+REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2017/565 AL COMISIEI din 25 aprilie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește cerințele organizatorice și condițiile de funcționare aplicabile firmelor de investiții și termenii definiți în sensul directivei menționate (Text cu relevanță pentru SEE)
---+CAPITOLUL I DOMENIU DE APLICARE ȘI DEFINIȚII
------+Articolul 1 Obiectul și domeniul de aplicare
---------+Article 1 1.
---------+Article 1 2.
------+Articolul 2 Definiții
------+Articolul 3 Condiții aplicabile furnizării de informații
---------+Article 3 1.
---------+Article 3 2.
---------+Article 3 3.
------+Articolul 4
------+Articolul 5
---------+Article 5 1.
---------+Article 5 2.
---------+Article 5 3.
---------+Article 5 4.
---------+Article 5 5.
---------+Article 5 6.
---------+Article 5 7.
------+Articolul 6
---------+Article 6 1.
---------+Article 6 2.
---------+Article 6 3.
------+Articolul 7
---------+Article 7 1.
---------+Article 7 2.
---------+Article 7 3.
---------+Article 7 4.
------+Articolul 8
------+Articolul 9
------+Articolul 10 Caracteristicile altor contracte derivate referitoare la monede
---------+Article 10 1.
---------+Article 10 2.
---------+Article 10 3.
---------+Article 10 4.
------+Articolul 11
------+Articolul 12
------+Articolul 13
------+Articolul 14
------+Articolul 15
------+Articolul 16
------+Articolul 16a Participarea la dispozitive de corelare
------+Articolul 17
------+Articolul 18
------+Articolul 19
---------+Article 19 1.
---------+Article 19 2.
---------+Article 19 3.
---------+Article 19 4.
---------+Article 19 5.
------+Articolul 20
---------+Article 20 1.
---------+Article 20 2.
---+CAPITOLUL II CERINȚE ORGANIZATORICE
------+SECTION 1 Organisation
---------+Articolul 21
------------+Article 21 1.
------------+Article 21 2.
------------+Article 21 3.
------------+Article 21 4.
------------+Article 21 5.
---------+Articolul 22
------------+Article 22 1.
------------+Article 22 2.
------------+Article 22 3.
------------+Article 22 4.
---------+Articolul 23
------------+Article 23 1.
------------+Article 23 2.
---------+Articolul 24
---------+Articolul 25
------------+Article 25 1.
------------+Article 25 2.
------------+Article 25 3.
------------+Article 25 4.
---------+Articolul 26
------------+Article 26 1.
------------+Article 26 2.
------------+Article 26 3.
------------+Article 26 4.
------------+Article 26 5.
------------+Article 26 6.
------------+Article 26 7.
---------+Articolul 27
------------+Article 27 1.
------------+Article 27 2.
------------+Article 27 3.
------------+Article 27 4.
---------+Articolul 28
---------+Articolul 29
------------+Article 29 1.
------------+Article 29 2.
------------+Article 29 3.
------------+Article 29 4.
------------+Article 29 5.
------------+Article 29 6.
------+SECTION 2 Outsourcing
---------+Articolul 30
------------+Article 30 1.
------------+Article 30 2.
---------+Articolul 31
------------+Article 31 1.
------------+Article 31 2.
------------+Article 31 3.
------------+Article 31 4.
------------+Article 31 5.
---------+Articolul 32
------------+Article 32 1.
------------+Article 32 2.
------------+Article 32 3.
------+SECTION 3 Conflicts of interest
---------+Articolul 33
---------+Articolul 34
------------+Article 34 1.
------------+Article 34 2.
------------+Article 34 3.
------------+Article 34 4.
------------+Article 34 5.
---------+Articolul 35
---------+Articolul 36
------------+Article 36 1.
------------+Article 36 2.
---------+Articolul 37
------------+Article 37 1.
------------+Article 37 2.
------------+Article 37 3.
---------+Articolul 38
------------+Article 38 1.
------------+Article 38 2.
------------+Article 38 3.
---------+Articolul 39
------------+Article 39 1.
------------+Article 39 2.
---------+Articolul 40
------------+Article 40 1.
------------+Article 40 2.
------------+Article 40 3.
------------+Article 40 4.
------------+Article 40 5.
---------+Articolul 41
------------+Article 41 1.
------------+Article 41 2.
------------+Article 41 3.
------------+Article 41 4.
---------+Articolul 42
------------+Article 42 1.
------------+Article 42 2.
------------+Article 42 3.
---------+Articolul 43
---+CAPITOLUL III CONDIȚII DE FUNCȚIONARE A FIRMELOR DE INVESTIȚII
------+SECTION 1 Information to clients and potential clients
---------+Articolul 44
------------+Article 44 1.
------------+Article 44 2.
------------+Article 44 3.
------------+Article 44 4.
------------+Article 44 5.
------------+Article 44 6.
------------+Article 44 7.
------------+Article 44 8.
---------+Articolul 45
------------+Article 45 1.
------------+Article 45 2.
------------+Article 45 3.
---------+Articolul 46
------------+Article 46 1.
------------+Article 46 2.
------------+Article 46 3.
------------+Article 46 4.
------------+Article 46 5.
------------+Article 46 6.
---------+Articolul 47
------------+Article 47 1.
------------+Article 47 2.
------------+Article 47 3.
---------+Articolul 48
------------+Article 48 1.
------------+Article 48 2.
------------+Article 48 3.
------------+Article 48 4.
------------+Article 48 5.
---------+Articolul 49
------------+Article 49 1.
------------+Article 49 2.
------------+Article 49 3.
------------+Article 49 4.
------------+Article 49 5.
------------+Article 49 6.
------------+Article 49 7.
