---------+Článek 31 2.
---------+Článek 31 3.
---------+Článek 31 4.
---------+Článek 31 5.
---------+Článek 31 6.
------+Článek 32 Nabízení podílových jednotek nebo akcií unijních alternativních investičních fondů v jiných členských státech, než je domovský členský stát správce
---------+Článek 32 1.
---------+Článek 32 2.
---------+Článek 32 3.
---------+Článek 32 4.
---------+Článek 32 5.
---------+Článek 32 6.
---------+Článek 32 7.
---------+Článek 32 8.
---------+Článek 32 9.
------+Článek 32a Zrušení oznámení o opatřeních přijatých za účelem nabízení podílových jednotek nebo akcií některých nebo všech unijních alternativních investičních fondů v jiných členských státech, než je domovský členský stát správce
---------+Článek 32a 1.
---------+Článek 32a 2.
---------+Článek 32a 3.
---------+Článek 32a 4.
---------+Článek 32a 5.
---------+Článek 32a 6.
---------+Článek 32a 7.
---------+Článek 32a 8.
------+Článek 33 Podmínky správy unijních alternativních investičních fondů usazených v jiných členských státech a pro poskytování služeb v jiných členských státech
---------+Článek 33 1.
---------+Článek 33 2.
---------+Článek 33 3.
---------+Článek 33 4.
---------+Článek 33 5.
---------+Článek 33 6.
---------+Článek 33 7.
---------+Článek 33 8.
---+KAPITOLA VII ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA VE VZTAHU KE TŘETÍM ZEMÍM
------+Článek 34 Podmínky pro unijní správce spravující mimounijní alternativní investiční fondy, které nejsou nabízeny v členských státech
---------+Článek 34 1.
---------+Článek 34 2.
---------+Článek 34 3.
------+Článek 35 Podmínky, za nichž může být mimounijní alternativní investiční fond spravovaný unijním správcem nabízen v Unii s pasem
---------+Článek 35 1.
---------+Článek 35 2.
---------+Článek 35 3.
---------+Článek 35 4.
---------+Článek 35 5.
---------+Článek 35 6.
---------+Článek 35 7.
---------+Článek 35 8.
---------+Článek 35 9.
---------+Článek 35 10.
---------+Článek 35 11.
---------+Článek 35 12.
---------+Článek 35 13.
---------+Článek 35 14.
---------+Článek 35 15.
---------+Článek 35 16.
---------+Článek 35 17.
------+Článek 36 Podmínky, za nichž mohou být mimounijní alternativní investiční fondy spravované unijním správcem nabízeny v členských státech bez pasu
---------+Článek 36 1.
---------+Článek 36 2.
---------+Článek 36 3.
---------+Článek 36 4.
------+Článek 37 Udělování povolení mimounijním správcům, kteří hodlají spravovat unijní alternativní investiční fondy nebo nabízet alternativní investiční fondy, jež spravují, v Evropské unii v souladu s články 39 a 40
---------+Článek 37 1.
---------+Článek 37 2.
---------+Článek 37 3.
---------+Článek 37 4.
---------+Článek 37 5.
---------+Článek 37 6.
---------+Článek 37 7.
---------+Článek 37 8.
---------+Článek 37 9.
---------+Článek 37 10.
---------+Článek 37 11.
---------+Článek 37 12.
---------+Článek 37 13.
---------+Článek 37 14.
---------+Článek 37 15.
---------+Článek 37 16.
---------+Článek 37 17.
---------+Článek 37 18.
---------+Článek 37 19.
---------+Článek 37 20.
---------+Článek 37 21.
---------+Článek 37 22.
---------+Článek 37 23.
------+Článek 38 Srovnávací hodnocení udělování povolení mimounijním správcům a dohledu nad nimi
---------+Článek 38 1.
---------+Článek 38 2.
---------+Článek 38 3.
---------+Článek 38 4.
---------+Článek 38 5.
---------+Článek 38 6.
---------+Článek 38 7.
---------+Článek 38 8.
---------+Článek 38 9.
---------+Článek 38 10.
