6.1 Virkningerne af finansieret kreditrisikoafdækning

Institutterne kan anvende kreditrisikoreducerende virkninger af finansieret kreditrisikoafdækning, som ikke er rammeaftaler om netting og balanceført netting som anført i afsnit 12 med henblik på artikel 181, stk. 1, litra c)-g), i forordning (EU) nr. 575/2013.

Med henblik på at anvende kreditrisikoreducerende virkninger af rammeaftaler om netting i overensstemmelse med artikel 166, stk. 2, i forordning (EU) nr. 575/2013 bør institutterne anvende den fuldt justerede eksponeringsværdi (E*) beregnet i overensstemmelse med artikel 220, stk. 3, eller artikel 221, stk. 6, i nævnte forordning som eksponeringsværdi, når de beregner risikovægtede eksponeringsværdier og forventede tab.

Med henblik på at anvende kreditrisikoreducerende virkninger af balanceført netting i overensstemmelse med artikel 166, stk. 3, i forordning (EU) nr. 575/2013 bør institutterne anvende E* beregnet i overensstemmelse med artikel 223, stk. 5, i nævnte forordning som eksponeringsværdi, når de beregner risikovægtede eksponeringsværdier og forventede tab.

Med henblik på LGD-estimater som omhandlet i artikel 181, stk. 1, litra a), i forordning (EU) nr. 575/2013 og i overensstemmelse med afsnit 131 i EBA's retningslinjer om PD- og LGD-estimater bør institutterne beregne det realiserede LGD for hver eksponering, som er omfattet af en rammeaftale om netting eller balanceført netting som andelen af det økonomiske tab i forhold til det udestående beløb af gældsforpligtelsen på misligholdelsestidspunktet beregnet som E* i overensstemmelse med afsnit 27 eller 28. Institutterne bør beregne det økonomiske tab på grundlag at dette udestående beløb, og ingen pengestrømme fra netting bør indgå som inddrivelser efter misligholdelse i det økonomiske tab. Ikke desto mindre er det vigtigt i overensstemmelse med punkt 131 i EBA's retningslinjer om PD- og LGD-estimater at minde om, at det udestående beløb af gældsforpligtelsen på misligholdelsestidspunktet beregnet som E* skal omfatte ethvert hidtil realiseret beløb af hovedstol, renter eller gebyrer.

Med henblik på at anvende de kreditrisikoreducerende virkninger af sikkerheden i overensstemmelse med artikel 181, stk. 1, i forordning (EU) nr. 575/2013 bør de af institutterne angivne kriterier for justering af LGD-estimater:

• (a) ikke føre til et fald i værdien af LGD-estimaterne, når sikkerheden er en forpligtelse for låntager, som er underordnet eller sidestillet med den forpligtelse, som låntageren har over for instituttet
• (b) for fordringer, som ikke er foranstillet, nøje overveje virkningerne for LGD-estimaterne af instituttets underordnede stilling med hensyn til sikkerheden
• (c) for så vidt angår andre fysiske sikkerhedsstillelser nøje overveje sikkerhedens sandsynlige placering i lånets levetid og den indflydelse, dette kan have på institutternes potentielt manglende evne til hurtigt at overtage kontrollen over deres sikkerhed og realisere den i overensstemmelse med artikel 181, stk. 1, litra e), i forordning (EU) nr. 575/2013