---------+Articolul 50
------------+Article 50 1.
------------+Article 50 2.
------------+Article 50 3.
------------+Article 50 4.
------------+Article 50 5.
------------+Article 50 6.
------------+Article 50 7.
------------+Article 50 8.
------------+Article 50 9.
------------+Article 50 10.
---------+Articolul 51
------+SECTION 2 Investment advice
---------+Articolul 52
------------+Article 52 1.
------------+Article 52 2.
------------+Article 52 3.
------------+Article 52 4.
------------+Article 52 5.
---------+Articolul 53
------------+Article 53 1.
------------+Article 53 2.
------------+Article 53 3.
------+SECTION 3 Assessment of suitability and appropriateness
---------+Articolul 54
------------+Article 54 1.
------------+Article 54 2.
------------+Article 54 3.
------------+Article 54 4.
------------+Article 54 5.
------------+Article 54 6.
------------+Article 54 7.
------------+Article 54 8.
------------+Article 54 9.
------------+Article 54 10.
------------+Article 54 11.
------------+Article 54 12.
------------+Article 54 13.
---------+Articolul 55
------------+Article 55 1.
------------+Article 55 2.
------------+Article 55 3.
---------+Articolul 56
------------+Article 56 1.
------------+Article 56 2.
---------+Articolul 57
---------+Articolul 58
------+SECTION 4 Reporting to clients
---------+Articolul 59
------------+Article 59 1.
------------+Article 59 2.
------------+Article 59 3.
------------+Article 59 4.
------------+Article 59 5.
---------+Articolul 60
------------+Article 60 1.
------------+Article 60 2.
------------+Article 60 3.
------------+Article 60 4.
---------+Articolul 61
---------+Articolul 62
------------+Article 62 1.
------------+Article 62 2.
---------+Articolul 63
------------+Article 63 1.
------------+Article 63 2.
------------+Article 63 3.
------+SECTION 5 Best execution
---------+Articolul 64
------------+Article 64 1.
------------+Article 64 2.
------------+Article 64 3.
------------+Article 64 4.
---------+Articolul 65
------------+Article 65 1.
------------+Article 65 2.
------------+Article 65 3.
------------+Article 65 4.
------------+Article 65 5.
------------+Article 65 6.
------------+Article 65 7.
------------+Article 65 8.
---------+Articolul 66
------------+Article 66 1.
------------+Article 66 2.
------------+Article 66 3.
------------+Article 66 4.
------------+Article 66 5.
------------+Article 66 6.
------------+Article 66 7.
------------+Article 66 8.
------------+Article 66 9.
------+SECTION 6 Client order handling
---------+Articolul 67
------------+Article 67 1.
------------+Article 67 2.
------------+Article 67 3.
---------+Articolul 68
------------+Article 68 1.
------------+Article 68 2.
---------+Articolul 69
------------+Article 69 1.
------------+Article 69 2.
------------+Article 69 3.
---------+Articolul 70
------------+Article 70 1.
------------+Article 70 2.
------+SECTION 7 Eligible counterparties
---------+Articolul 71
------------+Article 71 1.
------------+Article 71 2.
------------+Article 71 3.
------------+Article 71 4.
------------+Article 71 5.
------+SECTION 8 Record-keeping
---------+Articolul 72
------------+Article 72 1.
------------+Article 72 2.
------------+Article 72 3.
---------+Articolul 73
---------+Articolul 74
---------+Articolul 75
---------+Articolul 76
------------+Article 76 1.
------------+Article 76 2.
------------+Article 76 3.
------------+Article 76 4.
------------+Article 76 5.
------------+Article 76 6.
------------+Article 76 7.
------------+Article 76 8.
------------+Article 76 9.
------------+Article 76 10.
------------+Article 76 11.
------+SECTION 9 SME growth markets
---------+Articolul 77
------------+Article 77 1.
------------+Article 77 2.
---------+Articolul 78
------------+Article 78 1.
------------+Article 78 2.
---------+Articolul 79
------------+Article 79 1.
------------+Article 79 2.
---+CAPITOLUL IV OBLIGAȚII DE FUNCȚIONARE PENTRU LOCURILE DE TRANZACȚIONARE
------+Articolul 80
---------+Article 80 1.
---------+Article 80 2.
---------+Article 80 3.
------+Articolul 81
---------+Article 81 1.
---------+Article 81 2.
------+Articolul 82
---------+Article 82 1.
---------+Article 82 2.
---------+Article 82 3.
---+CAPITOLUL V RAPORTAREA POZIȚIILOR ÎN INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE PE MĂRFURI
------+Articolul 83
---------+Article 83 1.
---------+Article 83 2.
---------+Article 83 3.
---------+Article 83 4.
---------+Article 83 5.
---+CAPITOLUL VI OBLIGAȚIILE DE FURNIZARE A DATELOR APLICABILE FURNIZORILOR DE SERVICII DE RAPORTARE DE DATE
------+Articolul 84
---------+Article 84 1.
---------+Article 84 2.
------+Articolul 85
---------+Article 85 1.
---------+Article 85 2.
------+Articolul 86
---------+Article 86 1.
---------+Article 86 2.
---------+Article 86 3.
------+Articolul 87
---------+Article 87 1.
---------+Article 87 2.
---------+Article 87 3.
------+Articolul 88
---------+Article 88 1.
---------+Article 88 2.
------+Articolul 89
---------+Article 89 1.
---------+Article 89 2.
---+CAPITOLUL VII AUTORITĂȚI COMPETENTE ȘI DISPOZIȚII FINALE
------+Articolul 90
---------+Article 90 1.
---------+Article 90 2.
---+CAPITOLUL VIII DISPOZIȚII FINALE
------+Articolul 91 Intrarea în vigoare și aplicarea
---+ANEXA I Păstrarea înregistrărilor
---+ANEXA II
---+ANEXA III
---+ANEXA IV