------+Článek 39 Podmínky, za nichž mohou být unijní alternativní investiční fondy spravované mimounijními správci nabízeny v Unii s pasem
---------+Článek 39 1.
---------+Článek 39 2.
---------+Článek 39 3.
---------+Článek 39 4.
---------+Článek 39 5.
---------+Článek 39 6.
---------+Článek 39 7.
---------+Článek 39 8.
---------+Článek 39 9.
---------+Článek 39 10.
---------+Článek 39 11.
------+Článek 40 Podmínky, za nichž mohou být mimounijní alternativní investiční fondy spravované mimounijním správcem nabízeny v Unii s pasem
---------+Článek 40 1.
---------+Článek 40 2.
---------+Článek 40 3.
---------+Článek 40 4.
---------+Článek 40 5.
---------+Článek 40 6.
---------+Článek 40 7.
---------+Článek 40 8.
---------+Článek 40 9.
---------+Článek 40 10.
---------+Článek 40 11.
---------+Článek 40 12.
---------+Článek 40 13.
---------+Článek 40 14.
---------+Článek 40 15.
---------+Článek 40 16.
---------+Článek 40 17.
------+Článek 41 Podmínky správy alternativních investičních fondů usazených v jiných členských státech, než je referenční členský stát, mimounijními správci
---------+Článek 41 1.
---------+Článek 41 2.
---------+Článek 41 3.
---------+Článek 41 4.
---------+Článek 41 5.
---------+Článek 41 6.
---------+Článek 41 7.
---------+Článek 41 8.
------+Článek 42 Podmínky, za nichž mohou být alternativní investiční fondy spravované mimounijními správci nabízeny v členských státech bez pasu
---------+Článek 42 1.
---------+Článek 42 2.
---------+Článek 42 3.
---------+Článek 42 4.
---+KAPITOLA VIII NABÍZENÍ NEPROFESIONÁLNÍM INVESTORŮM
------+Článek 43 Nabízení alternativních investičních fondů správci neprofesionálním investorům
---------+Článek 43 1.
---------+Článek 43 2.
---------+Článek 43 3.
------+Článek 43a Zařízení dostupné pro neprofesionální investory
---------+Článek 43a 1.
---------+Článek 43a 2.
---------+Článek 43a 3.
---+KAPITOLA IX PŘÍSLUŠNÉ ORGÁNY
------+ODDÍL 1 Určení, pravomoci a postupy pro zjednávání nápravy
---------+Článek 44 Určení příslušných orgánů
---------+Článek 45 Působnost příslušných orgánů v členských státech
------------+Článek 45 1.
------------+Článek 45 2.
------------+Článek 45 3.
------------+Článek 45 4.
------------+Článek 45 5.
------------+Článek 45 6.
------------+Článek 45 7.
------------+Článek 45 8.
------------+Článek 45 9.
------------+Článek 45 10.
------------+Článek 45 11.
---------+Článek 46 Pravomoci příslušných orgánů
------------+Článek 46 1.
------------+Článek 46 2.
------------+Článek 46 3.
------------+Článek 46 4.
---------+Článek 47 Pravomoci a působnost orgánu pro cenné papíry a trhy
------------+Článek 47 1.
------------+Článek 47 2.
------------+Článek 47 3.
------------+Článek 47 4.
------------+Článek 47 5.
------------+Článek 47 6.
------------+Článek 47 7.
------------+Článek 47 8.
------------+Článek 47 9.
------------+Článek 47 10.
---------+Článek 48 Správní sankce
------------+Článek 48 1.
------------+Článek 48 2.
------------+Článek 48 3.
---------+Článek 49 Právo na přezkum
------------+Článek 49 1.
------------+Článek 49 2.
------+ODDÍL 2 Spolupráce mezi jednotlivými příslušnými orgány
---------+Článek 50 Povinnost spolupracovat
------------+Článek 50 1.
------------+Článek 50 2.
------------+Článek 50 3.
------------+Článek 50 4.
------------+Článek 50 5.
------------+Článek 50 5a.
------------+Článek 50 5b.
------------+Článek 50 5c.
------------+Článek 50 5d.
------------+Článek 50 5e.
------------+Článek 50 5f.
------------+Article 50 5g.
------------+Článek 50 5h.
------------+Článek 50 6.
------------+Článek 50 7.
---------+Článek 51 Předávání a uchovávání osobních údajů
------------+Článek 51 1.
------------+Článek 51 2.
---------+Článek 52 Poskytování informací třetím zemím
------------+Článek 52 1.
------------+Článek 52 2.
---------+Článek 53 Výměna informací týkajících se možných systémových důsledků činnosti správce
------------+Článek 53 1.
------------+Článek 53 2.
------------+Článek 53 3.
------------+Článek 53 4.
---------+Článek 54 Spolupráce při dohledu
------------+Článek 54 1.
------------+Článek 54 2.
------------+Článek 54 3.
------------+Článek 54 4.
---------+Článek 55 Urovnávání sporů
---+KAPITOLA X PŘECHODNÁ A ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ
------+Článek 56 Výkon přenesené pravomoci
---------+Článek 56 1.
---------+Článek 56 2.
---------+Článek 56 3.
------+Článek 57 Zrušení přenesení pravomoci
---------+Článek 57 1.
---------+Článek 57 2.
---------+Článek 57 3.
------+Článek 58 Námitky proti aktům v přenesené pravomoci
---------+Článek 58 1.
---------+Článek 58 2.
---------+Článek 58 3.
------+Článek 59 Prováděcí opatření
---------+Článek 59 1.
---------+Článek 59 2.
------+Článek 60 Povinnost informovat o odchylných úpravách
------+Článek 61 Přechodná ustanovení
---------+Článek 61 1.
---------+Článek 61 2.
---------+Článek 61 3.
---------+Článek 61 4.
---------+Článek 61 6.
------+Článek 63 Změny směrnice 2009/65/ES
------+Článek 64 Změna nařízení (ES) č. 1060/2009
------+Článek 65 Změna nařízení (EU) č. 1095/2010
------+Článek 66 Provedení
---------+Článek 66 1.
---------+Článek 66 2.
---------+Článek 66 3.
---------+Článek 66 4.
---------+Článek 66 5.
---------+Článek 66 6.
------+Článek 67 Akt v přenesené pravomoci v souvislosti s uplatňováním článku 35 a článků 37 až 41
---------+Článek 67 1.
---------+Článek 67 2.
---------+Článek 67 3.
---------+Článek 67 4.
---------+Článek 67 5.
---------+Článek 67 6.
---------+Článek 67 7.
------+Článek 68 Akt v přenesené pravomoci v souvislosti s ukončením uplatňování článků 36 až 42
---------+Článek 68 1.
---------+Článek 68 2.
---------+Článek 68 3.
---------+Článek 68 4.
---------+Článek 68 5.
---------+Článek 68 6.
---------+Článek 68 7.
------+Článek 69 Přezkum
---------+Článek 69 1.
---------+Článek 69 2.
---------+Článek 69 3.
---------+Článek 69 4.
------+Článek 69a Posouzení režimu pasu
------+Článek 69-a Jiný přezkum
---------+Článek 69-a 1.
---------+Článek 69-a 2.
---------+Článek 69-a 3.
---------+Článek 69-a 4.