English - European Union - Financial Industry - Capital Markets -

REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2017/565 AL COMISIEI din 25 aprilie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește cerințele organizatorice și condițiile de funcționare aplicabile firmelor de investiții și termenii definiți în sensul directivei menționate (Text cu relevanță pentru SEE)

REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2017/565 AL COMISIEI

din 25 aprilie 2016

de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește cerințele organizatorice și condițiile de funcționare aplicabile firmelor de investiții și termenii definiți în sensul directivei menționate

(Text cu relevanță pentru SEE)

1. Prezentare generală

CAPITOLUL I DOMENIU DE APLICARE ȘI DEFINIȚII

CAPITOLUL II CERINȚE ORGANIZATORICE

CAPITOLUL III CONDIȚII DE FUNCȚIONARE A FIRMELOR DE INVESTIȚII

CAPITOLUL IV OBLIGAȚII DE FUNCȚIONARE PENTRU LOCURILE DE TRANZACȚIONARE

CAPITOLUL V RAPORTAREA POZIȚIILOR ÎN INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE PE MĂRFURI

CAPITOLUL VI OBLIGAȚIILE DE FURNIZARE A DATELOR APLICABILE FURNIZORILOR DE SERVICII DE RAPORTARE DE DATE

CAPITOLUL VII AUTORITĂȚI COMPETENTE ȘI DISPOZIȚII FINALE

CAPITOLUL VIII DISPOZIȚII FINALE

ANEXA I Păstrarea înregistrărilor

ANEXA I

Păstrarea înregistrărilor

Lista minimă a înregistrărilor care trebuie păstrate de firmele de investiții în funcție de natura activităților lor

Natura obligației	Tipul de înregistrări	Sinteza conținutului	Trimitere legislativă
Evaluarea clienților
	Informații care trebuie furnizate clienților	Conținutul prevăzut la articolul 24 alineatul (4) din Directiva 2014/65/UE și la articolele 44-51 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatul (4) din Directiva 2014/65/UE Articolele 44-51 din prezentul regulament
	Acorduri încheiate cu clienții	Înregistrările prevăzute la articolul 25 alineatul (5) din Directiva 2014/65/UE	Articolul 25 alineatul (5) din Directiva 2014/65/UE Articolul 58 din prezentul regulament
	Evaluarea caracterului adecvat și corespunzător	Conținutul prevăzut la articolul 25 alineatele (2) și (3) din Directiva 2014/65/UE și la articolele 54, 55 și 60 din prezentul regulament	Articolul 25 alineatele (2) și (3) din Directiva 2014/65/UE Articolele 54, 55 și 56 din prezentul regulament.
Tratarea ordinelor
	Tratarea ordinelor clienților – Tranzacții agregate	Înregistrările prevăzute la articolele 67-70 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatul (1) și articolul 28 alineatul (1) din Directiva 2014/65/UE Articolele 67-70 din prezentul regulament
	Agregarea și alocarea tranzacțiilor pe cont propriu	Înregistrările prevăzute la articolul 69 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatul (1) și articolul 28 alineatul (1) din Directiva 2014/65/UE Articolul 69 din prezentul regulament
Ordinele clienților și tranzacții
	Păstrarea înregistrărilor pentru ordinele clienților sau deciziile de tranzacționare	Înregistrările prevăzute la articolul 74 din prezentul regulament	Articolul 16 alineatul (6) din Directiva 2014/65/UE Articolul 74 din prezentul regulament
	Păstrarea înregistrărilor privind tranzacțiile și tratarea ordinelor	Înregistrările prevăzute la articolul 75 din prezentul regulament	Articolul 16 alineatul (6) din Directiva 2014/65/UE Articolul 75 din prezentul regulament
Raportarea către clienți
	Obligația aferentă serviciilor furnizate clienților	Conținutul prevăzut la articolele 59-63 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatele (1) și (6) și articolul 25 alineatele (1) și (6) din Directiva 2014/65/UE Articolele 59-63 din prezentul regulament
Protejarea activelor clienților
	Instrumentele financiare ale clienților deținute de o firmă de investiții	Înregistrările prevăzute la articolul 16 alineatul (8) din Directiva 2014/65/UE și la articolul 2 din Directiva delegată (UE) 2017/593 a Comisiei	Articolul 16 alineatul (8) din Directiva 2014/65/UE Articolul 2 din Directiva delegată (UE) 2017/593
	Fondurile clienților deținute de o firmă de investiții	Înregistrările prevăzute la articolul 16 alineatul (9) din Directiva 2014/65/UE și la articolul 2 din Directiva delegată (UE) 2017/593	Articolul 16 alineatul (9) din Directiva 2014/65/UE Articolul 2 din Directiva delegată (UE) 2017/593
	Utilizarea instrumentelor financiare ale clienților	Înregistrările prevăzute la articolul 5 din Directiva delegată (UE) 2017/593	Articolul 16 alineatele (8), (9) și (10) din Directiva 2014/65/UE Articolul 5 din Directiva delegată (UE) 2017/593
Comunicarea cu clienții
	Informații privind costurile și cheltuielile aferente	Conținutul prevăzut la articolul 50 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatul (4) litera (c) din Directiva 2014/65/UE Articolul 50 din prezentul regulament
	Informații privind firma de investiții și serviciile sale, instrumentele financiare și protejarea activelor clienților	Conținutul prevăzut la articolele 47, 48 și 49 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatul (4) din Directiva 2014/65/UE Articolele 47, 48 și 49 din prezentul regulament
	Informații care trebuie furnizate clienților	Înregistrări ale comunicărilor	Articolul 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65/UE Articolul 46 din prezentul regulament
	Comunicări publicitare (cu excepția celor sub formă orală)	Toate comunicările publicitare furnizate de firma de investiții (cu excepția celor sub formă orală) prevăzute la articolele 44 și 46 din prezentul regulament	Articolul 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65/UE Articolele 44 și 46 din prezentul regulament
	Consultanță de investiții pentru clienți de retail	(i) Faptul că s-a furnizat consultanța de investiții, ora și data aferente; (ii) instrumentul financiar recomandat; și (iii) raportul privind caracterul adecvat furnizat clientului	Articolul 25 alineatul (6) din Directiva 2014/65/UE Articolul 54 din prezentul regulament
	Cercetare pentru investiții	Fiecare element al cercetării pentru investiții furnizat de firma de investiții pe un suport durabil	Articolul 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65/UE Articolele 36 și 37 din prezentul regulament
Cerințe organizatorice
	Activitățile și organizarea internă a firmei	Înregistrările prevăzute la articolul 21 alineatul (1) litera (f) din prezentul regulament	Articolul 16 alineatele (2)-(10) din Directiva 2014/65/UE Articolul 21 alineatul (1) litera (f) din prezentul regulament
	Rapoarte de conformitate	Fiecare raport de conformitate adresat organului de conducere	Articolul 16 alineatul (2) din Directiva 2014/65/UE Articolul 22 alineatul (2) litera (c) și articolul 25 alineatul (2) din prezentul regulament
	Înregistrarea conflictelor de interese	Înregistrările prevăzute la articolul 35 din prezentul regulament	Articolul 16 alineatul (3) din Directiva 2014/65/UE Articolul 35 din prezentul regulament
	Stimulente	Informațiile comunicate clienților în temeiul articolului 24 alineatul (9) din Directiva 2014/65/UE	Articolul 24 alineatul (9) din Directiva 2014/65/UE Articolele 11, 12 și 13 din Directiva delegată (UE) 2017/593
	Rapoarte privind gestionarea riscurilor	Fiecare raport privind gestionarea riscurilor adresat conducerii superioare	Articolul 16 alineatul (5) din Directiva 2014/65/UE Articolul 23 alineatul (1) litera (b) și articolul 25 alineatul (2) din prezentul regulament
	Rapoarte de audit intern	Fiecare raport de audit intern adresat conducerii superioare	Articolul 16 alineatul (5) din Directiva 2014/65/UE Articolul 24 și articolul 25 alineatul (2) din prezentul regulament
	Înregistrarea reclamațiilor tratate	Fiecare reclamație și măsurile luate pentru tratarea reclamației	Articolul 16 alineatul (2) din Directiva 2014/65/UE Articolul 26 din prezentul regulament
	Înregistrarea tranzacțiilor personale	Înregistrările prevăzute la articolul 29 alineatul (5) litera (c) din prezentul regulament	Articolul 16 alineatul (2) din Directiva 2014/65/UE Articolul 29 alineatul (5) litera (c) din prezentul regulament