------+Článek 69b Zpřístupnění informací v jednotném evropském přístupovém místě
------+Článek 70 Vstup v platnost
------+Článek 71 Určení
---+PŘÍLOHA I
---+PŘÍLOHA II
---+PŘÍLOHA III
---+PŘÍLOHA IV
---+PŘÍLOHA V NÁSTROJE PRO ŘÍZENÍ LIKVIDITY, KTERÉ MAJÍ K DISPOZICI SPRÁVCI OTEVŘENÝCH ALTERNATIVNÍCH INVESTIČNÍCH FONDŮ
|
English -
European Union -
Financial Industry -
SMĚRNICE EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY 2011/61/EU ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (Text s významem pro EHP)
SMĚRNICE EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY 2011/61/EU
ze dne 8. června 2011
o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010
(Text s významem pro EHP)
1. Přehled
| Název |
Regulace |
|
KAPITOLA I OBECNÁ USTANOVENÍ
|
KAPITOLA I OBECNÁ USTANOVENÍ
|
|
KAPITOLA II UDĚLOVÁNÍ POVOLENÍ SPRÁVCŮM
|
KAPITOLA II UDĚLOVÁNÍ POVOLENÍ SPRÁVCŮM
|
|
KAPITOLA III PODMÍNKY PROVOZOVÁNÍ ČINNOSTI SPRÁVCE
|
KAPITOLA III PODMÍNKY PROVOZOVÁNÍ ČINNOSTI SPRÁVCE
|
|
KAPITOLA IV POŽADAVKY NA TRANSPARENTNOST
|
KAPITOLA IV POŽADAVKY NA TRANSPARENTNOST
|
|
KAPITOLA V SPRÁVCI SPRAVUJÍCÍ ZVLÁŠTNÍ TYPY ALTERNATIVNÍCH INVESTIČNÍCH FONDŮ
|
KAPITOLA V SPRÁVCI SPRAVUJÍCÍ ZVLÁŠTNÍ TYPY ALTERNATIVNÍCH INVESTIČNÍCH FONDŮ
|
|
KAPITOLA VI PRÁVO UNIJNÍCH SPRÁVCŮ NABÍZET A SPRAVOVAT UNIJNÍ ALTERNATIVNÍ INVESTIČNÍ FONDY V UNII
|
KAPITOLA VI PRÁVO UNIJNÍCH SPRÁVCŮ NABÍZET A SPRAVOVAT UNIJNÍ ALTERNATIVNÍ INVESTIČNÍ FONDY V UNII
|
|
KAPITOLA VII ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA VE VZTAHU KE TŘETÍM ZEMÍM
|
KAPITOLA VII ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA VE VZTAHU KE TŘETÍM ZEMÍM
|
|
KAPITOLA VIII NABÍZENÍ NEPROFESIONÁLNÍM INVESTORŮM
|
KAPITOLA VIII NABÍZENÍ NEPROFESIONÁLNÍM INVESTORŮM
|
|
KAPITOLA IX PŘÍSLUŠNÉ ORGÁNY
|
KAPITOLA IX PŘÍSLUŠNÉ ORGÁNY
|
|
KAPITOLA X PŘECHODNÁ A ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ
|
KAPITOLA X PŘECHODNÁ A ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ
|
|
PŘÍLOHA I
|
PŘÍLOHA I
1. Při správě alternativního investičního fondu správce vykonává alespoň tyto činnosti spojené se správou investic:
2. K dalším činnostem, které může správce navíc vykonávat při kolektivní správě alternativního investičního fondu, patří:
a)
administrativní úkony:
i)
právní služby a účetní služby v rámci správy fondu,
ii)
vyřizování žádostí o poskytnutí informací od zákazníků,
iii)
oceňování a stanovování cen včetně daňových přiznání,
iv)
sledování dodržování právních a jiných předpisů,
v)
vedení registru držitelů podílových jednotek/akcionářů,
vii)
emitování a vyplácení podílových jednotek a akcií,
viii)
smluvní vyrovnání (včetně odeslání osvědčení),
c)
činnosti spojené s aktivy alternativních investičních fondů, totiž služby nezbytné k plnění povinností správce při správě cizího majetku, hospodářskou správu, činnosti spojené se správou nemovitostí, poradenství podnikům, pokud jde o kapitálové struktury, průmyslovou strategii a související záležitosti, poradenství a služby ohledně spojení a koupě podniku a jiné služby spojené se správou alternativního investičního fondu a společností a dalších aktiv, do kterých tento alternativní investiční fond investoval;
▼M9
d)
poskytování úvěrů jménem alternativního investičního fondu;
e)
správa sekuritizačních účelových subjektů.
▼B
|
|
PŘÍLOHA II
|
PŘÍLOHA II
ZÁSADY ODMĚŇOVÁNÍ
1. Při vytváření a uplatňování zásad celkového odměňování zahrnujícího platy a zvláštní penzijní výhody pro kategorie pracovníků, včetně vrcholného vedení, zaměstnanců odpovědných za činnosti spojené s podstupováním rizik, zaměstnanců v kontrolních funkcích a všech zaměstnanců, kterým je vyplácena celková odměna, díky níž se dostávají do stejné příjmové skupiny jako vrcholné vedení a zaměstnanci odpovědní za činnosti spojené s podstupováním rizik, jejichž činnosti mají podstatný dopad na rizikový profil správců nebo alternativních investičních fondů, které spravují, dodržují správci následující principy způsobem a v rozsahu, který odpovídá jejich velikosti, vnitřní organizaci a povaze, rozsahu a složitosti jejich činností:
a)
zásady odměňování jsou v souladu s řádným a účinným řízením rizik, toto řízení rizik podporují a nepovzbuzují k podstupování rizik, které není slučitelné s rizikovým profilem, statutem nebo zakládacími dokumenty spravovaných alternativních investičních fondů;
b)
zásady odměňování jsou v souladu s obchodní strategií, cíli, hodnotami a zájmy správce a spravovaných alternativních investičních fondů nebo jejich investorů a zahrnují opatření pro předcházení střetu zájmů;
c)
řídící orgán správce ve své kontrolní funkci přijímá a pravidelně přezkoumává obecné zásady odměňování a odpovídá za jejich provádění;
d)
uplatňování zásad odměňování je nejméně jednou ročně podrobeno centrální a nezávislé interní kontrole s cílem ujistit se, zda jsou dodržovány zásady a postupy odměňování přijaté řídícím orgánem v rámci jeho kontrolní funkce;
e)
zaměstnanci v kontrolních funkcích jsou odměňováni podle míry plnění úkolů souvisejících s jejich funkcemi, nezávisle na výsledcích obchodních útvarů, které kontrolují;
f)
na odměňování vrcholných zaměstnanců odpovědných za řízení rizik a dodržování předpisů dohlíží přímo výbor pro odměňování;
g)
je-li odměna vázána na výsledky, měla by být celková částka odměny založena na kombinaci posouzení výsledků daného jednotlivce a obchodního útvaru nebo alternativního investičního fondu a posouzení celkových výsledků správce, přičemž při posuzování výsledků daného jednotlivce by se mělo přihlížet ke kritériím finančního i nefinančního charakteru;
h)
posuzování výsledků je zasazeno do víceletého rámce odpovídajícího hospodářskému cyklu alternativního investičního fondu spravovaného správcem, aby se zajistilo, že proces posouzení bude založen na dlouhodobějších výsledcích a že skutečně vyplacené výkonnostní složky odměny budou rovnoměrně rozloženy do období, v němž jsou zohledněny jak pravidla pro zpětný odkup alternativního investičního fondu, který spravuje, tak investiční rizika s tím spojená;
i)
smluvně zaručená pohyblivá složka odměny je poskytována výjimečně a pouze v souvislosti s náborem nových zaměstnanců a je omezena na první rok;
j)
pevná a pohyblivá složka celkové odměny jsou přiměřeně vyváženy a pevná složka tvoří dostatečně velkou část celkové odměny, aby umožňovala provádění plně flexibilního systému vyplácení pohyblivé složky odměny, včetně možnosti nevyplacení pohyblivé složky odměny;
k)
platby spojené s předčasným ukončením smlouvy odrážejí výsledky dosažené v průběhu doby a jsou koncipovány tak, aby nebyly odměnou za selhání;
l)
měření výsledků používané jako základ pro výpočet pohyblivých složek odměny nebo celkových pohyblivých složek odměny zahrnuje komplexní mechanismus úprav zohledňující všechny relevantní typy stávajících i budoucích rizik;
m)
pokud správa alternativního investičního fondu nepředstavuje méně než 50 % celkového portfolia spravovaného dotyčným správcem, tvoří v souladu s právní strukturou alternativního investičního fondu a jeho zakládacími dokumenty nebo statutem značnou část, nejméně však 50 %, pohyblivé složky odměny podílové jednotky nebo akcie dotčeného alternativního investičního fondu nebo odpovídající majetková účast či s akciemi spojené nástroje nebo obdobné nepeněžité nástroje; pokud správa alternativního investičního fondu představuje méně než 50 % celkového portfolia, 50 % minimální požadavek se nepoužije.