▼B

ANEXA II

Costuri și cheltuieli

Costurile identificate care ar trebui să facă parte dintre costurile comunicate clienților ( 16 )

Tabelul 1 – Toate costurile și cheltuielile aferente percepute pentru un serviciu (serviciile) de investiții și/sau serviciile auxiliare furnizate clientului care ar trebui să facă parte din suma care trebuie comunicată

Elemente de cost care trebuie comunicate		Exemple:
Cheltuieli unice legate de furnizarea unui serviciu de investiții	Toate costurile și cheltuielile plătite firmei de investiții la începutul sau la sfârșitul furnizării serviciului (serviciilor) de investiții.	Comisioane de depozit, comisioane de reziliere și costuri de transfer (1).
Cheltuieli curente legate de furnizarea unui serviciu de investiții	Toate costurile și cheltuielile curente plătite firmelor de investiții pentru serviciile pe care acestea le furnizează clientului.	Comisioane de administrare, comisioane de consiliere, comisioane de custodie.
Toate costurile legate de tranzacțiile inițiate în perioada furnizării unui serviciu de investiții	Toate costurile și cheltuielile legate de tranzacțiile efectuate de firma de investiții sau de alte părți.	Comisioane de brokeraj (2), comisioane de subscriere și răscumpărare plătite administratorului fondului, comisioane de platformă, adaosuri (incluse în prețul tranzacției), taxa de timbru, taxa pe tranzacțiile financiare și costurile aferente schimbului valutar.
Orice cheltuieli aferente serviciilor auxiliare	Toate costurile și cheltuielile aferente serviciilor auxiliare, care nu sunt incluse în costurile menționate mai sus.	Costuri de cercetare. Costuri de custodie.
Costuri ocazionale		Comisioane de performanță
(1) Costurile de transfer ar trebui înțelese ca fiind costurile (dacă există) care sunt suportate de investitori atunci când trec de la o firmă de investiții la alta. (2) Comisioanele de brokeraj ar trebui înțelese ca fiind costurile percepute de firmele de investiții pentru executarea ordinelor.

Tabelul 2 – Toate costurile și cheltuielile aferente instrumentului financiar care ar trebui să facă parte din suma care trebuie comunicată

Elemente de cost care trebuie comunicate		Exemple:
Cheltuieli unice	Toate costurile și cheltuielile (incluse în prețul instrumentului financiar sau în plus față de prețul respectiv) plătite furnizorilor produsului la începutul sau la sfârșitul perioadei de investiții într-un anumit instrument financiar.	Comision de administrare anticipat, comision de structurare (1), comision de distribuție.
Cheltuieli curente	Toate costurile și cheltuielile curente legate de administrarea produselor financiare, care sunt deduse din valoarea instrumentului financiar în perioada în care se investește în instrumentul financiar respectiv.	Comisioane de administrare, costuri pentru servicii, comisioane de swap, costuri și taxe aferente împrumuturilor de titluri de valoare, costuri de finanțare.
Toate costurile aferente tranzacțiilor	Toate costurile și cheltuielile suportate ca rezultat al achiziției și cedării investițiilor.	Comisioane de brokeraj, comisioane de subscriere și răscumpărare plătite de fond, adaosuri incluse în prețul tranzacției, taxa de timbru, taxa pe tranzacțiile financiare și costurile aferente schimbului valutar.
Costuri ocazionale		Comisioane de performanță
(1) Comisioanele de structurare ar trebui înțelese ca fiind comisioanele percepute de producătorii de produse structurate de investiții pentru structurarea produselor. Acestea pot acoperi o gamă mai largă de servicii furnizate de producător.