Nástroje uvedené v tomto písmeni podléhají vhodné „zadržovací“ politice, jejímž účelem je přizpůsobit pobídky zájmům správce, jím spravovaných alternativních investičních fondů a investorů alternativních investičních fondů. Členské státy nebo jejich příslušné orgány mohou typy a podobu těchto nástrojů omezit či případně některé nástroje zakázat. Toto písmeno se vztahuje jak na část pohyblivé složky odměny, jež byla v souladu s písmenem n) odložena, tak na část pohyblivé složky odměny, jež odložena nebyla;
n)
výplata podstatné části, nejméně však 40 % pohyblivé složky odměny, se odkládá na dobu, která je přiměřená z hlediska životního cyklu a pravidel pro zpětný odkup dotčeného alternativního investičního fondu a náležitým způsobem odpovídá povaze rizik spojených s příslušným alternativním investičním fondem.
Období uvedené v tomto písmenu činí nejméně tři až pět let, pokud není životní cyklus daného alternativního investičního fondu kratší; odměna, která má být vyplacena v souladu s podmínkami odkladu splatnosti, se nepřevádí rychleji, než by tomu bylo na poměrném základě; v případě pohyblivé složky odměny představující zvlášť vysokou částku se odkládá výplata alespoň 60 % této částky;
o)
pohyblivá složka odměny, včetně části s odloženou splatností, se vyplácí či převádí pouze v případě, že je to udržitelné vzhledem k finanční situaci správce jako celku a odůvodněné vzhledem k výsledkům daného obchodního útvaru, daného alternativního investičního fondu a daného jednotlivce.
V případě slabých či záporných finančních výsledků správce nebo daného alternativního investičního fondu je obvykle celková pohyblivá složka odměny podstatně snížena, ať už jde o stávající odměny či o výplaty již dříve vydělaných částek, včetně systému malusů nebo zpětného vymáhání částek;
p)
penzijní politika je v souladu s obchodní strategií, cíli, hodnotami a dlouhodobými zájmy správce a jím spravovaných alternativních investičních fondů.
Pokud zaměstnanec opustí správce před odchodem do důchodu, měl by správce zvláštní penzijní výhody zadržet po dobu pěti let v podobě nástrojů stanovených v písmenu m). Pokud zaměstnanec odejde do důchodu, vyplatí se zvláštní penzijní výhody tomuto zaměstnanci v podobě nástrojů stanovených v písmenu m) a měly by být zadržovány po dobu pěti let;
q)
zaměstnanci se musí zavázat, že nebudou používat osobní zajišťovací strategie či pojištění spojené s odměnou či odpovědností, jimiž by mohli ohrozit výsledky usměrňování rizik zakotveného v systémech jejich odměňování;
r)
pohyblivá složka odměny není vyplácena s využitím nástrojů či metod, které umožňují obejít požadavky této směrnice.
2. Zásady uvedené v bodě 1 se vztahují na všechny druhy odměn vyplácené správcem, na veškeré částky vyplácené přímo alternativním investičním fondem, včetně odměny za zhodnocení kapitálu, a na veškeré převody podílových jednotek nebo akcií alternativního investičního fondu ve prospěch těch kategorií pracovníků včetně vrcholného vedení, zaměstnanců odpovědných za činnosti spojené s podstupováním rizik, zaměstnanců v kontrolních funkcích a všech zaměstnanců, kterým je vyplácena celková odměna, díky níž se dostávají do stejné příjmové skupiny jako vrcholné vedení a zaměstnanci odpovědní za činnosti spojené s podstupováním rizik, jejichž činnosti mají podstatný dopad na jejich rizikový profil nebo na rizikové profily alternativního investičního fondu, který spravují.
3. Správci, kteří jsou významní z hlediska své velikosti nebo z hlediska velikosti alternativních investičních fondů, které spravují, jakož i z hlediska své vnitřní organizace a povahy, rozsahu a složitosti svých činností, zřídí výbor pro odměňování. Výbor pro odměňování je složen tak, aby mohl kompetentně a nezávisle posuzovat zásady a postupy odměňování a rovněž pobídky vytvořené pro řízení rizik.
Výbor pro odměňování odpovídá za přípravu rozhodnutí týkajících se odměňování, včetně rozhodnutí, která mají důsledky pro riziko dotyčného správce nebo alternativního investičního fondu a jejich řízení rizik a která mají být přijata řídícím orgánem v rámci jeho kontrolní funkce. Výboru pro odměňování předsedá člen řídícího orgánu, jenž v dotyčném správci nezastává žádné výkonné funkce. Členové výboru pro odměňování jsou členy řídícího orgánu, kteří v dotyčném správci nezastávají žádné výkonné funkce.
|
|
PŘÍLOHA III
|
PŘÍLOHA III
DOKUMENTY A INFORMACE POSKYTOVANÉ V PŘÍPADĚ, ŽE SPRÁVCE HODLÁ NABÍZET ALTERNATIVNÍ INVESTIČNÍ FONDY VE SVÉM DOMOVSKÉM ČLENSKÉM STÁTĚ
a)
Oznámení včetně plánu obchodních činností s určením alternativních investičních fondů, které hodlá správce nabízet, včetně informace o tom, kde jsou alternativní investiční fondy usazeny;
b)
statut nebo zakládací dokumenty alternativního investičního fondu;
c)
totožnost depozitáře alternativního investičního fondu;
d)
popis alternativních investičních fondů nabízených investorům nebo jakékoli informace o nich;
e)
informace o tom, kde je řídící alternativní investiční fond usazen, pokud se jedná o alternativní investiční fond, který je podřízeným alternativním investičním fondem;
f)
jakékoli další informace uvedené v čl. 23 odst. 1 za každý alternativní investiční fond, který správce hodlá nabízet;
g)
případně informace o opatřeních zavedených proti nabízení podílových jednotek nebo akcií daného alternativního investičního fondu neprofesionálním investorům, včetně situace, kdy správce spoléhá při poskytování investičních služeb ve vztahu k danému alternativnímu investičního fondu na činnost nezávislých subjektů.
|
|
PŘÍLOHA IV
|
PŘÍLOHA IV
DOKUMENTY A INFORMACE POSKYTOVANÉ V PŘÍPADĚ, ŽE SPRÁVCE HODLÁ NABÍZET ALTERNATIVNÍ INVESTIČNÍ FONDY V JINÝCH ČLENSKÝCH STÁTECH, NEŽ JE JEHO DOMOVSKÝ ČLENSKÝ STÁT
a)
Oznámení včetně plánu obchodních činností s určením alternativních investičních fondů, které hodlá správce nabízet, včetně informace o tom, kde jsou alternativní investiční fondy usazeny;
b)
statut nebo zakládací dokumenty alternativního investičního fondu;
c)
totožnost depozitáře alternativního investičního fondu;
d)
popis alternativních investičních fondů nabízených investorům nebo jakékoli informace o nich;
e)
informace o tom, kde je řídící alternativní investiční fond usazen, pokud se jedná o alternativní investiční fond, který je podřízeným alternativním investičním fondem;
f)
jakékoli další informace uvedené v čl. 23 odst. 1 za každý alternativní investiční fond, který správce hodlá nabízet;
g)
určení členských států, v nichž správce hodlá nabízet podílové jednotky nebo akcie daného alternativního investičního fondu profesionálním investorům;
h)
informace o opatřeních přijatých za účelem nabízení alternativních investičních fondů a případně informace o opatřeních zavedených proti nabízení podílových jednotek nebo akcií daného alternativního investičního fondu neprofesionálním investorům, včetně situace, kdy správce spoléhá při poskytování investičních služeb ve vztahu k danému alternativnímu investičního fondu na činnost nezávislých subjektů;
▼M5
i)
nezbytné informace, včetně adresy pro fakturaci nebo pro sdělování veškerých použitelných regulačních poplatků nebo uplatnitelných nákladů ze strany příslušného orgánu hostitelského členského státu;
j)
informace o zařízeních pro plnění úkolů podle článku 43a.