ANEXA III

Cerința ca operatorii locurilor de tranzacționare să informeze fără întârziere autoritățile lor naționale competente

SECȚIUNEA A

Semnale care pot indica încălcări grave ale regulilor unui loc de tranzacționare sau condiții de tranzacționare de natură să perturbe stabilitatea pieței sau perturbări ale sistemului în legătură cu un instrument financiar

Încălcări grave ale regulilor unui loc de tranzacționare

1. Participanții pe piață încalcă regulile locului de tranzacționare menite să protejeze integritatea pieței și funcționarea ordonată a pieței sau interesele semnificative ale celorlalți participanți pe piață; și

2. Un loc de tranzacționare consideră că o încălcare este suficient de gravă sau are un impact suficient pentru a justifica luarea în considerare a unor măsuri disciplinare.

Condiții de tranzacționare de natură să perturbe stabilitatea pieței

3. Procesul de formare a prețurilor este perturbat pe o perioadă de timp semnificativă.

4. Limita capacităților sistemelor de tranzacționare a fost atinsă sau depășită.

5. Formatorii de piață/furnizorii de lichiditate semnalează în mod repetat tranzacții eronate; sau

6. Colapsul sau defectarea mecanismelor esențiale prevăzute la articolul 48 din Directiva 2014/65/UE și prin măsurile de punere în aplicare ale acesteia, care sunt menite să protejeze locul de tranzacționare împotriva riscurilor de tranzacționare algoritmică.

Perturbări ale sistemului

7. Orice situație de funcționare defectuoasă la scară mare sau de colaps al sistemului de acces pe piață, din cauza căreia participanții pe piață nu își pot introduce, modifica sau anula ordinele.

8. Orice situație de funcționare defectuoasă la scară mare sau de colaps al sistemului de corelare a tranzacțiilor, din cauza căreia participanții pe piață nu mai au siguranța privind statutul tranzacțiilor finalizate sau al ordinelor în curs, precum și indisponibilitatea informațiilor indispensabile pentru tranzacționare (de exemplu, difuzarea valorii indicelui pentru tranzacționarea anumitor instrumente financiare derivate pe indicele respectiv).

9. Orice situație de funcționare defectuoasă la scară mare sau de colaps al sistemelor de diseminare a datelor menite să asigure transparența pretranzacționare și posttranzacționare și a altor date relevante publicate de locurile de tranzacționare în conformitate cu obligațiile acestora în temeiul Directivei 2014/65/UE și al Regulamentului (UE) nr. 600/2014.

10. Orice situație de funcționare defectuoasă la scară mare sau de colaps al sistemelor locului de tranzacționare menite să asigure monitorizarea și controlarea activităților de tranzacționare ale participanților pe piață și orice situație de funcționare defectuoasă la scară mare sau de colaps care îi afectează pe alți furnizori de servicii conexe, în special CPC-uri și CSD-uri, și care are repercusiuni asupra sistemului de tranzacționare.

SECȚIUNEA B

Semnale care pot indica un comportament abuziv, în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014

Semnale privind posibile utilizări abuzive ale informațiilor privilegiate sau manipulări ale pieței

1. Concentrarea neobișnuită a tranzacțiilor și/sau a ordinelor de tranzacționare pentru un anumit instrument financiar cu un singur membru/participant sau între anumiți membri/participanți.

2. Repetarea neobișnuită a unei tranzacții între un număr mic de membri/participanți într-o anumită perioadă de timp.

Semnale privind posibile utilizări abuzive ale informațiilor privilegiate

3. Tranzacționarea sau transmiterea neobișnuită și semnificativă a ordinelor de tranzacționare cu instrumentele financiare ale unei firme de către anumiți membri/participanți înainte de anunțarea unor evenimente importante la nivelul firmei respective sau a unor informații legate de firma respectivă, de natură să influențeze prețurile; ordine de tranzacționare/tranzacții care conduc la modificări subite și neobișnuite ale volumului de ordine/tranzacții și/sau ale prețurilor înaintea unor anunțuri publice privind instrumentul financiar în cauză.

4. Situația în care ordinele de tranzacționare sunt transmise sau tranzacțiile sunt efectuate de un membru/participant pe piață înainte sau imediat după ce membrul/ participantul respectiv sau persoane cunoscute în mod public ca având legătură cu membrul/participantul respectiv a/au efectuat sau a/au difuzat cercetări ori recomandări de investiții care sunt puse la dispoziția publicului.

Semnale privind posibile manipulări ale pieței

Semnalele descrise mai jos la punctele 18-23 sunt deosebit de relevante într-un mediu de tranzacționare automat.

5. Ordinele de tranzacționare emise sau tranzacțiile efectuate care reprezintă o proporție importantă din volumul zilnic de tranzacții cu instrumentul financiar în cauză realizate în locul de tranzacționare vizat, în special în cazul în care aceste activități conduc la o variație sensibilă a prețului instrumentelor financiare.

6. Ordinele de tranzacționare emise sau tranzacțiile efectuate de către un membru/participant având un interes important de vânzare sau cumpărare în ceea ce privește un instrument financiar, care conduc la o variație sensibilă a prețului instrumentului financiar într-un loc de tranzacționare.

7. Ordinele de tranzacționare emise sau tranzacțiile efectuate care sunt concentrate pe o perioadă scurtă de timp pe durata ședinței de tranzacționare și determină o variație de preț care este apoi inversată.

8. Ordinele de tranzacționare emise care modifică cele mai bune prețuri afișate la oferta sau la cererea unui instrument financiar admis la tranzacționare sau tranzacționat într-un loc de tranzacționare ori, mai general, prezentarea unui registru de ordine la care au acces participanții pe piață, care sunt anulate înainte de executare.

9. Tranzacțiile sau ordinele la tranzacționare emise de un membru/participant pe piață fără nicio altă justificare aparentă decât aceea de a majora/reduce prețul ori valoarea sau a avea un impact semnificativ asupra ofertei ori cererii unui instrument financiar, și anume într-un moment apropiat de un punct de referință din cursul zilei de tranzacționare, de exemplu la deschidere sau aproape de închidere.