|
|
PŘÍLOHA V NÁSTROJE PRO ŘÍZENÍ LIKVIDITY, KTERÉ MAJÍ K DISPOZICI SPRÁVCI OTEVŘENÝCH ALTERNATIVNÍCH INVESTIČNÍCH FONDŮ
|
PŘÍLOHA V
NÁSTROJE PRO ŘÍZENÍ LIKVIDITY, KTERÉ MAJÍ K DISPOZICI SPRÁVCI OTEVŘENÝCH ALTERNATIVNÍCH INVESTIČNÍCH FONDŮ
1. Pozastavení upisování, odkupu a vyplácení: pozastavení upisování, odkupu a vyplácení znamená dočasné znemožnění upisování, odkupu a vyplácení podílových jednotek nebo akcií fondu.
2. Omezení vyplácení: omezení vyplácení znamená přechodné a částečné omezení práva podílníků nebo akcionářů na vyplacení jejich podílových jednotek nebo akcií, takže investoři mohou dostat vyplacenu pouze část svých podílových jednotek nebo akcií.
3. Prodloužení oznamovacích lhůt: prodloužením oznamovacích lhůt se rozumí prodloužení oznamovací lhůty, kterou musí podílníci nebo akcionáři poskytnout správcům fondů, nad rámec minimální lhůty, která je pro daný fond přiměřená, při vyplácení jejich podílových jednotek nebo akcií.
4. Poplatek za vyplacení: poplatkem za vyplacení se rozumí poplatek v předem stanoveném rozmezí, který zohledňuje náklady na likviditu, který platí fondu podílníci nebo akcionáři při vyplácení podílových jednotek nebo akcií a který zajišťuje, aby podílníci nebo akcionáři, kteří zůstávají ve fondu, nebyli nespravedlivě znevýhodněni.
5. Metoda pohyblivých cen: metodou pohyblivých cen se rozumí předem stanovený mechanismus, kterým se čistá hodnota aktiv podílových jednotek nebo akcií investičního fondu upravuje použitím faktoru (dále jen „pohyblivý faktor“), který odráží náklady na likviditu.
6. Metoda dvojích cen: metodou dvojích cen se rozumí předem stanovený mechanismus, kterým se stanoví ceny pro upisování, odkup a vyplácení podílových jednotek nebo akcií investičního fondu prostřednictvím úpravy čisté hodnoty aktiv na jednu podílovou jednotku nebo akcii faktorem, který odráží náklady na likviditu.
7. Poplatek na zabránění snížení hodnoty investice: poplatkem na zabránění snížení hodnoty investice se rozumí poplatek, který podílník nebo akcionář platí fondu při upsání, odkupu nebo vyplacení podílových jednotek nebo akcií, který fondu kompenzuje náklady na likviditu vzniklé v důsledku objemu této transakce a který zajišťuje, aby ostatní podílníci nebo akcionáři nebyli nespravedlivě znevýhodněni.
8. Nepeněžní vyplacení: nepeněžním vyplacením se rozumí převod aktiv držených fondem namísto hotovosti s cílem vyhovět žádostem podílníků nebo akcionářů o vyplacení.
9. Oddělené účty: oddělenými účty se rozumí oddělení určitých aktiv, jejichž ekonomické nebo právní rysy se významně změnily nebo se staly nejistými v důsledku mimořádných okolností, od ostatních aktiv fondu.
|
,
1.1 Odkazy
1.2 Identifikované požadavky
1.3 Související standardy
2. Identifikované požadavky
Požadavky
| Zdroj |
Požadavek |
3. Související standardy
Standardy
| Zdroj |
Požadavek |
Propojené úkoly
|