10. Cumpărarea sau vânzarea unui instrument financiar la un moment de referință al ședinței de tranzacționare (de exemplu, la deschidere, la închidere sau la decontare) în vederea majorării, reducerii sau menținerii prețului de referință la un anumit nivel (de exemplu, prețul de deschidere, de închidere sau de decontare), practică denumită de regulă „marcarea închiderii” (marking the close).

11. Tranzacțiile sau ordinele de tranzacționare care au efectul sau care este probabil să aibă efectul de a majora/reduce prețul mediu ponderat în ziua în care are loc ședința de tranzacționare sau într-o perioadă din cursul ședinței de tranzacționare.

12. Tranzacțiile sau ordinele de tranzacționare care au efectul sau care este probabil să aibă efectul de a stabili un preț de piață atunci când lichiditatea instrumentului financiar sau profunzimea registrului de ordine nu este suficientă pentru a stabili un preț în cursul ședinței.

13. Executarea unei tranzacții care modifică prețurile pentru ofertă sau cerere atunci când diferența dintre aceste prețuri este un factor în determinarea prețului altei tranzacții, în același loc de tranzacționare sau în alt loc.

14. Introducerea în registrul central de ordine al sistemului de tranzacționare a unor ordine care reprezintă volume semnificative cu câteva minute înainte de etapa licitației în care se stabilește prețul și anularea acestor ordine cu câteva secunde înainte să fie blocat registrul de ordine pentru a calcula prețul de licitație, astfel încât prețul de deschidere teoretic să poată părea mai mare sau mai mic decât în mod normal.

15. Efectuarea unei tranzacții sau a unei serii de tranzacții care sunt vizibile pe ecranul unui sistem de tranzacționare public pentru a crea impresia că există activitate sau modificări de preț în ceea ce privește un instrument financiar (practică denumită de regulă painting the tape).

16. Tranzacțiile desfășurate ca urmare a emiterii de ordine de cumpărare și de vânzare pentru a efectua tranzacții în același timp sau aproape în același timp, cu cantități foarte asemănătoare și cu prețuri similare, de către aceiași membri/participanți pe piață sau de către membri/participanți diferiți, însă între care există o coluziune (practică denumită de regulă „ordine puse în corespondență în mod necorespunzător” – improper matched orders).

17. Tranzacțiile sau ordinele de tranzacționare care au efectul sau este probabil să aibă efectul de a eluda garanțiile de tranzacționare ale pieței (de exemplu, limitele volumului, limitele prețurilor, parametrii marjei dintre prețurile de cumpărare și cele de vânzare etc. …).

18. Emiterea unor ordine de tranzacționare sau a unei serii de ordine de tranzacționare ori executarea de tranzacții sau a unei serii de tranzacții care este probabil să inițieze sau să exacerbeze o tendință și să încurajeze alți participanți să accelereze sau să extindă tendința respectivă pentru a crea ocazia de a închide/deschide o poziție la un preț favorabil (practică denumită de regulă „inițierea unei tendințe” – momentum ignition).

19. Emiterea de ordine de tranzacționare multiple sau mari într-o zonă mai puțin vizibilă pe o parte a registrului de ordine pentru a executa o tranzacție pe cealaltă parte a registrului de ordine. Odată ce tranzacția respectivă are loc, ordinele de manipulare se șterg (practică denumită de regulă „stratificarea ordinelor și emiterea de ordine înșelătoare” – layering and spoofing).

20. Emiterea de ordine de tranzacționare de mici dimensiuni pentru a constata care este nivelul de ordine ascunse, care este utilizată în special pentru a evalua ce se găsește pe o platformă pentru tranzacții anonime (ordine denumite de regulă „ordine de tip ping” – ping orders).

21. Emiterea a numeroase ordine de tranzacționare și/sau de anulări și/sau de actualizări ale ordinelor de tranzacționare, astfel încât să se creeze incertitudine în rândul altor participanți, încetinind procesul acestora și/sau camuflând propria strategie (practică denumită de regulă „aglomerare de ordine” – quote stuffing).

22. Transmiterea de ordine de tranzacționare pentru a atrage alți membri/participanți pe piață care utilizează tehnici de tranzacționare tradiționale („traderi lenți”), care sunt apoi revizuite rapid, termenii acestora devenind mult mai puțin generoși, în speranța obținerii unui profit din executarea tranzacției în contextul fluxului de ordine de tranzacționare emise de „traderii lenți” (practică denumită de regulă smoking).

23. Executarea de ordine de tranzacționare sau a unei serii de ordine de tranzacționare pentru a descoperi ordinele altor participanți, operațiune urmată de emiterea unui ordin de tranzacționare pentru a profita de informațiile obținute (operațiune cunoscută de regulă sub denumirea de phishing).

24. Măsura în care, potrivit informațiilor deținute de operatorul unui loc de tranzacționare, ordinele de tranzacționare emise sau tranzacțiile efectuate conțin elemente care indică inversări de poziție în cursul unei perioade scurte și reprezintă un procent important din volumul zilnic de tranzacții realizate pentru instrumentul financiar respectiv în locul de tranzacționare în cauză și ar putea fi asociate cu variații sensibile ale prețului instrumentului financiar admis la tranzacționare sau tranzacționat în locul de tranzacționare.

Semnale privind manipularea pieței între produse diferite, inclusiv în locuri de tranzacționare diferite

Semnalele descrise mai jos ar trebui avute în vedere în mod deosebit de operatorul unui loc de tranzacționare unde sunt admise la tranzacționare sau tranzacționate atât un instrument financiar, cât și instrumente financiare conexe sau unde instrumentele menționate mai sus sunt tranzacționate în mai multe locuri de tranzacționare exploatate de același operator.

25. Tranzacțiile sau ordinele de tranzacționare care au efectul sau care este probabil să aibă efectul de a majora/reduce/menține prețul instrumentului financiar în zilele care precedă emisiunea, răscumpărarea opțională sau expirarea unui instrument derivat sau a unui instrument convertibil conex.

26. Tranzacțiile sau ordinele de tranzacționare care au efectul sau care este probabil să aibă efectul de a menține prețul instrumentului financiar-suport sub sau peste prețul de exercitare sau un alt element utilizat pentru a determina rambursarea (de exemplu, o opțiune barieră) unui instrument derivat conex la data expirării.

27. Tranzacțiile care au efectul sau care este probabil să aibă efectul de a modifica prețul instrumentului financiar-suport astfel încât acesta să depășească/să nu atingă prețul de exercitare sau un alt element utilizat pentru a determina rambursarea (de exemplu, o opțiune barieră) unui instrument derivat conex la data expirării.

28. Tranzacțiile care au efectul sau care este probabil să aibă efectul de a modifica prețul de decontare a unui instrument financiar atunci când acest preț este utilizat ca referință/determinant, și anume, în calculul cerințelor de marjă.

29. Ordinele de tranzacționare emise sau tranzacțiile efectuate de către un membru/participant având un interes important de vânzare sau cumpărare în ceea ce privește un instrument financiar, care conduc la o variație sensibilă a prețului instrumentului derivat sau al activului-suport admis la tranzacționare într-un loc de tranzacționare.

30. Efectuarea de tranzacții sau emiterea de ordine de tranzacționare într-un loc de tranzacționare sau în afara unui astfel de loc (inclusiv prin exprimarea interesului) cu scopul de a influența în mod inadecvat prețul unui instrument financiar conex în același loc de tranzacționare, în alt loc de tranzacționare sau în afara unui astfel de loc [practică denumită de regulă „manipulare între produse” (tranzacționarea unui instrument financiar pentru a stabili în mod inadecvat prețul unui instrument financiar conex în același loc de tranzacționare, într-un alt loc de tranzacționare sau în afara unui astfel de loc)].

31. Crearea sau sporirea posibilităților de arbitraj între un instrument financiar și un alt instrument financiar conex prin influențarea prețurilor de referință ale unuia dintre instrumentele financiare se poate realiza cu diferite instrumente financiare (cum ar fi drepturi/acțiuni, piețele de numerar/piețele instrumentelor derivate, certificate cu opțiune/acțiuni, …). În contextul emisiunilor de drepturi, acest lucru s-ar putea realiza prin influențarea prețului de deschidere (teoretic) sau a prețului de închidere (teoretic) a drepturilor.

ANEXA IV

SECȚIUNEA 1

Păstrarea înregistrărilor pentru ordinele clienților și deciziile de tranzacționare

1. Numele și desemnarea clientului

2. Numele și desemnarea oricărei persoane relevante care acționează în numele clientului

3. O desemnare pentru identificarea traderului (identificatorul traderului) responsabil în cadrul firmei de investiții pentru decizia de investiție

4. O desemnare pentru identificarea algoritmului (identificatorul algoritmului) responsabil în cadrul firmei de investiții pentru decizia de investiție

5. Indicatorul de cumpărare/vânzare

6. Identificarea instrumentului

7. Prețul unitar și unitatea de preț

8. Prețul

9. Multiplicatorul de preț

10. Moneda 1

11. Moneda 2

12. Cantitatea inițială și unitatea de cantitate

13. Perioada de valabilitate

14. Tipul ordinului

15. Alte detalii, condiții și instrucțiuni specifice ale clientului

16. Data și ora exactă a primirii ordinului sau data și ora exactă când a fost luată decizia de tranzacționare. Ora exactă trebuie să fie măsurată potrivit metodologiei prevăzute în standardele privind sincronizarea ceasurilor în temeiul articolului 50 alineatul (2) din Directiva 2014/65/UE.

SECȚIUNEA 2

Păstrarea înregistrărilor privind tranzacțiile și tratarea ordinelor

1. Numele și desemnarea clientului

2. Numele și desemnarea oricărei persoane relevante care acționează în numele clientului

3. O desemnare pentru identificarea traderului (identificatorul traderului) responsabil în cadrul firmei de investiții pentru decizia de investiție

4. O desemnare pentru identificarea traderului (identificatorul traderului) responsabil în cadrul firmei de investiții pentru decizia de investiție

5. Numărul de referință al tranzacției

6. O desemnare pentru identificarea ordinului (identificatorul ordinului)

7. Codul de identificare a ordinului atribuit de locul de tranzacționare în momentul primirii ordinului

8. Un număr unic de identificare pentru fiecare grup de ordine agregate ale clienților (care vor fi introduse ulterior în bloc într-un anumit loc de tranzacționare). Această identificare ar trebui să fie indicată drept „aggregated_X”, unde X reprezintă numărul clienților ale căror ordine au fost agregate.

9. Codul MIC al segmentului din locul de tranzacționare în care a fost transmis ordinul

10. Numele și altă desemnare a persoanei căreia i s-a transmis ordinul

11. Desemnări pentru identificarea vânzătorului și a cumpărătorului

12. Capacitatea de tranzacționare

13. O desemnare pentru identificarea traderului (identificatorul traderului) responsabil cu executarea

14. O desemnare pentru identificarea algoritmului (identificatorul algoritmului) responsabil cu executarea

15. Indicatorul de cumpărare/vânzare

16. Identificarea instrumentului

17. Suportul final

18. Identificatorul put/call

19. Prețul de exercitare

20. Plata în avans

21. Tipul de livrare

22. Stilul de opțiune

23. Data maturității

24. Prețul unitar și unitatea de preț

25. Prețul

26. Multiplicatorul de preț

27. Moneda 1

28. Moneda 2

29. Cantitatea rămasă

30. Cantitatea modificată

31. Cantitatea executată

32. Data și ora exactă a transmiterii ordinului sau a deciziei de tranzacționare. Ora exactă trebuie să fie măsurată potrivit metodologiei prevăzute în standardele privind sincronizarea ceasurilor în temeiul articolului 50 alineatul (2) din Directiva 2014/65/UE.

33. Data și ora exactă a tuturor mesajelor transmise la locul de tranzacționare și primite de la acest loc cu privire la orice evenimente care afectează un ordin. Ora exactă trebuie să fie măsurată potrivit metodologiei prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/574 al Comisiei ( 17 ).

34. Data și ora exactă a tuturor mesajelor transmise unei alte firme de investiții și primite de la aceasta cu privire la orice evenimente care afectează un ordin. Ora exactă trebuie să fie măsurată potrivit metodologiei prevăzute în standardele privind sincronizarea ceasurilor în temeiul articolului 50 alineatul (2) din Directiva 2014/65/UE.

35. Toate mesajele transmise la locul de tranzacționare și primite de la acest loc cu privire la ordinele plasate de către firma de investiții

36. Orice alte detalii și condiții care au fost prezentate altei firme de investiții și primite de la aceasta în legătură cu ordinul

37. Secvențele fiecărui ordin plasat pentru a reflecta cronologia tuturor evenimentelor care au un impact asupra acestuia, inclusiv, dar fără a se limita la modificări, anulări și executare

38. Marcarea vânzării în lipsă

39. Marcarea exonerării în temeiul Regulamentului privind vânzarea în lipsă

40. Marcarea derogării

( 1 ) Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 8 iunie 2011 privind administratorii fondurilor de investiții alternative și de modificare a Directivelor 2003/41/CE și 2009/65/CE și a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 și (UE) nr. 1095/2010 (JO L 174, 1.7.2011, p. 1).

( 2 ) Regulamentul (UE) 2015/2365 al Parlamentului European și al Consiliului din 25 noiembrie 2015 privind transparența operațiunilor de finanțare prin instrumente financiare și transparența reutilizării și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (JO L 337, 23.12.2015, p. 1).

( 3 ) Regulamentul (UE) 2020/852 al Parlamentului European și al Consiliului din 18 iunie 2020 privind instituirea unui cadru care să faciliteze investițiile durabile și de modificare a Regulamentului (UE) 2019/2088 (JO L 198, 22.6.2020, p. 13).

( 4 ) Regulamentul (UE) 2019/2088 al Parlamentului European și al Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind informațiile privind durabilitatea în sectorul serviciilor financiare (JO L 317, 9.12.2019, p. 1).

( 5 ) Directiva 2009/72/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 privind normele comune pentru piața internă a energiei electrice și de abrogare a Directivei 2003/54/CE (JO L 211, 14.8.2009, p. 55).

( 6 ) Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind piețele instrumentelor financiare, de modificare a Directivelor 85/611/CEE și 93/6/CEE ale Consiliului și a Directivei 2000/12/CE a Parlamentului European și a Consiliului și de abrogare a Directivei 93/22/CEE a Consiliului (JO L 145, 30.4.2004, p. 1).

( 7 ) Directiva 2003/87/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 octombrie 2003 de stabilire a unui sistem de comercializare a cotelor de emisie de gaze cu efect de seră în cadrul Comunității și de modificare a Directivei 96/61/CE a Consiliului (JO L 275, 25.10.2003, p. 32).

( 8 ) Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European și al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărțile centrale și registrele centrale de tranzacții (JO L 201, 27.7.2012, p. 1).

( 9 ) Directiva 2013/11/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 21 mai 2013 privind soluționarea alternativă a litigiilor în materie de consum și de modificare a Regulamentului (CE) nr. 2006/2004 și a Directivei 2009/22/CE (Directiva privind SAL în materie de consum) (JO L 165, 18.6.2013, p. 63).

( 10 ) Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și firmele de investiții și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (JO L 176, 27.6.2013, p. 1).

( 11 ) Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 cu privire la accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit și a firmelor de investiții, de modificare a Directivei 2002/87/CE și de abrogare a Directivelor 2006/48/CE și 2006/49/CE (JO L 176, 27.6.2013, p. 338).

( 12 ) Directiva 2014/59/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 de instituire a unui cadru pentru redresarea și rezoluția instituțiilor de credit și a firmelor de investiții și de modificare a Directivei 82/891/CEE a Consiliului și a Directivelor 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE și 2013/36/UE ale Parlamentului European și ale Consiliului, precum și a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 și (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European și ale Consiliului (JO L 173, 12.6.2014, p. 190).

( 13 ) Directiva 2014/49/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 16 aprilie 2014 privind schemele de garantare a depozitelor (JO L 173, 12.6.2014, p. 149).

( 14 ) Directiva 2000/12/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 20 martie 2000 privind inițierea și exercitarea activității instituțiilor de credit (JO L 126, 26.5.2000, p. 1).

( 15 ) Regulamentul delegat (UE) 2017/572 al Comisiei din 2 iunie 2016 de completare a Regulamentului (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la specificarea furnizării de date pretranzacționare și posttranzacționare și a nivelului de dezagregare a datelor (a se vedea pagina 142 din prezentul Jurnal Oficial).

( 16 ) Ar trebui punctat faptul că anumite elemente de cost apar în ambele tabele, dar nu sunt redundante, deoarece se referă la costurile aferente produsului și, respectiv, la costurile aferente serviciului. Exemple relevante sunt comisioanele de administrare (în tabelul 1, acestea se referă la comisioanele de administrare percepute de o firmă de investiții de la clienții săi pentru furnizarea serviciului de administrare a portofoliului, în timp ce în tabelul 2 se referă la comisioanele de administrare percepute de un administrator al unui fond de investiții de la investitor) și comisioanele de brokeraj (în tabelul 1, acestea se referă la comisioanele suportate de firma de investiții atunci când tranzacționează în numele clienților săi, în timp ce în tabelul 2 se referă la comisioanele plătite de fondurile de investiții atunci când tranzacționează în numele fondului).

( 17 ) Regulamentul delegat (UE) 2017/574 al Comisiei din 7 iunie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru nivelul de precizie al ceasurilor profesionale (a se vedea pagina 148 din prezentul Jurnal Oficial).

1.1 Referințe

1.2 Cerințe identificate

1.3 Standarde asociate

2. Cerințe identificate

Cerințe
Sursă	Cerință

3. Standarde asociate

Standarde
Sursă	Cerință

Builddate: 02.08.2022 00:00:00 -Doknr: CELEX:32017R0565
EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.